Direxion meluncurkan bull and bear lines dari Daily Energy Shares 3X ETF pada November 2008. Bull, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), bertujuan untuk mereproduksi 300% dari pengembalian harian Indeks Sektor Pilih Energi S&P. Dengan kata lain, untuk setiap kenaikan 1% dalam indeks dasar, ERX berupaya menghasilkan kenaikan 3% yang sesuai.
Indeks Sektor Pilih Energi, yang disediakan oleh Standard & Poor's, sangat berbobot terhadap minyak, gas, dan bahan bakar yang dapat dikonsumsi. Kepemilikan lainnya termasuk perusahaan dari sektor peralatan dan layanan energi. Setiap komponen indeks harus merupakan perusahaan konstituen dari S&P 500. Komposisi dan bobot indeks dihitung melalui metodologi kapitalisasi pasar hybrid.
Permainan sektor energi telah berkinerja sangat baik di abad ke-21, meskipun lonjakan global dalam produksi minyak dan gas alam antara 2013 dan 2015 melawan tren itu sampai batas tertentu. Sebagai triple-leveraged ETF, ERX sangat sensitif terhadap kenaikan dan penurunan harga pasar komoditas energi.
Lebih dari 99% saham dalam indeks dasar dimiliki oleh perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat dan Kanada; porsi kecil yang tersisa biasanya dari perusahaan di Eropa. Perputaran rata-rata dalam kategori tinggi, dan aset cenderung sangat terkonsentrasi di lima atau 10 kepemilikan teratas. Pada Oktober 2018, 10 kepemilikan teratas dalam portofolio ERX menyumbang lebih dari 72% dari total aset.
Direxion ETF Characteristics
ERX adalah perusahaan investasi terbuka yang ditawarkan melalui keluarga Direxion Funds dan disarankan oleh Rafferty Asset Management, LLC. Seperti kebanyakan ETF dengan leverage tiga, Direxion dikelola secara aktif dan dapat menimbulkan biaya tinggi. Untungnya bagi pemegang saham ERX, Rafferty Asset Management menandatangani perjanjian pembatasan biaya operasi dengan Direxion untuk membatasi biaya manajemen sebesar 0, 95%.
Rasio biaya 0, 95% sejalan dengan rata-rata industri untuk ETF yang diungkit dan diindeks. Rasio pengeluaran dana tidak termasuk biaya perantara atau biaya perdagangan lainnya.
Untuk mencapai leverage yang benar, ERX juga berinvestasi dalam instrumen keuangan yang tidak ditemukan dalam portofolio IXE. Instrumen ini dapat mencakup kontrak berjangka, kontrak berjangka, opsi sekuritas, batas ekuitas, lantai dan kerah, swap, penjualan pendek, pembelian kembali terbalik, dan ETF lainnya.
Kesesuaian dan Rekomendasi
Semua investasi memiliki risiko, tetapi ETF yang diungkit dapat sangat berisiko. Setiap pemegang saham ERX atau ERY memiliki eksposur ke tingkat risiko pasar dan volatilitas yang sangat melebihi sebagian besar ekuitas. Karena bobotnya yang berat di sektor energi, kinerja ERX sangat tergantung pada harga minyak dan gas. Investor harus memantau dengan seksama harga komoditas energi dan komoditas berjangka energi.
Direxion adalah penyedia ETF leveraged dan leveraged yang terkenal, khususnya di ruang triple-leveraged. Pengaturan pembatasan biaya dengan Rafferty Asset Management meluas ke semua penawaran dana, yang sangat cocok untuk investor yang lebih suka instrumen yang dikelola secara aktif dan turnover tinggi.
Secara umum, 3X ETF hanya dimaksudkan untuk investor yang memiliki eksposur dengan instrumen leverage dan nyaman memantau portofolio mereka sendiri dengan konsistensi. ERX bukan main beli dan tahan dan tidak cocok untuk investor berpendapatan tetap. Ini memiliki bid / ask spread yang besar dan tidak memiliki hasil yang konsisten.
ERX memiliki rekam jejak naik dan turun yang besar.
Dana ini memiliki indikator teori portofolio modern (MPT) rata-rata hingga di bawah rata-rata. Beta-nya di 3.3. Ini bisa berfungsi sebagai holding satelit yang bagus untuk investor yang kompeten, tetapi seharusnya tidak menjadi inti dari portofolio yang seimbang.
