Gerakan Besar
Indeks utama berjuang untuk tetap di atas titik impas hari ini, meskipun beberapa gerakan positif di pasar energi. Boeing Company (BA) menyeret Dow setelah laporan akhir pekan merinci hubungan yang terlalu nyaman antara perusahaan dan proses persetujuan regulatornya. Nasdaq dan S&P 500 juga menderita sedikit karena teknologi besar berjuang untuk menyingkirkan downgrade Facebook, Inc. (FB) yang langka.
Sementara itu, OPEC menunda keputusan apakah akan melanjutkan pengurangan produksinya hingga Juni, yang pada dasarnya sama dengan perpanjangan pengurangan produksi OPEC setidaknya untuk beberapa bulan lagi. Pengumuman mendorong harga minyak sedikit lebih tinggi, yang telah baik untuk sektor energi dalam S&P 500.
Pergerakan energi yang lebih tinggi juga merupakan perubahan positif bagi pasar negara berkembang (EM). Harga minyak dan EM memiliki tingkat korelasi yang tinggi karena dua alasan. Pertama, banyak ekonomi EM, seperti Meksiko, juga merupakan produsen minyak utama. Kedua, permintaan komoditas seringkali didorong oleh EM sendiri ketika produksi industri meningkat. Faktor pertama memainkan peran yang jauh lebih signifikan sekarang daripada faktor kedua, yang menempatkan EM pada risiko pembalikan jika OPEC mengubah posturnya dalam waktu dekat.
Reli harga minyak saat ini merupakan kelanjutan dari penembusan dari pola inverse head dan shoulders bullish pada bulan Februari. Harga minyak menguji ulang garis leher dan sejak itu terus naik. Pola teknis ini telah muncul di kelas aset lainnya dengan frekuensi yang lebih besar dalam beberapa minggu terakhir.
Saya menjalankan layar hari ini dan menemukan bahwa 14 pola kepala dan bahu terbalik telah muncul dan dikonfirmasi bulan ini sendirian di antara saham dengan kapitalisasi pasar lebih besar dari $ 2 miliar, termasuk Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) dan beberapa lainnya yang semuanya menyelesaikan pola mereka sendiri pada Kamis pekan lalu. Dalam pengalaman saya, meskipun masih ada masalah besar yang dihadapi pasar, pertemuan sinyal ini adalah pembenaran untuk menjaga prospek bullish.
S&P 500
Seperti yang saya sebutkan sebelumnya, S&P 500 terhambat oleh kinerja yang kurang baik di antara nama-nama teknologi, seperti Facebook, dan melambat di antara pembayar dividen di sektor utilitas. Saya tidak berharap kelemahan dalam utilitas berlanjut karena alasan mendasar. Suku bunga tetap datar, dan jika Fed mempertahankan sikap dovishnya, investor masih akan cukup berhati-hati untuk memilih saham yang lebih konservatif.
Meskipun perdagangan lemah dalam saham teknologi merupakan masalah bagi S&P 500 hari ini, indeks tetap dalam kisaran breakout di atas 2.800. Saya percaya masuk akal untuk mengharapkan S&P 500 mencapai poros jangka pendeknya di kisaran 2.875 jika pernyataan Fed pada hari Rabu menegaskan kembali pandangan positif untuk ekonomi dan sikap dovish terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut dalam jangka pendek.
:
Apa yang Diharapkan untuk Pasar Minggu Ini
Broker Online Mana Yang Memiliki Pedagang Paling Aktif?
Pasar Mengalahkan Peluang yang Kuat
Indikator Risiko - Pendapatan Transportasi
Di pertengahan setiap kuartal, beberapa perusahaan penting, seperti FedEx Corporation (FDX), merilis laporan pendapatan pertengahan musim yang memberikan beberapa wawasan awal tentang status siklus bisnis. FedEx akan melaporkan pada hari Selasa setelah pasar tutup. Stok ini bukan penentu arah yang sempurna untuk sisa musim ini, tetapi layak untuk diperhatikan.
Misalnya, kekecewaan negatif dari FedEx pada bulan September dan Desember 2018 mendahului penurunan besar dalam indeks pasar. Sebaliknya, kejutan positif di bulan September dan Desember 2017 mengisyaratkan reli lanjutan di indeks utama.
Pedagang peduli dengan stok seperti FedEx karena mereka merupakan komponen penting dari sektor transportasi. Jika S&P 500 berada pada posisi tertinggi baru jangka pendek, investor teknis akan memerlukan konfirmasi dari stok transportasi, yang juga harus berada di posisi tertinggi baru jangka pendek, sebelum mempertimbangkan reli yang akan dikonfirmasi. Sejauh ini, konfirmasi itu tidak ada, yang mungkin menjadi salah satu alasan investor besar lambat untuk kembali ke sektor berisiko.
:
FedEx Terjebak di Downtrend Utama Menjelang Penghasilan
Stok Pot Bisa Memukul Tertinggi Baru Meskipun Lemah Tilray
Aliran Dana Berkedip Tanda Bahaya Meskipun Rally
Intinya: Mempersiapkan Fed
Pertemuan FOMC The Fed akan berlangsung Selasa dan Rabu ini. Pertemuan ini juga akan menampilkan pembaruan baru untuk proyeksi Fed untuk pertumbuhan ekonomi dan suku bunga. Pada titik ini, saya berharap Fed akan menegaskan kembali harapan untuk tidak ada kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun ini - yang akan membantu memberikan dukungan untuk harga ekuitas.
Menurut Fed Watch Tool CME Group, pedagang obligasi memberi harga pada probabilitas + 95% bahwa Fed tidak akan menaikkan atau menurunkan suku bunga target pada hari Rabu. Lebih lanjut, pedagang memperkirakan peluang hampir 70% bahwa tingkat target masih akan sama di bulan Desember, dengan peluang 30% bahwa itu akan lebih rendah.
Konsensus sebanyak ini adalah pertanda baik bahwa kita tidak akan melihat banyak volatilitas pada hari Rabu. Tetapi jika ada kesalahan langkah dalam pernyataan Fed atau konferensi pers Ketua Powell, besarnya reaksi bisa jadi tinggi. Saya berharap pertemuan ini berjalan lancar, tetapi selalu baik untuk waspada terhadap hal-hal yang tidak terduga selama pengumuman ini.
