Pemotongan 7% dalam pekerjaan penuh waktu tidak cocok dengan pemegang saham Tesla, Inc. (TSLA), yang telah membuang saham ke level terendah sejak Oktober. Jelas bahwa mereka tidak dapat mendamaikan komentar perusahaan bahwa pengurangan tenaga kerja diperlukan untuk mengangkat penjualan sedan Model 3 yang bermasalah ketika akal sehat menyatakan bahwa hasil yang lebih besar membutuhkan lebih banyak pekerja. Namun anehnya, narasi ini cocok dengan dunia terbalik yang telah kita harapkan dari CEO Elon Musk dalam beberapa tahun terakhir.
Backlog high-end Model 3 menurun secara signifikan pada tahun 2018, tetapi baterai standar tidak akan siap untuk empat sampai enam bulan lagi, meningkatkan kemungkinan penurunan penjualan yang semakin memperburuk posisi arus kas perusahaan yang lemah. Obligasi hasil tinggi Tesla mencerminkan tekanan ini, dengan masalah 2025 turun menjadi 88 sen pada dolar minggu lalu. Dan yang mengerikan, pembayaran obligasi konversi senilai $ 920 juta harus dikeluarkan dari kas perusahaan pada bulan Maret jika saham tidak diperdagangkan pada atau di atas $ 360.
TSLA Weekly Chart (2014 - 2019)
TradingView.com
Uptrend berbahan bakar momentum berakhir pada $ 292 pada September 2014, memberi jalan pada penurunan yang menemukan dukungan pada level rendah Mei dekat $ 177. Gelombang pemulihan awal 2015 berbalik pada kisaran resistensi pada bulan Juli, menjatuhkan stok kembali ke kisaran dukungan pada Januari 2016. Itu kemudian mogok dan jatuh melalui 200-minggu eksponensial bergerak rata-rata (EMA), turun ke level terendah dua tahun di $ 141. Itu menandai klimaks penjualan dan peluang pembelian, di depan uptick yang kuat yang mengembalikan kisaran dukungan beberapa minggu kemudian.
Tes ketiga pada kisaran resistance di Februari 2017 memicu pembalikan, diikuti oleh penembusan April yang menarik minat beli. Uptrend terhenti pada Juni setelah mencapai dalam 14 poin $ 400 dan berbalik, turun kembali ke $ 300 pada Juli. Upaya pelarian September gagal, menghasilkan penurunan sekunder yang mematahkan dukungan 2017 pada Maret 2018, membuang saham ke level terendah 52-minggu di EMA 200-minggu. Level itu menemukan pembeli yang berkomitmen sekali lagi, menjelang perjalanan dua bulan kembali ke range resistance.
TSLA Daily Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Aksi harga dua sisi telah berlanjut dalam tujuh bulan terakhir, dengan perpanjangan retracement ke EMA 200-minggu di kuartal keempat, diikuti oleh perjalanan kembali ke perlawanan pada Desember 2018. Pembalikan ke Januari 2019 menandai kegagalan keempat untuk menembus Resistensi Juni 2017, sementara saham sekarang telah memantul pada EMA 200 minggu lima kali dalam tiga tahun terakhir. Struktur harga yang berbelit-belit ini menata panggung untuk breakout atau breakdown besar dalam beberapa bulan mendatang.
Saham tersebut mencatat divergensi volume yang signifikan selama demonstrasi hingga Agustus dan Desember 2018. Indikator akumulasi-volume on-balance volume (OBV) turun dalam garis lurus antara Juni dan Oktober sebagai reaksi terhadap tenggat waktu Model 3 dan tweet pembelian tidak berdasar dari Musk. Penyelesaian SEC memicu pembalikan, tetapi uptick dua bulan antara Oktober dan Desember membukukan tekanan beli anemia, meningkatkan peluang untuk upaya pelarian gagal lainnya.
Penurunan enam minggu sekarang telah mencapai dukungan kritis di tertinggi 2014 (garis biru) dekat $ 290. OBV telah turun ke level terendah awal Januari pada saat yang sama, dengan gangguan harga kemungkinan akan membuang indikator ke tes di level terendah Oktober 2018, yang menandai level terendah sejak Februari 2016. EMA 200 minggu sekarang telah naik ke $ 270, atau sekitar 13 poin di bawah cetakan pembukaan pagi ini. Itu perlu menahan level itu atau memicu sinyal jual jangka panjang yang menunjukkan gangguan dari rentang perdagangan dua tahun.
Sebaliknya, daya beli yang signifikan diperlukan untuk mengatasi distribusi berat berbulan-bulan dan mengangkat OBV kembali ke level tertinggi 2018. Banyak minggu kabar baik akan diperlukan untuk menyelesaikan tugas itu, mengingat keluar agresif dengan uang pintar sejak Juni 2018. Meski begitu, ada sedikit bagi pemain yang disisihkan untuk dilakukan pada titik ini, selain bermain celup dengan trailing stop untuk menjaga terhadap kejutan yang tidak diinginkan berikutnya.
Garis bawah
Saham Tesla telah jatuh ke level terendah tiga bulan dan bisa menguji dukungan kisaran dua tahun dalam beberapa minggu mendatang. Beruang berada di atas angin setelah eksodus institusional, meningkatkan peluang untuk gangguan.
