Daftar Isi
- Apa itu Straddle?
- Memahami Straddles
- Menyatukan Straddle
- Menemukan Kisaran Perdagangan
- Menghasilkan Untung
- Contoh Dunia Nyata
Apa itu Straddle?
Straddle adalah strategi opsi netral yang melibatkan pembelian sekaligus opsi put dan opsi beli untuk keamanan yang mendasarinya dengan strike price yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama.
Seorang trader akan mendapat untung dari straddle panjang ketika harga sekuritas naik atau turun dari strike price dengan jumlah lebih dari total biaya premi yang dibayarkan. Potensi keuntungan sebenarnya tidak terbatas, asalkan harga keamanan yang mendasarinya bergerak sangat tajam.
Pengambilan Kunci
- Straddle adalah strategi opsi yang melibatkan pembelian put dan call option untuk tanggal kedaluwarsa dan strike price yang sama pada underlying yang sama. Strategi ini menguntungkan hanya ketika saham naik atau turun dari strike price lebih dari total premi berbayar. Straddle menyiratkan apa volatilitas yang diharapkan dan rentang perdagangan sekuritas pada tanggal kedaluwarsa.
Akademi Straddles
Memahami Straddles
Secara lebih luas, strategi straddle dalam keuangan mengacu pada dua transaksi terpisah yang keduanya melibatkan keamanan mendasar yang sama, dengan dua transaksi komponen saling mengimbangi. Investor cenderung menggunakan straddle ketika mereka mengantisipasi pergerakan harga saham yang signifikan tetapi tidak yakin apakah harga akan naik atau turun.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Straddle dapat memberi pedagang dua petunjuk penting tentang apa yang dipikirkan pasar opsi tentang suatu saham. Pertama adalah volatilitas yang diharapkan pasar dari keamanan. Kedua adalah rentang perdagangan saham yang diharapkan pada tanggal kedaluwarsa.
Menyatukan Straddle
Untuk menentukan biaya pembuatan straddle, seseorang harus menambahkan harga put dan panggilan bersamaan. Sebagai contoh, jika seorang pedagang percaya bahwa suatu saham dapat naik atau turun dari harga saat ini $ 55 setelah penghasilan pada tanggal 1 Maret, mereka dapat membuat straddle. Pedagang akan melihat untuk membeli satu put dan satu panggilan pada serangan $ 55 dengan tanggal kedaluwarsa 15 Maret. Untuk menentukan biaya pembuatan straddle, pedagang akan menambahkan harga satu panggilan 15 Maret $ 55 dan satu put $ 15 Maret 55. Jika kedua panggilan dan perdagangan menempatkan masing-masing $ 2, 50, pengeluaran total atau premi yang dibayarkan adalah $ 5, 00 untuk dua kontrak.
Premi yang dibayarkan menunjukkan bahwa saham akan perlu naik atau turun sebesar 9% dari strike price $ 55 untuk mendapatkan laba pada tanggal 15 Maret. Jumlah yang diharapkan akan naik atau turun adalah ukuran dari volatilitas yang diperkirakan akan terjadi di masa depan. stok. Untuk menentukan berapa banyak stok yang perlu naik atau turun, bagilah premi yang dibayar dengan harga strike, yaitu $ 5 / $ 55, atau 9%.
Menemukan Rentang Perdagangan
Untuk menentukan rentang perdagangan yang diharapkan dari saham, orang akan menambah atau mengurangi premi $ 5 ke atau dari harga strike $ 55. Dalam hal ini, ia menciptakan kisaran perdagangan $ 50 hingga $ 60. Jika saham diperdagangkan dalam zona $ 50 hingga $ 60, pedagang akan kehilangan sebagian uang mereka tetapi tidak harus semuanya. Adalah mungkin untuk mendapatkan keuntungan jika stok naik atau turun di luar zona $ 50 hingga $ 60.
Menghasilkan Untung
Jika stok turun menjadi $ 48, panggilan akan bernilai $ 0, sedangkan put akan bernilai $ 7 pada saat kedaluwarsa. Itu akan menghasilkan keuntungan $ 2 untuk pedagang. Namun, jika stok naik ke $ 57, panggilan akan bernilai $ 2, dan put akan bernilai nol, memberikan pedagang kerugian $ 3. Skenario kasus terburuk adalah ketika harga saham tetap pada atau dekat harga strike.
Contoh Dunia Nyata
Pada 18 Oktober 2018, pasar opsi menyiratkan bahwa saham AMD dapat naik atau turun 20% dari harga strike $ 26 untuk kedaluwarsa pada 16 November, karena harganya $ 5, 10 untuk membeli satu put and call. Itu menempatkan saham dalam kisaran perdagangan $ 20, 90 hingga $ 31, 15. Seminggu kemudian, perusahaan melaporkan hasil dan saham anjlok dari $ 22, 70 menjadi $ 19, 27 pada 25 Oktober. Dalam hal ini, pedagang akan mendapat untung karena stok jatuh di luar kisaran, melebihi biaya premium untuk membeli put dan call.
