Guru perdagangan Mark Fisher bukanlah pemain pasar biasa. Sistem yang dia ajarkan adalah sistem yang dia dan 75-nya pedagang di MBF Clearing Corp. gunakan untuk mencari nafkah di pasar New York hari demi hari. Berdagang segala sesuatu mulai dari komoditas dasar seperti gas alam dan minyak mentah hingga stok yang tidak stabil, para pedagangnya berani menghadapi lubang komoditas atau bekerja dari terminal komputer. Apakah itu bekerja? Tanyakan kepada siapa saja di firma Fisher apa yang mereka pikirkan tentang sistem itu, dan mereka akan mengatakannya.
Dasar
Fisher menjelaskan sistem ACD-nya dan cara kerjanya dalam sebuah buku berjudul "Pedagang Logis." Tidak seperti banyak orang dalam bisnis membantu pedagang, dia cukup senang membagikan sistem yang dia gunakan karena dia percaya semakin banyak orang yang menggunakannya, semakin efektif pula sistem itu.
Pada dasarnya, sistemnya menyediakan poin A dan C untuk masuknya perdagangan, dan poin B dan D sebagai keluar - karenanya namanya. Ini adalah strategi breakout yang paling berhasil di pasar yang bergejolak atau ber-tren dengan kelompok khusus saham dan komoditas (komoditas dengan volatilitas tinggi paling berhasil). Dia sering menggunakan gas alam dan minyak mentah sebagai contoh dalam bukunya, tetapi dia juga menyebutkan komoditas seperti gula dan sejumlah stok. Referensi ini adalah petunjuk yang baik tentang jenis pasar yang baik untuk menggunakan ACD.
Dalam S&P 500 Index grafik lima menit pada gambar 1, yang menunjukkan sepuluh hari pertama perdagangan Mar 2004 dengan sinyal ACD, rentang pembukaan (OR) (garis biru) dihitung menggunakan kisaran 15 menit pertama perdagangan hari. A up (garis merah) terjadi ketika indeks menembus tiga poin di atas rentang pembukaan. Turun (garis merah) terjadi ketika harga istirahat jumlah yang ditentukan di bawah rentang pembukaan dan tinggal di sana. Perhatikan bahwa indikator seperti indeks kekuatan relatif seringkali dapat membantu mengonfirmasi sinyal jual dan beli. Sinyal jual bersama dengan divergensi negatif menghasilkan konfirmasi sinyal jual yang baik - lihat penurunan pada hari kedelapan dalam sebulan. Jika indeks dimasukkan ke dalam A naik dan kemudian break di bawah kisaran pembukaan, pedagang akan membalikkan posisinya ketika C turun dimasukkan, 0, 5 poin di bawah kisaran pembukaan rendah.
Sistem Baru Lahir
Saat bekerja pada sistem untuk berdagang sebagai mahasiswa pascasarjana di Wharton School of Business pada awal 1980-an, Fisher mengamati pentingnya rentang pembukaan diadakan dalam menetapkan nada untuk hari perdagangan. Dalam kasus minyak mentah (di mana rentang pembukaan pada saat itu adalah 10 menit), kisaran pembukaan adalah tinggi atau rendahnya hari antara 17 hingga 23% dari waktu. Jika pasar benar-benar acak, dan karena ada 32 periode sepuluh menit pada hari perdagangan, orang akan mengharapkan kisaran pembukaan menjadi tinggi atau rendah 1/16 (atau 6, 25%) dari waktu (1/32 untuk tinggi dan 1/32 untuk yang rendah). Dengan kata lain, kemungkinan kisaran pembukaan akan tinggi atau rendah untuk hari itu adalah lebih dari tiga kali lipat dari yang diharapkan jika pergerakan pasar benar-benar acak, seperti yang telah didalilkan oleh teori random walk. Fisher bukan satu-satunya orang yang menemukan fakta ini. Sejumlah sistem perdagangan yang digunakan saat ini bergantung pada rentang pembukaan untuk memberikan petunjuk tentang bias arah.
Inilah cara seorang pedagang menggunakan sistem ACD pada hari tertentu. Pertama, dia memonitor pasar dunia sekitar satu jam sebelum pasar dibuka. Ini membantunya merasakan apa yang dilakukan pedagang di seluruh dunia. Selanjutnya, penting untuk membaca laporan komoditas. Laporan apa yang keluar hari ini yang dapat memiliki pengaruh kuat pada pasar pedagang? Pedagang minyak mentah, misalnya, akan mengikuti pertemuan OPEC (Organisasi untuk Negara-negara Pengekspor Minyak) untuk tanda-tanda pengurangan atau peningkatan kuota produksi, laporan cuaca yang mempengaruhi konsumsi minyak, laporan persediaan minyak mingguan serta gas alam mingguan angka penyimpanan.
Begitu pasar dibuka, pedagang Indeks S&P 500, misalnya, mengikuti 15 menit pertama pasar, yang merupakan rentang pembukaan (OR) yang digunakan dalam contoh di atas, menandai garis horizontal tinggi dan rendah pada grafiknya untuk grafik tersebut. hari. Pedagang ini kemudian menunggu terjadinya naik atau turun. Dalam hal ini, indeks bergerak di atas OR dan naik tiga poin lebih lanjut menempatkan A ke atas.
Pedagang menempatkan stop order dan membeli indeks di atas. Stop loss akan ditetapkan di bawah nilai rendah OR (B-exit) sehingga jika pasar bergerak ke arah yang tidak diinginkan selama lebih dari jumlah ini begitu pedagang berada dalam perdagangan, ia akan keluar - yang terbaik untuk simpan uang untuk berdagang di hari lain. Jika perdagangan berlanjut ke arah yang diinginkan untuk pedagang harian, ia akan keluar dari perdagangan di dekat akhir hari.
