Apa Itu Pasar Hipotek Sekunder?
Pasar hipotek sekunder adalah pasar di mana pinjaman hipotek dan hak servis dibeli dan dijual antara pencetus hipotek, agregator hipotek (sekuritizer), dan investor. Pasar hipotek sekunder sangat besar dan likuid.
Pasar Hipotek Sekunder Dijelaskan
Pasar hipotek sekunder adalah tempat pinjaman rumah dan hak servis dibeli dan dijual antara pemberi pinjaman dan investor. Pasar hipotek sekunder membantu menyediakan kredit yang sama bagi semua peminjam di seluruh lokasi geografis. Sebagian besar hipotek baru berasal dijual oleh pencetusnya ke pasar sekunder, di mana mereka dikemas dalam sekuritas yang didukung hipotek dan dijual kepada investor seperti dana pensiun, perusahaan asuransi, dan dana lindung nilai.
Ketika seseorang mengambil pinjaman rumah, pinjaman itu dijamin, didanai, dan dilayani oleh bank. Karena bank telah menggunakan dana mereka sendiri untuk memberikan pinjaman, mereka pada akhirnya akan kehabisan uang untuk dipinjamkan, sehingga mereka akan menjual pinjaman ke pasar sekunder untuk mengisi kembali uang mereka yang tersedia untuk membuat lebih banyak pinjaman rumah. Pinjaman tersebut sering dijual kepada agregator besar, seperti Fannie Mae. Agregator kemudian mendistribusikan ribuan pinjaman serupa dalam keamanan yang didukung hipotek (MBS).
Sebelum pasar sekunder didirikan, hanya bank-bank besar yang memiliki dana luas yang diperlukan untuk menyediakan dana selama masa pinjaman, biasanya selama 15 hingga 30 tahun. Karena itu, pembeli rumah potensial lebih sulit menemukan pemberi pinjaman hipotek. Karena ada sedikit persaingan antara pemberi pinjaman hipotek, mereka mampu mengenakan suku bunga yang lebih tinggi. Undang-undang Piagam 1968 menyelesaikan masalah ini dengan menciptakan Fannie Mae dan Freddie Mac dua tahun kemudian. Bisnis yang disponsori pemerintah ini mampu membeli hipotek bank dan menjualnya kembali ke investor lain. Alih-alih menjual kembali pinjaman secara individual, mereka digabungkan ke dalam sekuritas yang didukung hipotek, yang berarti nilainya dijamin atau didukung oleh nilai bundel hipotek.
Persaingan dan Risiko
Persaingan dan risiko selalu menjadi bagian dari permainan ketika investor swasta membawa pinjaman hipotek ke pasar hipotek sekunder karena investor swasta mulai mendorong suku bunga dan biaya hipotek. Ini berarti jika Anda memiliki skor kredit rendah dan mencari pinjaman, Anda dapat dianggap berisiko, sehingga mereka dapat mengenakan tarif dan biaya yang lebih tinggi.
Setelah krisis subprime mortgage, investor individu tumbuh tidak mau mengambil risiko modal mereka pada sekuritas yang didukung hipotek dengan harga rendah. Pemerintah Federal kemudian harus turun tangan untuk mengisi kekosongan di pasar hipotek sekunder. Ini menghentikan laju dari melonjak ke tempat di mana hampir tidak ada orang yang mampu memiliki rumah.
