Seperti pada tahun-tahun sebelumnya, 2018 menandai periode yang menantang untuk dana lindung nilai. Berbagai faktor berkontribusi terhadap kesulitan dalam ruang dana lindung nilai, dari kenaikan suku bunga dan memperburuk ketegangan perdagangan antara AS dan Cina hingga meningkatnya minat investor pada ETF berbiaya rendah dan dana indeks. Semua mengatakan, industri turun 4, 1% berdasarkan dana, menurut laporan oleh Hedge Fund Research yang dikutip oleh Bloomberg. Meskipun kinerja rata-rata ini melebihi S&P 500, yang kembali sekitar -6, 2% untuk tahun ini, itu jauh dari keuntungan dua digit yang digunakan untuk mengatur ruang dana lindung nilai selain dari mode investasi lainnya.
Ketika dana mulai melaporkan kinerja 2018 mereka, menjadi jelas bahwa sebenarnya ada berbagai pengembalian yang sangat luas di seluruh industri. Menariknya, ini tampaknya tidak terkait dengan strategi tertentu, juga tidak tergantung pada manajer uang nama besar. Beberapa dana yang paling banyak dibicarakan, seperti Greenlight Capital karya David Einhorn, menghasilkan pengembalian yang suram (dalam kasus Greenlight, dana tersebut kembali -35% untuk tahun ini). Sejumlah dana, seperti Pershing Square Capital Management dari Bill Ackman, mendarat di suatu tempat di tengah (Pershing kembali -0, 7% untuk tahun ini, mengalahkan rata-rata dana lindung nilai serta tolok ukur S&P).
Ada juga beberapa dana yang, melalui navigasi yang luar biasa dari pasar yang sangat bergejolak dan mungkin sedikit keberuntungan, berhasil menghasilkan pengembalian yang mengesankan untuk tahun ini. Di bawah ini, kami akan mengeksplorasi beberapa dana ini, yang diberi peringkat berdasarkan kinerja keseluruhan untuk 2018. Khususnya, tidak ada dana lindung nilai yang berkinerja terbaik di antara dana yang paling mungkin menjadi berita utama karena manajer uang selebriti yang memimpin.
1. Odey Eropa
Kinerja di 2018: 53%
Strategi: Makro
2. Komoditas Northlander
Kinerja di 2018: 52, 7%
Strategi: Energi
3. Crescat Global Macro
Kinerja di 2018: 40%
Strategi: Makro
4. Modal QQQ
Kinerja di 2018: 39, 4%
Strategi: Ekuitas Panjang / Pendek
5. Taman Alta
Kinerja di 2018: 34, 8%
Strategi: Ekuitas Panjang / Pendek
Odey Eropa
Hedge fund berkinerja terbaik pada tahun 2018 adalah dana Eropa Odey Asset Management. Odey, diluncurkan oleh Crispin Odey pada tahun 1991, adalah perusahaan yang berbasis di London yang menderita kerugian signifikan pada tahun 2016 dan 2017. Tim Odey memanfaatkan volatilitas di pasar keuangan, khususnya nama-nama Eropa yang sensitif terhadap kekhawatiran Brexit. Pada 2017, dana kehilangan sekitar dua pertiga dari nilainya ketika membuat taruhan besar terhadap pasar ekuitas. Kekayaan itu dibalik pada tahun 2018, ketika dana keluar di atas paket, menghasilkan sekitar 53% pengembalian. Meskipun demikian, dana Odey tetap sekitar 58% di belakang puncaknya satu kali, per laporan oleh Financial News London. Odey telah mengembangkan reputasi sebagai dana yang sangat fluktuatif: ketika berhasil, ia melakukannya dengan cara yang besar. Namun, di sisi lain, kerugian Odey dapat terbukti sangat menghancurkan juga.
Komoditas Northlander
Northlander Advisors, kelompok manajemen lain yang berbasis di London, melihat Dana Komoditas yang berfokus pada energi nyaris gagal menghasilkan pengembalian terbaik pada tahun 2018. Dana tersebut, yang memiliki aset sekitar $ 250 juta dan diluncurkan pada 2012, berfokus pada gas dan listrik Eropa serta batubara internasional. Northlander memanfaatkan perdagangan nilai directional dan relatif, futures, swap dan opsi.
Crescat Global Macro
Crescat Capital yang berbasis di Denver menyaksikan dana utama Global Macro naik 40% untuk 2018. Dana ini berfokus pada tema makro secara global dan di semua kelas aset utama. Dana Panjang / Pendek Crescat juga menghasilkan pengembalian luar biasa sebesar 32, 1% untuk tahun tersebut. Dana itu menang besar dengan taruhan bearish pada saham untuk bagian terakhir tahun ini setelah menilai 20 September 2018 sebagai puncak pasar bull. Dalam laporan triwulanan pada akhir 2018, dana tersebut menjelaskan bahwa ia "memanfaatkan dengan sangat baik sepanjang tahun pada celana pendek ekuitas internasional" di Cina, Australia dan di tempat lain.
Modal QQQ
Pada saat banyak lindung nilai dana lindung nilai lama menghadapi kemungkinan penutupan pintu mereka, itu tidak biasa untuk mendengar berita positif terkait dengan dana yang baru dibuka. Meskipun demikian, QQQ Capital, dana berbasis di Singapura yang mulai diperdagangkan pada awal April 2018, berhasil tidak hanya bertahan dalam bulan-bulan pertama perdagangannya, tetapi juga mendapatkan tempat di daftar pemain berkinerja terbaik. Dana jangka panjang berfokus pada pendidikan, teknologi, dan stok pariwisata. Meskipun dana tersebut menargetkan pengembalian tahunan sebesar 15%, kinerjanya yang hampir 40% hingga akhir 2018 membuat standar ini jauh lebih tinggi.
Taman Alta
Alta Park Capital of San Francisco adalah dana lain yang relatif baru diluncurkan. Setelah diluncurkan pada 2013, dana tersebut relatif kecil menurut standar dana lindung nilai. Dana ini berfokus pada ekuitas di bidang teknologi, media, dan telekomunikasi.
