Daftar Isi
- Berbagai Jenis Pedagang
- Data dan Perdagangan Fundamental
- Pengumuman Penghasilan
- Peningkatan dan Penurunan Analis
- Stock Splits
- Akuisisi, Pengambilalihan, dan Lainnya
- Garis bawah
Perdagangan fundamental adalah metode di mana seorang pedagang berfokus pada peristiwa spesifik perusahaan untuk menentukan saham mana yang akan dibeli dan kapan membelinya. Perdagangan pada fundamental lebih erat terkait dengan strategi beli dan tahan daripada perdagangan jangka pendek. Namun, ada beberapa contoh spesifik di mana perdagangan dengan fundamental dapat menghasilkan keuntungan besar dalam waktu singkat.
Berbagai Jenis Pedagang
Sebelum kita fokus pada perdagangan fundamental, inilah ulasan tentang jenis utama perdagangan ekuitas:
- Scalping: Seorang calo adalah seorang individu yang menghasilkan puluhan atau ratusan perdagangan per hari dalam upaya untuk "mengupas" sedikit keuntungan dari setiap perdagangan dengan mengeksploitasi spread bid-ask. Perdagangan Momentum: Pedagang Momentum mencari saham yang bergerak secara signifikan dalam satu arah dalam volume tinggi. Pedagang ini berupaya memanfaatkan momentum untuk mendapatkan laba yang diinginkan. Perdagangan Teknis: Pedagang teknis fokus pada grafik dan grafik. Mereka menganalisis garis-garis pada grafik saham atau indeks untuk tanda-tanda konvergensi atau divergensi yang mungkin mengindikasikan sinyal beli atau jual. Perdagangan Fundamental: Perusahaan perdagangan Fundamentalis didasarkan pada analisis fundamental, yang meneliti peristiwa perusahaan, khususnya laporan pendapatan aktual atau yang diantisipasi, stock split, reorganisasi, atau akuisisi. Swing Trading: Pedagang ayunan adalah pedagang fundamental yang memegang posisi mereka lebih lama dari satu hari. Kebanyakan fundamentalis benar-benar berayun perdagangan karena perubahan fundamental perusahaan biasanya memerlukan beberapa hari atau bahkan berminggu-minggu untuk menghasilkan pergerakan harga yang cukup bagi pedagang untuk mengklaim keuntungan yang wajar.
Pedagang pemula mungkin bereksperimen dengan masing-masing teknik ini, tetapi pada akhirnya mereka harus memilih ceruk tunggal yang cocok dengan pengetahuan dan pengalaman investasi mereka dengan gaya yang mereka termotivasi untuk mencurahkan penelitian, pendidikan, dan praktik lebih lanjut.
Data dan Perdagangan Fundamental
Sebagian besar investor ekuitas mengetahui data keuangan yang paling umum digunakan dalam analisis fundamental termasuk laba per saham (EPS), pendapatan, dan arus kas. Faktor-faktor kuantitatif ini termasuk angka-angka yang ditemukan pada laporan laba rugi perusahaan, laporan arus kas, atau neraca. Mereka juga dapat memasukkan hasil rasio keuangan seperti return-on-equity (ROE) dan hutang terhadap ekuitas (D / E). Pedagang fundamental dapat menggunakan data kuantitatif tersebut untuk mengidentifikasi peluang perdagangan jika, misalnya, perusahaan mengeluarkan hasil pendapatan yang mengejutkan pasar.
Dua faktor fundamental yang paling dipantau ketat untuk pedagang dan investor di mana-mana adalah pengumuman pendapatan dan peningkatan dan penurunan peringkat analis. Namun, mendapatkan keunggulan tentang informasi semacam itu sulit karena ada jutaan mata di Wall Street yang mencari keuntungan yang sama.
Pengumuman Penghasilan
Komponen paling penting dari pengumuman laba adalah fase pra-pengumuman — waktu ketika perusahaan mengeluarkan pernyataan yang menyatakan apakah akan memenuhi, melampaui, atau gagal memenuhi harapan pendapatan. Perdagangan sering terjadi segera setelah pengumuman seperti itu karena peluang momentum jangka pendek kemungkinan akan tersedia.
Peningkatan dan Penurunan Analis
Demikian pula, peningkatan dan penurunan peringkat analis dapat menghadirkan peluang perdagangan jangka pendek, terutama ketika analis terkemuka secara tak terduga menurunkan peringkat suatu saham. Aksi harga dalam situasi ini bisa mirip dengan batu yang jatuh dari tebing, sehingga pedagang harus cepat dan gesit dengan penjualan singkatnya.
Pengumuman penghasilan dan peringkat analis juga terkait erat dengan momentum perdagangan. Pedagang momentum mencari peristiwa tak terduga yang menyebabkan saham memperdagangkan saham dalam volume besar dan bergerak stabil naik atau turun.
Pedagang fundamental sering lebih peduli dengan memperoleh informasi tentang peristiwa spekulatif yang mungkin dimiliki oleh sisa pasar. Untuk tetap selangkah lebih maju dari pasar, pedagang yang cerdik sering dapat menggunakan pengetahuan mereka tentang pola perdagangan historis yang terjadi selama munculnya pemecahan saham, akuisisi, pengambilalihan, dan reorganisasi.
