Berhasil pada ujian seri 63

Daftar Isi

• Latar Belakang Ujian Seri 63
• Siapakah NASAA?
• Sejarah Ujian
• Hukum Federal dan Negara
• Struktur Seri 63
• Terminologi ujian
• Kata "Bebas"
• Masalah Tes Umum
• Rekomendasi
• Garis bawah

Di sebagian besar negara bagian, individu yang ingin menjadi lisensi untuk menjual sekuritas harus lulus ujian Seri 63 atau Seri 66, tergantung pada tingkat pendaftaran lainnya yang dimiliki individu tersebut. Ujian Seri 63 memungkinkan individu untuk menjadi agen sekuritas dan mengumpulkan pesanan untuk semua jenis keamanan di negara bagian tertentu. Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang ujian Seri 63, baca terus saat kami membahasnya secara terperinci dan berikan kiat untuk membantu Anda mendapatkan skor yang Anda perlukan untuk beralih ke karier sebagai agen sekuritas (istilah yang digunakan oleh Uniform Uniform) Act (USA) untuk perwakilan terdaftar).

Latar Belakang Ujian Seri 63

Uniform Securities Act adalah jantung dari ujian Seri 63. Undang-undang itu bukan hukum federal, itu seperangkat undang-undang negara bagian berdasarkan model yang dibuat oleh organisasi orang yang mengelola undang-undang sekuritas di negara bagian.

Organisasi yang bertanggung jawab untuk Seri 63 (serta ujian Seri 65 dan 66) adalah Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara (NASAA), yang menyatakan dalam Tinjauan Ujian Seri 63 bahwa:

Calon harus mendidik diri mereka sendiri tentang Uniform Securities Act, serta Pernyataan Kebijakan dan Aturan Model yang diadopsi oleh NASAA.

Siapakah NASAA?

NASAA, seperti namanya, adalah organisasi administrator sekuritas. Administrator istilah adalah judul umum yang digunakan untuk menunjukkan orang yang bertanggung jawab untuk menegakkan Uniform Securities Act di negara bagian. Di berbagai negara, orang ini disebut "komisaris, " "direktur" atau "sekretaris negara untuk sekuritas."

NASAA, sebagai sebuah organisasi, sebenarnya mendahului undang-undang sekuritas utama federal seperti Securities Act of 1933 dan Securities and Exchange Act 1934. NASAA dibentuk di Kansas pada tahun 1916 dan melakukan upaya pertamanya untuk menstandarisasi undang-undang sekuritas AS segera setelahnya. Tujuan organisasi adalah untuk melindungi publik dengan menyusun model undang-undang, yang dapat diadopsi oleh masing-masing negara untuk mencegah penipuan dan untuk mendaftarkan orang-orang yang terlibat dalam bisnis sekuritas.

Pada hari-hari awal peraturan sekuritas, seorang hakim Mahkamah Agung Kansas dikutip mengatakan bahwa orang-orang datang ke negaranya dan menjual skema yang tidak memiliki substansi lebih dari "begitu banyak kaki langit biru." Akibatnya, Uniform Securities Act kemudian dikenal sebagai Blue Sky Laws.

NASAA masih fokus pada perlindungan masyarakat umum terhadap penipuan dalam bisnis sekuritas. Namun, Uniform Securities Act jauh lebih berorientasi pada perlindungan investor rata-rata daripada perlindungan institusi. Ini adalah konsep yang harus diingat seseorang saat ujian.

Sejarah Ujian

Versi pertama dari Uniform Securities Act yang mendapat penerimaan luas oleh negara-negara dirancang oleh Komisaris Hukum Seragam pada tahun 1956. Versi undang-undang ini masih membentuk dasar bagi sebagian besar undang-undang negara bagian dan untuk ujian Seri 63. Ini adalah templat undang-undang sekuritas seragam yang memungkinkan negara bagian membentuk undang-undang yang sesuai dengan kebutuhan individu mereka sambil mempertahankan keseragaman dengan undang-undang negara bagian lainnya.

Revisi undang-undang 1956 ditulis oleh NASAA pada tahun 1985 dan direvisi lagi pada tahun 1988, tetapi hanya diadopsi oleh segelintir negara. Pada tahun 2002, Seragam Komisaris Hukum menyelesaikan rancangan Undang-Undang Seragam Sekuritas baru untuk membawa model hukum negara sejalan dengan undang-undang federal utama yang telah disahkan dalam beberapa tahun terakhir. Sampai saat ini, penerimaan undang-undang baru oleh negara masih belum tersebar luas. Dokumen-dokumen "Pernyataan Kebijakan, Resolusi, dan Nota Kesepahaman yang Diadopsi" dan "Aturan Model yang Diadopsi dari NASAA" telah diterbitkan oleh NASAA untuk membantu para regulator dalam membawa undang-undang sekuritas negara berdasarkan tindakan tahun 1956 selaras dengan undang-undang sekuritas federal.

