Saham Tesla Inc. (TSLA), dalam perjalanan rollercoaster tahun ini berkat publisitas kontroversial seputar CEO dan pendiri Elon Musk, dapat kehilangan lebih dari sepertiga dari nilainya, menurut salah satu beruang Street.
Analis Needham, Rajvindra Gill, menurunkan peringkat saham perusahaan yang berbasis di Palo Alto, California, untuk dijual pada hari Senin, menunjukkan bahwa valuasi sebenarnya saham itu "mendekati $ 200." Target harga ini menyiratkan penurunan 59% dari Selasa sore, karena perdagangan saham naik 3, 1% pada $ 318, 09. Saham Tesla telah kembali 2, 2% year-to-date (YTD), berkinerja di bawah S&P 500 yang naik 7, 4% dibandingkan periode yang sama karena sejumlah kekhawatiran termasuk penundaan dan menekankan produksi kendaraan pasar massal pertama, tingkat pembakaran yang tinggi dan sifat pemimpin yang antagonistik dan sering impulsif.
Neraca Berbahaya Membebani Saham: Bear
Awal bulan ini, Musk mengambil ke akun Twitternya yang terkenal untuk melayang gagasan mengambil Tesla pribadi, menunjukkan bahwa dana telah diamankan. Saham anjlok di tengah berita bahwa tweet itu tidak pernah disetujui oleh dewan Tesla, sementara beberapa beruang meragukan bahwa ada orang yang mengantri untuk kesepakatan seperti itu. Gill berbicara dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg yang menunjukkan bahwa bahkan jika kesepakatan pribadi terjadi, "dengan asumsi bahwa semua investor ekuitas akan berubah menjadi investor swasta adalah asumsi besar." Dia menambahkan bahwa target harga $ 420 adalah "penilaian absurd, " mengutip Tesla "membakar arus kas bebas (FCF)" dan "neraca tidak tetap" dengan kewajiban lancar mendekati $ 9, 1 miliar dan aset lancar $ 6, 7 miliar. Dia mengharapkan perusahaan untuk membakar sekitar $ 2 miliar di FCF pada tahun depan.
Needham memperingatkan bahwa model dasar Model 3, yang lama dijanjikan dengan harga $ 35, 00, "tidak akan diproduksi dalam waktu dekat." Akibatnya, analis mengindikasikan bahwa permintaan sebenarnya untuk kendaraan pasar massal pertama Tesla tidak diketahui.
Sementara itu, Musk mengatakan Tesla akan menguntungkan pada Q3 dan seterusnya, yang tidak masuk akal bagi perusahaan untuk go public, catat Gill. Analis menunjukkan pada Bloomberg bahwa Musk, yang telah mengacak-acak banyak investor dan analis, mungkin terlalu fokus pada pembakaran penjual pendek, mengingat sepertiga dari pelampung Tesla pendek.
