Apa Jadwal 13D?
Jadwal 13D adalah formulir yang harus diajukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) ketika seseorang atau kelompok memperoleh lebih dari 5% dari setiap kelas saham perusahaan. Informasi ini harus diungkapkan dalam 10 hari dari transaksi. Jadwal 13D juga dikenal sebagai "laporan kepemilikan manfaat."
Memahami Jadwal 13D
Investor dapat memutuskan untuk membeli sejumlah besar saham di perusahaan publik dengan berbagai alasan. Misalnya, mereka mungkin adalah investor aktivis yang mencoba pengambilalihan yang bermusuhan, investor institusional yang percaya bahwa saham itu undervalued, atau investor pembangkang yang sedang mempertimbangkan kontes proxy.
Ketika seseorang atau sekelompok orang memperoleh kepemilikan saham yang signifikan dalam suatu perusahaan, ditandai sebagai lebih dari 5% dari kelas suara dari sekuritas yang diperdagangkan secara publik, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) umumnya mengharuskan mereka mengungkapkan pembelian pada Jadwal Formulir 13D. Dalam beberapa kasus, mereka mungkin dapat menggunakan formulir yang lebih sederhana, Jadwal 13G.
Setelah pengungkapan telah diajukan kepada SEC, perusahaan publik dan pertukaran tempat perdagangan perusahaan tersebut diberitahukan kepada pemilik manfaat yang baru. Jadwal 13D dimaksudkan untuk memberikan transparansi kepada publik mengenai siapa pemegang saham ini dan mengapa mereka mengambil saham signifikan dalam perusahaan. Formulir ini menandakan kepada publik bahwa perubahan kontrol, seperti pengambilalihan yang bermusuhan atau pertarungan proksi, mungkin akan terjadi, dan pemegang saham saat ini di perusahaan dapat membuat keputusan investasi dan pengambilan suara yang diinformasikan.
Pengambilan Kunci
- Ketika seseorang atau kelompok mengakuisisi 5% atau lebih dari saham perusahaan, mereka harus melaporkannya kepada Komisi Sekuritas dan Bursa. Di antara pertanyaan yang diajukan Jadwal 13D adalah tujuan transaksi, seperti pengambilalihan atau merger. Jika pemilik manfaat kepemilikan berubah sebesar 1% atau lebih, mereka harus mengubah Jadwal 13D mereka.
Kewajiban untuk mengajukan Jadwal 13D terletak pada pemilik manfaat baru. Ini karena perusahaan target mungkin tidak tahu orang atau kelompok di balik transaksi. Pemilik yang menguntungkan harus mengajukan Jadwal 13D dalam waktu 10 hari setelah pembelian mereka.
Jenis-Jenis Informasi Yang Diperlukan
Jadwal 13D mensyaratkan bahwa pemilik manfaat memberikan informasi yang relevan tentang tujuh "item." Yaitu:
Butir 1: Keamanan dan Penerbit. Bagian ini menanyakan tentang jenis sekuritas yang dibeli dan nama serta alamat perusahaan yang menerbitkannya.
Butir 2: Identitas dan Latar Belakang. Di bagian ini, pembeli mengidentifikasi diri mereka sendiri, termasuk jenis bisnis, kewarganegaraan, dan hukuman pidana atau keterlibatan dalam gugatan sipil dalam lima tahun terakhir.
Butir 3: Sumber dan Jumlah Dana atau Pertimbangan Lainnya. Bagian ini mencatat dari mana uang itu berasal, termasuk apakah ada yang dipinjam.
Butir 4: Tujuan Transaksi. Ini adalah bagian terpenting dari Jadwal 13D karena memperingatkan investor untuk setiap perubahan kontrol yang mungkin menjulang. Di antara pengungkapan lainnya, pemilik manfaat harus menunjukkan apakah mereka memiliki rencana yang melibatkan merger, reorganisasi atau likuidasi penerbit atau anak perusahaannya.
Butir 5: Bunga dalam Efek Emiten. Di sini pemilik manfaat mencantumkan jumlah saham yang dibeli dan persentase saham beredar perusahaan yang diwakili oleh pembelian ini.
Butir 6: Kontrak, Pengaturan, Pengertian, atau Hubungan yang Sehubungan dengan Efek dari Penerbit. Pemilik manfaat harus menjelaskan perjanjian atau hubungan apa pun yang mereka miliki dengan siapa pun mengenai sekuritas perusahaan target. Misalnya, yang mungkin melibatkan hak suara, biaya pencari, usaha patungan, atau pinjaman atau pengaturan opsi.
Butir 7: Bahan yang akan Diajukan sebagai Pameran. Ini termasuk salinan dari perjanjian tertulis apa pun yang telah dilakukan pemilik manfaat sehubungan dengan efek tersebut.
Persyaratan untuk Mengungkapkan Perubahan Materi
Jika ada perubahan material pada informasi yang diajukan dalam Jadwal 13D, pemilik manfaat harus mengubah Jadwal 13D mereka dalam dua hari. Perubahan materi mencakup kenaikan atau penurunan setidaknya 1% dalam persentase dari kelas sekuritas yang dimiliki oleh pemilik manfaat.
Sebagian besar pengajuan Jadwal 13D tersedia untuk dilihat di basis data EDGAR SEC. Basis data menyajikan Formulir 13D sebagai “SC 13D - Pernyataan umum tentang perolehan kepemilikan manfaat.” Setiap bentuk yang diubah dinotasikan sebagai SC 13D / A.