Hukum Federal dan Negara

Beberapa undang-undang Federal yang lebih baru yang memiliki dampak dramatis pada AS adalah Undang-Undang Peningkatan Pasar Sekuritas Nasional tahun 1996 (NSMIA) dan Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley tahun 1999 (GLBA).

Di NSMIA, Kongres mendahului bagian penting dari kekuatan negara untuk menduplikasi peraturan federal. Sebagai contoh, ia melarang suatu negara bagian menundukkan suatu penawaran sekuritas tertutup federal untuk mendapat ulasan dan persyaratan pendaftaran lainnya oleh negara-negara bagian. Upaya utama dari Uniform Uniform Act 2002 adalah "untuk mencapai koordinasi peraturan sekuritas negara bagian dan federal yang lebih baik." NSMIA adalah hukum yang mendefinisikan sekuritas tertutup federal, yang dikecualikan dari hampir semua ketentuan hukum negara.

Contoh lain, cukup berlaku untuk ujian Seri 63, adalah pendaftaran penasihat investasi. Di bawah NSMIA, penasihat investasi (atau perusahaan) mendaftar baik dengan Securities and Exchange Commission (SEC) (sebagai penasihat tertutup federal) atau dengan negara di bawah AS. Aset yang dikelola perusahaan, bersama dengan pertimbangan lain, adalah faktor yang menentukan persyaratan registrasi yang tepat.

Meskipun tidak begitu penting untuk memahami bagaimana fungsi AS, GLBA tahun 1999 mengubah sifat registrasi untuk broker-dealer dan dalam kasus-kasus tertentu, memungkinkan bank untuk mendaftar sebagai broker-dealer. Sejauh ini, bank telah melanjutkan praktik menciptakan anak perusahaan broker-dealer daripada mendaftar sendiri. Di bawah AS, bank masih menikmati berbagai pengecualian.

Struktur Seri 63

Kandidat Seri 63 harus mengetahui tantangan awal berikut:

• Meskipun ada tiga versi dari Uniform Securities Act, seperti yang disebutkan di atas, hanya satu dari mereka, Uniform Securities Act 1956 relevan dengan ujian Seri 63. Versi 2002 dari tindakan ini mungkin lebih relevan dengan dunia saat ini, tetapi sejauh ini, itu hanya diadopsi oleh beberapa negara. Sekarang sangat sulit untuk mendapatkan salinan undang-undang 1956, tetapi, bersama dengan "Kebijakan Pernyataan, Nota Kesepahaman dan Aturan Model NASAA, " hukum ini adalah sumber materi untuk ujian. Aturan Model yang Diadopsi NASAA dan Pernyataan Kebijakan yang Diadopsi tersedia di situs web NASAA.

Tema utama AS, serta tujuan NASAA sebagai organisasi, adalah perlindungan publik terhadap penipuan sekuritas. Ini tercermin dalam cara ujian Seri 63 dirinci:

• Tindakan Sekuritas Negara dan aturan dan peraturan terkait: 60% (36 pertanyaan) Praktek etis dan kewajiban fidusia: 40% (24 pertanyaan)

Terminologi ujian

Mari kita lihat lebih dekat situasinya. Amerika Serikat dan Peraturan NASAA, dalam bentuk esensial mereka, nyatakan sebagai berikut:

• Agen: Apa yang oleh sebagian besar orang disebut "perwakilan terdaftar" akan disebut sebagai "agen" untuk ujian Seri 63. Mereka harus terdaftar di negara bagian. Dealer-Pedagang: Harus terdaftar di negara bagian. Penasihat Investasi: Harus terdaftar di negara bagian (kecuali jika mereka termasuk penasehat federal - ini adalah perusahaan). Perwakilan Penasihat Investasi (IAR): Harus terdaftar dengan negara - ini adalah orang-orang yang bekerja untuk penasihat investasi. Keamanan: Harus terdaftar di negara (kecuali dikecualikan). Penipuan, kesalahan representasi, ketidakjujuran, praktik bisnis manipulatif dan menipu dilarang. Administrator: Administrator negara diberi hak vested dengan kekuatan yang cukup besar untuk menegakkan AS dan aturannya.

