Harga emas telah terpukul sejak logam kuning berbalik pada resistensi 2016 pada bulan April, turun lebih dari 125 poin ke level terendah sejak Desember 2017. Tindakan agresif oleh Federal Reserve pada suku bunga telah mendorong penurunan, dengan sentimen bearish diperkuat oleh sebuah menjulang perang dagang. Untungnya untuk bulls, itu jatuh terlalu jauh terlalu cepat dan sekarang duduk di level support yang seharusnya menawarkan keuntungan perdagangan sisi panjang selama bulan-bulan musim panas.
Ini adalah panggilan perdagangan daripada rekomendasi pembelian karena penurunan tersebut menyebabkan kerusakan teknis yang dapat menandai akhirnya dan tren turun. Sekarang akan dibutuhkan reli di atas tinggi kuartal pertama untuk meredakan angin sakal itu, yang tampaknya tidak mungkin mengingat jadwal kenaikan suku bunga ambisius The Fed. Namun, perang perdagangan dapat bermain dengan api inflasi, memicu gangguan pasokan yang mengangkat harga komoditas ke level tertinggi abad ke-21. Jika demikian, emas bisa pecah di tahun-tahun mendatang dan menuju $ 2.000 per ons.
Grafik Jangka Panjang GLD (2004 - 2018)
SPDR Gold Trust (GLD) dipublikasikan untuk umum mendekati $ 45 pada tahun 2004, ketika komoditas yang mendasarinya diperdagangkan di atas $ 450, dan dijual ke $ 41, 05 pada kuartal pertama 2005, menandai level terendah terendah dalam 13 tahun terakhir. Itu berbalik lebih tinggi pada kuartal ketiga dan memasuki tren naik yang kuat yang terhenti di $ 70 yang lebih rendah pada tahun 2006. Dana itu membersihkan tingkat itu pada Oktober 2007 pada saat yang sama pasar bull ekuitas berakhir, mengangkat resistensi pada $ 100 pada bulan Maret 2008
Ini jatuh lebih dari 30% selama pasar beruang, datang untuk beristirahat di atas $ 60 sementara bouncing berikutnya mencapai tertinggi sebelumnya pada Februari 2009. Konsolidasi tujuh bulan menyelesaikan terobosan historis ke dalam tiga digit pada dana dan empat kali lipat digit pada komoditas yang mendasarinya. Rally meningkat menjadi kuartal ketiga 2011, berada di posisi tertinggi sepanjang masa di dekat $ 186 dan $ 1.905. Logam ini membangun puncak segitiga turun ke April 2013 dan mogok, memasuki penurunan brutal yang akhirnya mencapai titik terendah pada dukungan breakout 2009 di kuartal keempat 2015.
Osilator stochastic bulanan menyeberang ke siklus penjualan pada Mei 2017, akhirnya mencapai level oversold pada Juni 2018. Sekarang telah jatuh ke dalam pembacaan bearish paling ekstrim sejak 2014, menandakan peluang pembelian potensial bagi para pelaku pasar yang ingin mengambil keuntungan dengan retracement yang proporsional level. Ini tidak termasuk bull jangka panjang, yang harus menunggu penembusan di atas resistance basis lima tahun (garis merah), sekarang terletak di dekat $ 129.
Grafik Jangka Pendek GLD (2016 - 2018)
Gelombang pemulihan awal dari rendah 2015 terhenti di $ 131 pada Juli 2016, menghasilkan pullback yang berakhir dekat $ 107 pada bulan Desember. Tindakan harga telah diperdagangkan dalam batas-batas kisaran tersebut selama 18 bulan terakhir, menyangkal laba untuk kenaikan dan kenaikan jangka panjang. Ayunan bilateral melintasi rata-rata bergerak eksponensial 200-minggu (EMA) selama periode ini tidak menunjukkan kecenderungan untuk membangun energi terarah dan menembus di atas resistensi basis jangka panjang atau turun melalui dukungan jangka panjang.
Dana menemukan dukungan di level retracement kisaran 50% pada bulan Desember 2017, menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke level tertinggi September dan berbalik, menyelesaikan retracement 100% ke level terendah sebelumnya awal minggu ini. Ini menetapkan pola persegi panjang yang memperkirakan pantulan ke resistensi yang terletak di persimpangan antara breakdown kisaran 1 Mei, celah 15 Mei yang tidak terisi, dan EMA 50-dan 200-hari yang selaras dengan erat. Pada gilirannya, para pembeli di support dapat mengambil untung dari pantulan yang mencapai $ 122 hingga $ 125 sebelum pembalikan besar berikutnya. Stop loss yang ketat diperlukan untuk mengelola risiko dalam skenario ini, ditempatkan dengan aman di bawah posisi terendah Desember dan Juli. (Untuk lebih lanjut, lihat: Prakiraan Harga Emas: Keuntungan Korektif Lemah, Dukungan Defensif Masih Kurang .)
Garis bawah
Dana emas telah mencapai dukungan setelah memberikan 100% dari Desember 2017 menjadi gelombang reli April 2018. Lokasi ini mendukung bouncing sehat yang akhirnya berakhir pada resistensi menengah di rendah hingga pertengahan $ 120-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Pinch Pennies With a New Gold ETF .)