Penurunan AC terjadi jika sinyal A naik dihasilkan, tetapi kemudian indeks diperdagangkan di bawah kisaran pembukaan. Dengan menggunakan batas bawah OR (B exit), pedagang akan keluar ketika garis ini ditembus dan membalikkan posisinya (jual pendek) ketika C turun dimasukkan. AC turun (atau C naik) bergerak jauh lebih jarang. Mereka menarik karena di kemudian hari terjadi, semakin intens bergerak: semakin sedikit waktu pedagang harus keluar dari perdagangan pada pembalikan, semakin mendesak dan karenanya semakin besar volatilitas. Menurut Fisher, ini adalah satu contoh di mana tinggal dalam perdagangan semalam mungkin merupakan ide yang baik, karena pasar sering mengalami kesenjangan pada pembukaan hari berikutnya.
Pada Gambar 2, kita melihat grafik yang menunjukkan bilah lima menit, rentang pembukaan, A naik dan turun C. Perdagangan dimasukkan ketika ekuitas diperdagangkan pada A naik, keluar (berhenti) ketika diperdagangkan di bawah B keluar di bagian bawah kisaran pembukaan. AC down trade dimasukkan dengan stop (D exit) jika indeks ditutup di atas batas atas kisaran pembukaan.
Penurunan AC terjadi jika sinyal A naik dihasilkan, tetapi kemudian indeks diperdagangkan di bawah kisaran pembukaan. Dengan menggunakan batas bawah OR (B exit), pedagang akan keluar ketika garis ini ditembus dan membalikkan posisinya (jual pendek) ketika C turun dimasukkan. C turun (atau C naik) bergerak jauh lebih jarang. Mereka menarik karena di kemudian hari terjadi, semakin intens langkahnya: semakin sedikit waktu pedagang untuk keluar dari perdagangan dengan pembalikan, semakin mendesak itu menjadi dan karenanya semakin besar volatilitas. Menurut Fisher, ini adalah satu contoh di mana tinggal dalam perdagangan semalam mungkin merupakan ide yang baik, karena pasar sering mengalami kesenjangan pada pembukaan hari berikutnya.
Pilih Kerangka Waktu Anda
Keindahan dari sistem ACD adalah ia bekerja di hampir semua kerangka waktu. Pedagang harian mungkin menggunakan periode lima menit sebagai basisnya untuk berdagang, sementara pedagang jangka panjang mungkin menggunakan data harian.
Untuk perspektif yang lebih panjang, Fisher menjelaskan ACD makro. Ini masih membutuhkan referensi ke data intraday untuk menentukan rentang pembukaan dan A naik atau turun, dll. Perbedaannya adalah bahwa sekarang pedagang jangka panjang menyimpan penghitungan skor setiap hari dalam total berjalan. Fisher memberikan nilai harian berdasarkan aksi pasar. Misalnya, jika ekuitas menempatkan nilai A di awal hari dan tidak pernah berdagang di bawah kisaran pembukaan, hari itu akan mendapatkan skor +2. Jika itu menempatkan nilai A ke bawah dan tidak pernah menutup di atas OR, ia memberikan nilai –2. Skala hariannya berkisar dari +4 hingga –4. Total disimpan dan setiap hari nilai harian baru ditambahkan sementara skor terlama 30 hari yang lalu dihapus. Pada hari di mana penghitungan kenaikan meningkat, pedagang jangka panjang akan mempertimbangkan bullish ini. Semakin cepat nilainya meningkat atau menurun, semakin kuat atau bearish sinyal.
Sebuah diskusi lengkap tentang strategi ini berada di luar ruang lingkup artikel ini, tetapi cukup untuk mengatakan bahwa Fisher telah berhasil bekerja dengan baik dalam memberikan pandangan makro kepada para pedagangnya di pasar tempat mereka melakukan perdagangan. Mereka yang tertarik untuk mempelajari lebih lanjut disarankan untuk mendapatkan salinan "Pedagang Logika" atau mengunjungi situs web Fisher. Dia menawarkan layanan berlangganan kepada mereka yang ingin mendapatkan informasi reguler tentang nilai-nilai poin A dan C pada berbagai ekuitas dan komoditas, serta rincian tentang cara terbaik menggunakan sistemnya.
Kesimpulan - Ujung Gunung Es
Prinsip-prinsip yang dibahas di sini hanyalah sekilas tentang cara kerja sistem ACD, jadi sebelum menggunakannya, pastikan Anda membaca dan mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah. Sistem ini juga bukan strategi perdagangan plug-and-play yang dapat digunakan pada ekuitas apa pun. Ekuitas yang paling cocok untuk ACD sangat fluktuatif, sangat likuid (banyak volume perdagangan harian), dan tunduk pada tren panjang - mata uang cenderung bekerja sangat baik dengan sistem ACD. Perlu diingat bahwa, meskipun kami menggunakan Indeks S&P 500 dalam contoh di atas, Fisher memang mengatakan dalam wawancara telepon bahwa itu tidak bekerja dengan baik dan bahwa ia percaya ada kandidat yang jauh lebih baik untuk berdagang dengan ACD. Penting juga untuk dicatat bahwa itu tidak bekerja dengan baik pada ekuitas volatilitas rendah yang terjebak dalam rentang perdagangan.
Jika Anda mencari ide-ide perdagangan baru dan menarik untuk dikejar dan Anda tidak takut melakukan pekerjaan, sistem ACD menawarkan cara lain untuk melihat pasar dan metode memanfaatkan volatilitas harian dan tren saham, komoditas dan mata uang.