Stock Splits
Ketika saham $ 20 membagi 2-untuk-1, kapitalisasi pasar perusahaan tidak berubah, tetapi perusahaan sekarang memiliki dua kali lipat jumlah saham yang beredar masing-masing dengan harga saham $ 10. Banyak investor percaya bahwa karena investor akan lebih cenderung membeli saham $ 10 daripada saham $ 20, pemecahan saham menandakan peningkatan kapitalisasi pasar perusahaan. Namun, ingatlah bahwa ini pada dasarnya tidak mengubah nilai perusahaan.
Agar perdagangan pemecahan saham berhasil, seorang pedagang harus, di atas segalanya, mengidentifikasi fase di mana saham saat ini diperdagangkan. Sejarah telah membuktikan bahwa sejumlah pola perdagangan tertentu terjadi sebelum dan sesudah pengumuman split. Apresiasi harga dan, oleh karena itu, peluang pembelian jangka pendek umumnya akan terjadi pada fase pra-pengumuman dan pra-split run-up, dan depresiasi harga (peluang shorting) akan terjadi pada depresi pasca-pengumuman dan depresi pasca-split. Dengan mengidentifikasi empat fase ini dengan benar, seorang trader yang split dapat benar-benar melakukan perdagangan masuk dan keluar dari saham yang sama setidaknya empat kali terpisah sebelum dan setelah split dengan mungkin perdagangan yang lebih intraday atau bahkan jam demi jam.
Akuisisi, Pengambilalihan, dan Lainnya
Pepatah lama "buy on the rumor, sell on the news, " berlaku untuk mereka yang berdagang akuisisi, pengambilalihan, dan reorganisasi. Dalam kasus ini, sebuah saham akan sering mengalami kenaikan harga yang ekstrem pada fase spekulasi menjelang peristiwa dan penurunan signifikan segera setelah acara diumumkan.
Yang mengatakan, pepatah investor lama "menjual berita" harus memenuhi syarat secara signifikan untuk pedagang yang cerdik. Permainan seorang pedagang harus selangkah lebih maju dari pasar. Dengan demikian, trader tidak mungkin membeli saham dalam fase spekulatif dan menahannya sampai pengumuman aktual. Pedagang itu prihatin dengan menangkap beberapa momen dalam fase spekulatif dan mungkin berdagang masuk dan keluar dari saham yang sama beberapa kali ketika rumormongers pergi bekerja. Pedagang dapat memegang posisi panjang di pagi hari dan pendek di sore hari karena selalu waspada terhadap grafik dan data Level 2 untuk tanda-tanda kapan harus mengubah posisi.
Ketika pengumuman aktual dibuat, pedagang kemungkinan akan memiliki kesempatan untuk mempersingkat stok perusahaan yang mengakuisisi segera setelah mengeluarkan berita tentang niatnya untuk mengakuisisi, sehingga mengakhiri euforia spekulatif menjelang pengumuman. Jarang ada pengumuman akuisisi yang dilihat secara positif, sehingga menyingkat perusahaan yang melakukan akuisisi adalah dua strategi yang sehat.
Sebaliknya, reorganisasi perusahaan kemungkinan akan dilihat secara positif jika tidak diantisipasi oleh pasar dan jika saham sudah dalam slide jangka panjang karena masalah internal perusahaan. Jika dewan direksi tiba-tiba menggulingkan CEO yang tidak populer, misalnya, sebuah saham dapat menunjukkan pergerakan naik jangka pendek untuk merayakan berita tersebut.
Perdagangan stok target pengambilalihan adalah kasus khusus karena tawaran pengambilalihan akan memiliki harga terkait per saham. Seorang pedagang harus berhati-hati untuk menghindari terjebak memegang saham pada atau dekat harga penawaran karena saham umumnya tidak akan bergerak secara signifikan dalam jangka pendek begitu mereka menemukan kisaran sempit mereka di dekat target. Khususnya dalam kasus pengambilalihan yang dikabarkan, peluang perdagangan terbaik akan berada pada fase spekulatif (atau periode ketika harga per saham dikabarkan untuk penawaran pengambilalihan akan mendorong pergerakan harga aktual).
Rumor dan spekulasi adalah proposisi perdagangan yang berisiko, khususnya dalam hal akuisisi, pengambilalihan, dan reorganisasi. Peristiwa ini menciptakan volatilitas harga saham yang ekstrem. Namun, karena potensi pergerakan harga yang cepat, peristiwa ini juga berpotensi menjadi peluang perdagangan fundamental yang paling menguntungkan yang tersedia.
Garis bawah
Banyak ahli strategi perdagangan menggunakan model-model canggih untuk peluang perdagangan yang terkait dengan peristiwa-peristiwa menjelang dan mengikuti pengumuman pendapatan, peningkatan dan penurunan peringkat analis, pemecahan saham, akuisisi, pengambilalihan, dan reorganisasi. Grafik ini menyerupai grafik yang digunakan dalam analisis teknis tetapi tidak memiliki kecanggihan matematika. Bagan adalah bagan pola sederhana. Mereka menampilkan pola historis perilaku perdagangan yang terjadi dekat dengan peristiwa ini, dan pola ini digunakan sebagai panduan untuk prediksi pergerakan jangka pendek saat ini.
Jika pedagang fundamental mengidentifikasi dengan benar posisi saham saat ini dan pergerakan harga selanjutnya yang mungkin terjadi, mereka berpeluang bagus untuk mengeksekusi perdagangan yang sukses. Perdagangan pada fundamental mungkin berisiko dalam kasus euforia dan hype, tetapi pedagang yang cerdik dapat mengurangi risiko dengan menggunakan pola historis untuk memandu perdagangan jangka pendek mereka. Singkatnya, investor harus melakukan pekerjaan rumah mereka sebelum melompat.