Selain itu, waspadalah terhadap terminologi lain yang mungkin tidak Anda kenal - istilah-istilah seperti hipotesa, remunerasi, dan ganti rugi adalah umum pada ujian. Pastikan Anda membiasakan diri dengan kata-kata baru yang Anda temukan saat belajar - Anda mungkin melihat banyak dari mereka lagi saat mengikuti tes.

Petunjuk

Kata "Bebas"

Banyak masalah yang akan dihadapi kandidat dalam bentuk pengecualian, pengecualian, dan pengecualian. Berikut ini adalah beberapa petunjuk tentang cara menangani istilah-istilah tersebut.

Terminologi seringkali merupakan kesulitan yang dikutip oleh mereka yang telah menggunakan Seri 63. Kata yang sering menyebabkan kebingungan adalah "dikecualikan." Merriam-Webster Online mengatakan bahwa pembebasan adalah "bebas atau dibebaskan dari beberapa kewajiban atau persyaratan yang dikenakan orang lain." Menerapkan gagasan itu ke sekuritas, jika suatu saham dikecualikan dari registrasi, itu tidak harus didaftarkan .

Tetapi bagaimana jika pertanyaannya mengacu pada "keamanan yang tidak dikecualikan"? Mengikuti logika di atas, keamanan yang tidak dikecualikan akan menjadi salah satu yang diterapkan hukum negara. Ini berarti bahwa keamanan yang tidak bebas harus didaftarkan, bukan?

Ya, sebagian besar waktu.

Misalnya, jika saham yang tidak dikecualikan diperdagangkan dalam transaksi yang dikecualikan, itu tidak akan menjadi pelanggaran terhadap AS. Membingungkan? Ya, tetapi menjadi terbiasa dengan penggunaan kata dalam konteks itu.

Sebuah catatan dari komentar resmi yang menyertai USA 2002 dapat membantu untuk memperjelas poin ini (penekanan adalah milik penulis sendiri):

• "A (n)… keamanan yang dikecualikan mempertahankan pembebasannya ketika awalnya dikeluarkan dan dalam perdagangan berikutnya." "A… pembebasan transaksi harus ditetapkan untuk setiap transaksi."

Dengan kata lain, jika suatu saham - katakanlah saham yang terdaftar di NYSE yang disetujui untuk listing di penawaran umum perdana (IPO) - dikecualikan dari pendaftaran di bawah AS, itu dikecualikan di pasar primer dan di pasar sekunder berikutnya perdagangan.

Jika suatu saham adalah saham yang tidak dikecualikan, itu harus didaftarkan kecuali keadaan yang membawanya ke negara membuat transaksi dikecualikan.

Mungkin bermanfaat juga untuk mempertimbangkan kata "pengecualian" dalam konteks AS, dibandingkan dengan pengecualian.

Misalnya, dalam mendefinisikan istilah "keamanan" , Amerika Serikat menyatakan bahwa itu tidak termasuk "minat pada pensiun atau program non-kontribusi pensiun atau kesejahteraan yang tunduk pada Undang-Undang Keamanan Penghasilan Pensiun Karyawan tahun 1974."

Dengan kata lain, program pensiun yang memenuhi syarat dikecualikan dari definisi keamanan. Sebaliknya, saham-saham tertentu, seperti yang terdaftar di bursa, dikecualikan dari registrasi.

Pengecualian yang paling sering adalah:

• Pemerintah AS dan Sekuritas Kota: Sebagai penerbit, ini dikecualikan dari hampir semua kecuali hukum anti-penipuan. Untuk sebagian besar, kita juga dapat menambahkan sekuritas yang dikeluarkan oleh pemerintah asing dengan mana AS mempertahankan hubungan diplomatik. Pertanyaan ujian yang Anda lihat mungkin fokus pada sekuritas Kanada. Dalam kasus Kanada (hanya) surat berharga kota juga dikecualikan dari pendaftaran di bawah AS. Bank: Struktur peraturan untuk perbankan federal dan negara bagian, dalam banyak kasus, dianggap cukup untuk memastikan bahwa masyarakat tidak ditipu. Dengan kata lain, lapisan tambahan pengawasan peraturan untuk bank biasanya dianggap tidak perlu. Institusi Lain: AS terutama disusun untuk melindungi publik yang berinvestasi - bukan institusi - dari penipuan. Gagasan penting di sini adalah bahwa institusi adalah (atau seharusnya) investor canggih yang memiliki keahlian yang tersedia untuk menyelidiki penawaran sekuritas dan mampu mengambil risiko yang seharusnya tidak dilakukan oleh investor normal. Transaksi dengan institusi hampir selalu merupakan transaksi yang dikecualikan.

