Apa itu Analisis Stok?
Analisis stok adalah evaluasi instrumen perdagangan tertentu, sektor investasi, atau pasar secara keseluruhan. Analis saham berusaha untuk menentukan aktivitas masa depan dari suatu instrumen, sektor, atau pasar.
Apa itu Saham?
Memahami Analisis Stok
Analisis stok adalah metode bagi investor dan pedagang untuk membuat keputusan pembelian dan penjualan. Dengan mempelajari dan mengevaluasi data masa lalu dan saat ini, investor dan pedagang berusaha untuk mendapatkan keunggulan di pasar dengan membuat keputusan yang tepat.
Analisis Fundamental
Ada dua jenis dasar analisis stok: analisis fundamental dan analisis teknis. Analisis fundamental berkonsentrasi pada data dari sumber, termasuk catatan keuangan, laporan ekonomi, aset perusahaan, dan pangsa pasar. Untuk melakukan analisis fundamental pada perusahaan atau sektor publik, investor dan analis biasanya menganalisis metrik pada laporan keuangan perusahaan - neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, dan catatan kaki. Pernyataan ini dirilis ke publik dalam bentuk laporan 10-Q atau 10-K melalui sistem database, EDGAR, yang dikelola oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Juga, laporan pendapatan yang dikeluarkan oleh perusahaan selama siaran pers triwulanannya dianalisis oleh investor yang ingin memastikan berapa banyak pendapatan, pengeluaran, dan keuntungan yang dibuat perusahaan.
Saat menjalankan analisis stok pada laporan keuangan perusahaan, analis biasanya akan memeriksa ukuran profitabilitas, likuiditas, solvabilitas, efisiensi, lintasan pertumbuhan, dan leverage perusahaan. Rasio yang berbeda dapat digunakan untuk menentukan seberapa sehat suatu perusahaan. Misalnya, rasio lancar dan rasio cepat digunakan untuk memperkirakan apakah perusahaan akan dapat membayar kewajiban jangka pendeknya dengan aset lancar yang tersedia. Formula untuk rasio lancar dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar, angka-angka yang bisa didapat dari neraca. Meskipun, tidak ada yang namanya rasio lancar ideal, rasio kurang dari 1 dapat menunjukkan kepada analis saham bahwa perusahaan berada dalam kesehatan keuangan yang buruk dan mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban utang jangka pendek ketika jatuh tempo.
Melihat neraca masih, seorang analis saham mungkin ingin mengetahui tingkat utang saat ini diambil oleh perusahaan. Dalam hal ini, seorang analis saham dapat menggunakan rasio utang, yang dihitung dengan membagi total kewajiban dengan total aset. Rasio utang di atas 1 biasanya berarti bahwa perusahaan memiliki lebih banyak utang daripada aset. Dalam hal ini, jika perusahaan memiliki tingkat leverage yang tinggi, seorang analis saham dapat menyimpulkan bahwa kenaikan suku bunga dapat meningkatkan kemungkinan perusahaan untuk mengalami default.
Analisis stok melibatkan membandingkan laporan keuangan perusahaan saat ini dengan laporan keuangannya di tahun-tahun sebelumnya untuk memberi investor rasa apakah perusahaan itu tumbuh, stabil, atau memburuk. Laporan keuangan suatu perusahaan juga dapat dibandingkan dengan satu atau lebih perusahaan lain dalam industri yang sama. Seorang analis saham mungkin mencari untuk membandingkan margin laba operasi dari dua perusahaan yang bersaing, dengan melihat laporan laba rugi mereka. Margin laba operasi adalah metrik yang menunjukkan berapa banyak pendapatan yang tersisa setelah biaya operasional dibayarkan dan berapa proporsi pendapatan yang tersisa untuk menutupi biaya non-operasional dan dihitung sebagai pendapatan operasional dibagi dengan pendapatan. Perusahaan dengan margin operasi 0, 30 akan dipandang lebih menguntungkan daripada perusahaan dengan margin 0, 03. Margin operasi 0, 30 berarti bahwa untuk setiap dolar pendapatan, sebuah perusahaan memiliki 30 sen yang tersisa setelah biaya operasi ditutup. Dengan kata lain, perusahaan menggunakan 70 sen dari setiap dolar dalam penjualan bersih untuk membayar biaya variabel atau operasinya.
Analisis Teknis
Metode kedua analisis stok adalah analisis teknis. Analisis teknis berfokus pada studi aksi pasar masa lalu untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan. Analis teknis menganalisis pasar keuangan secara keseluruhan dan terutama berkaitan dengan harga dan volume, serta faktor permintaan dan penawaran yang menggerakkan pasar. Grafik adalah alat utama untuk analis teknis karena mereka menunjukkan ilustrasi grafis dari tren saham dalam periode waktu yang ditentukan. Misalnya, menggunakan grafik, analis teknis dapat menandai area tertentu sebagai level support atau resistance. Level support ditandai oleh posisi terendah sebelumnya di bawah harga perdagangan saat ini, dan marker resistance ditempatkan di tertinggi sebelumnya di atas harga pasar saat ini dari saham. Penembusan di bawah level support akan mengindikasikan tren bearish untuk analis saham, sementara penembusan di atas level resistance akan mengambil pandangan bullish.
Analisis stok teknis hanya efektif ketika kekuatan penawaran dan permintaan mempengaruhi tren harga yang dianalisis. Ketika faktor-faktor luar terlibat dalam pergerakan harga, menganalisis saham menggunakan analisis teknis mungkin tidak berhasil. Contoh faktor, selain penawaran dan permintaan, yang dapat mempengaruhi harga saham termasuk pemecahan saham, merger, pengumuman dividen, gugatan class action, kematian CEO perusahaan, serangan teroris, skandal akuntansi, perubahan manajemen, perubahan kebijakan moneter, dll.
Analisis fundamental dan teknis dapat dilakukan secara independen atau bersama-sama. Beberapa analis menggunakan kedua metode analisis, sementara yang lain berpegang teguh pada satu metode. Either way, menggunakan analisis saham untuk memeriksa saham, sektor, dan pasar adalah metode penting untuk menciptakan strategi investasi terbaik untuk portofolio seseorang.
