Saham Spotify (SPOT) melakukan debut yang tidak biasa untuk perdagangan publik di Bursa Efek New York pada 3 April, dalam daftar yang disertai dengan beberapa risiko, dan kemungkinan hadiah, untuk perusahaan streaming musik. Saham dibuka pada $ 165, 90 / sh di 12:45 EDT, dan ditutup pada $ 149, 01 / sh, lebih dari 11% turun dari perdagangan pertama, tetapi 13% lebih tinggi dari harga referensi $ 132 / sh.
Penawaran umum perdana langsung Spotify (IPO) melibatkan penjualan saham di bawah ticker SPOT langsung ke investor, alih-alih melalui penjamin emisi. Itu berarti bahwa jika saham jatuh, tidak ada bank besar untuk menopang harga saham dengan pembelian saham lebih banyak. Pada dasarnya, IPO langsung cenderung meningkatkan volatilitas pada hari perdagangan pertama.
Dalam twist dramatis, eksekutif Spotify secara mencolok tidak hadir di bel pembukaan pagi IPO, menurut laporan. Kemudian, ada langkah memalukan NYSE untuk mengibarkan bendera Swiss daripada bendera Swedia, negara asal Spotify:
Extremt mycket lol pada Wall Street dan NYSE hissar en schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX- Sven Carlsson (@svenaxel_) 3 April 2018
Listing langsung biasanya digunakan untuk peluncuran yang lebih kecil, seperti untuk perusahaan yang muncul dari kebangkrutan atau saham listing spinoff perusahaan publik.
Waktu Spotify
Selain risiko biasa yang terkait dengan IPO langsung, Spotify menghadapi tantangan di pasar teknologi yang lebih luas, jika saham teknologi besar adalah indikator apa pun. Saham perusahaan teknologi besar seperti Facebook (FB) dan Amazon (AMZN) telah melihat perdagangan yang tidak stabil dalam beberapa pekan terakhir.
Penilaian Facebook merosot $ 90 miliar karena masalah privasi dan saham Amazon sedang berjuang di tengah kritik dari Presiden Donald Trump tentang kebijakan mengenai perpajakannya. Bahkan saham Netflix (NFLX), yang seperti Spotify bergantung pada model berlangganan, masih kesulitan, setelah turun 5% pada hari Senin.
Spotify mengatakan mereka memilih IPO langsung karena prioritas pertamanya bukan untuk mengumpulkan dana. Alih-alih, ia ingin menciptakan lapangan permainan yang setara bagi investor kecil dan investor besar, yang sering kali menyediakan alokasi awal untuk klien yang mereka sukai. Spotify juga menghemat puluhan juta dolar dengan menghindari penjamin emisi, meskipun telah menyadap Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) dan Allen & Co. untuk memberi saran.
Beberapa analis, bagaimanapun, sangat optimis tentang prospek Spotify di masa depan, membandingkannya dengan Netflix karena kedua perusahaan ini menawarkan konten yang berkualitas dan dicari. Analis Atlantic Equities James Cordwell mengatakan kepada CNBC: "Spotify menghadapi persaingan yang ketat, tetapi kami percaya data musik yang lebih kaya dan fokus tunggal akan memungkinkannya untuk menawarkan layanan terbaik dalam hal penemuan musik - pembeda kompetitif utama."
