Apa itu Dividen Sintetis
Dividen sintetis adalah jenis arus kas masuk yang dibuat oleh investor dengan sekuritas keuangan tertentu untuk menghasilkan aliran pembayaran seperti dividen yang menyerupai penerimaan kas berkala dari saham yang membayar dividen.
BREAKING DOWN Dividen Sintetis
Investor menciptakan dividen sintetis dalam kasus di mana aset, seperti saham dan ETF, biasanya tidak membayar dividen. Strateginya menyerupai dividen, tetapi investor harus ingat bahwa ada lebih banyak risiko yang terlibat karena opsi digunakan dan kenaikan harga saham mungkin terbatas.
Bagaimana Dividen Sintetis Dibuat
Misalnya, misalkan investor memiliki saham di perusahaan yang tidak membayar dividen triwulanan. Untuk membuat aliran arus kas dari saham, investor dapat menulis opsi panggilan tertutup pada saham yang mendasarinya. Dengan melakukan itu, investor akan menerima premi opsi sebagai arus kas masuk, tetapi akan diwajibkan untuk menjual saham kepada pembeli opsi-jika orang itu memilih untuk menggunakan opsi.
Pemilik saham memiliki hak untuk menjual saham Anda kapan saja dengan harga pasar. Menulis panggilan tertutup hanyalah penjualan hak ini kepada orang lain dengan imbalan uang tunai yang dibayarkan hari ini. Ini berarti Anda memberi pembeli opsi hak untuk membeli saham Anda sebelum opsi berakhir, dengan harga yang telah ditentukan, disebut strike price.
Opsi panggilan adalah kontrak yang memberikan hak opsi kepada pembeli opsi (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham dari saham yang mendasarinya dengan harga mogok kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa. Jika penjual opsi panggilan memiliki saham yang mendasarinya, opsi dianggap "tertutup" karena kemampuan untuk mengirimkan saham tanpa membelinya di pasar terbuka dengan harga yang tidak diketahui - dan mungkin lebih tinggi - di masa depan.
Situasi ini, sementara membatasi apresiasi harga potensial yang dapat disadari oleh investor dari sahamnya sendiri, menciptakan aliran arus kas seperti dividen. Ingatlah bahwa jika Anda ingin menjual saham Anda sebelum berakhirnya panggilan, Anda harus membeli kembali posisi opsi, yang akan membebani Anda uang tambahan dan sebagian dari keuntungan Anda.
Untuk strategi ini, banyak investor mencari saham perusahaan yang solid dan stabil yang karena satu dan lain alasan tidak membayar dividen. Contoh utama adalah Berkshire Hathaway dari Warren Buffett. Buffett tidak percaya dalam membayar dividen, tetapi dengan strategi ini, seorang investor dapat menempuh jalannya sendiri.
