Investor yang takut akan koreksi pasar saham yang akan datang mungkin ingin mempertimbangkan untuk menanggung reksa dana pasar, yang dirancang untuk mendapat untung selama ekonomi yang sedang kesulitan dengan menjual saham pendek. Strategi ini bergantung pada prinsip bahwa harga saham biasanya jatuh pada tingkat yang lebih cepat daripada kenaikannya, memungkinkan investor untuk dengan cepat mewujudkan keuntungan besar. Lima dana pasar beruang berikut ini perlu dicermati.
Catatan: semua data saat ini pada 9 Januari 2010.
Dana Pendek Grizzly (GRZZX)
Diluncurkan pada tahun 1992, Grizzly Short Fund, dikelola oleh Leuthold Weeden Capital Management LLC, berusaha untuk mencapai apresiasi modal jangka pendek dan jangka panjang dengan menjual portofolio 60 hingga 90 saham. Meskipun pendekatan ini meningkatkan tingkat risiko dana, itu memungkinkannya berkembang selama pasar beruang. Contoh kasus: pada tahun 2008, ia merealisasikan laba 73%, dengan mudah mengungguli 30% kenaikan rata-rata dana pasar.
Pengembalian tahunan lima tahun dana tersebut adalah -12, 77%, yang bisa dimengerti mengingat pasar bullish selama dekade terakhir. Namun demikian, telah mengungguli dana lain dalam kategori ini, yang memiliki rata-rata -16, 46% selama periode waktu yang sama.
Dana tersebut memiliki rasio pengeluaran 2, 79%, dan karena fakta bahwa ia menjual saham pendek, ia tidak menawarkan hasil dividen. Aset dana $ 73 juta saat ini dialokasikan 100% untuk posisi tunai.
Federated Prudent Bear A (BEARX)
Federated Prudent Bear, dana tanpa beban yang dikelola oleh David W. Tice & Associates, Inc., bertujuan untuk apresiasi modal maksimum melalui kombinasi pembelian ekuitas lama dan penjualan pendek. Diluncurkan pada tahun 1995, dana tersebut juga membeli opsi put dalam upaya untuk mendapat untung dari penurunan harga saham. Dana tersebut selanjutnya dapat berinvestasi dalam kontrak berjangka, US Treasuries, dan saham asing, sementara juga mengambil posisi panjang dalam saham logam mulia undervalued yang siap untuk menghargai selama kondisi pasar bearish.
Dana ini memiliki rasio biaya 2, 89% dan pengembalian tahunan lima tahun -12, 11%. Selama pasar beruang 2007-2009, ia naik 54% sementara Indeks S&P 500 yang berorientasi terbalik kehilangan 43%.
Saat ini, bobot sektor terbesar dari dana tersebut adalah dalam jasa keuangan (17, 26%), dengan posisi tunggal terbesarnya di SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), yang menguasai 66, 84% dari keseluruhan portofolio.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Produk Dana PIMCO ini dibuat pada tahun 2003 dan dikelola oleh Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. Dana tersebut bertujuan untuk menghasilkan pertumbuhan modal melalui penjualan pendek saham biasa dengan kapitalisasi menengah dan menengah yang terdaftar di Indeks S&P 500 yang menunjukkan potensi pendapatan tinggi. Ia juga berinvestasi dalam obligasi dan sekuritas utang lainnya.
Rasio pengeluarannya relatif rendah 1, 17%, dan hasil dividennya 0, 96%. Pengembalian tahunan lima tahun -9, 14% menempatkannya sebagai salah satu dana beruang berkinerja terbaik selama pasar bullish. Selain itu, selama pasar beruang 2007-2009, dana tersebut membuahkan keuntungan terealisasi hampir 100%.
Saat ini, 51, 25% dari aset dana diparkir dalam bentuk tunai, sementara lebih dari 30% dari portofolio diinvestasikan dalam produk-produk pendapatan tetap.
ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)
Diluncurkan pada tahun 2002, produk ProFunds $ 12 juta ini dikelola oleh Rachel Ames, yang berusaha untuk mencapai kinerja harian terbalik dari Indeks Nasdaq 100. Dana ini terutama berinvestasi dalam futures, opsi, swap, dan derivatif lainnya. Karena Nasdaq 100 menampilkan lebih banyak stok pertumbuhan daripada Indeks S&P 500, ia cenderung mengalami penurunan yang lebih curam selama iklim pasar beruang. Tidak mengherankan, pada tahun 2008, SOPIX mengantarkan pengembalian yang mengesankan 65%.
Dana tersebut memiliki rasio biaya 1, 78% dan menunjukkan pengembalian tahunan lima tahun -16, 76%.
Rydex Inverse S&P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX)
Investor yang mencari keuntungan pasar harus mempertimbangkan penawaran ini dari Rydex Global Advisors, yang diluncurkan pada tahun 2000. Dana tersebut menggunakan short selling untuk menghasilkan hasil harian yang mewakili kinerja terbalik dari Indeks S&P 500. Ini juga berinvestasi dalam futures, opsi, swap ekuitas indeks, dan perjanjian pembelian kembali.
Rasio pengeluaran dana $ 17 juta adalah 1, 85%, dan sementara pengembalian tahunan lima tahun adalah -22, 62%, selama pasar beruang 2007-2009, keuntungannya melebihi 150%.