Juga, perhatikan bahwa jika pengecualian tersedia, biasanya akan diambil. Tidak ada yang mau menghabiskan waktu atau uang untuk mendaftar jika tidak diharuskan sama sekali.

Masalah Tes Umum

Ada kesulitan lain yang muncul berulang kali ketika orang mengambil ujian Seri 63. Kiat-kiat ini akan membantu Anda merencanakan kemungkinan ini.

Kandidat Sering Kehabisan Waktu

Seorang kandidat diberikan 60 pertanyaan pilihan ganda untuk dijawab dalam 75 menit. Itu adalah rata-rata satu menit dan 15 detik untuk setiap pertanyaan. Jika Anda menghabiskan terlalu lama untuk satu pertanyaan, Anda akan tergesa-gesa selama sisa sesi. Anda mungkin akan memiliki lima pertanyaan eksperimental juga, yang tidak akan diidentifikasi. Ini tidak akan dihitung dalam skor Anda, dan Anda akan diberikan waktu ekstra untuk menyelesaikannya.

Praktek yang Luas Sangat Penting

Saat berlatih untuk ujian Anda, pastikan untuk membiasakan diri dengan kata-kata yang tidak Anda mengerti - kata-kata itu juga dapat muncul pada ujian Anda. Menghabiskan terlalu banyak waktu untuk mencoba menafsirkan bahasa pada tes Anda dapat menyebabkan waktu yang dijelaskan di atas.

Pertanyaan Struktur Ganda-Negatif

Pertanyaan-pertanyaan biasanya memiliki struktur yang sulit. Banyak dari mereka telah dilaporkan menggunakan struktur ganda-negatif dan seringkali panjang dan kompleks. Baca pertanyaan-pertanyaan ini dengan cermat, tetapi hindari menghabiskan terlalu banyak waktu untuk satu pertanyaan.

Rekomendasi

Mengatasi masalah umum yang dihadapi oleh kandidat Seri 63 dapat menjadi kunci untuk berhasil dalam ujian.

Latihan membuat sempurna

Baca buku pelajaran yang bagus tentang ujian Seri 63 dan kemudian lakukan sebanyak mungkin pertanyaan. Semakin Anda terbiasa dengan subjek dalam format pertanyaan / jawaban, semakin Anda siap untuk ujian. Coba metode ini: Baca pertanyaannya, jawab dan segera periksa jawabannya dan baca penjelasannya. Ini memperkuat proses pembelajaran.

Perhatikan Tutup untuk Definisi

Sebagian besar ujian berpusat pada registrasi dan pengecualian - pelajarilah dengan rajin dan strategis dan Anda akan berada di depan dalam permainan. Misalnya, daftar kontrak investasi yang dianggap sekuritas cukup panjang. Yang bukan sekuritas merupakan daftar yang jauh lebih pendek - fokuslah pada itu.

Ingat Struktur Ujian

Perhatikan dengan seksama jumlah pertanyaan pada setiap subjek. Lihat lagi persentase relatif dari pertanyaan di atas dan fokuskan perhatian Anda pada bidang yang akan memberi Anda jumlah pertanyaan terbesar.

Bacalah dengan seksama

Baca pertanyaan, lihat pilihan jawaban dan kemudian kembali ke pertanyaan. Hilangkan tanggapan yang salah secepat mungkin dan kemudian periksa kembali pertanyaannya. Pilih jawaban Anda dengan hati-hati dan tetap pada pilihan Anda - mengubah jawaban bisa mematikan peluang Anda untuk lulus.

Dapatkan Pertanyaan Mudah dengan Benar

Jangan tergesa-gesa dengan tidak memperhatikan struktur pertanyaan. Banyak pertanyaan dalam ujian yang tampaknya lebih sulit daripada yang sebenarnya, tetapi sebenarnya ada pertanyaan yang lebih mudah daripada yang sulit. Jangan lewatkan yang mudah! Dengan kata lain, Anda harus memutuskan dengan tepat apa yang dikatakan pertanyaan sebelum mencoba menjawabnya.

Awasi Waktumu

Saat Anda mendekati tanggal ujian, lakukan ujian praktik dan tentukan sendiri waktunya. Jangan sampai kekurangan waktu pada hal yang nyata. Latihan akan membantu Anda menghindari skenario yang penuh tekanan ini.

Garis bawah

Dengan persiapan yang memadai dan sedikit pengetahuan, Anda dapat meningkatkan peluang Anda untuk lulus ujian Seri 63 pada percobaan pertama.