Daftar Isi
- Toleransi Risiko oleh Kerangka Waktu
- Modal Risiko
- Pahami Tujuan Investasi Anda
- Pengalaman Investasi
- Pertimbangan yang hati-hati
Toleransi risiko adalah topik yang sering dibahas tetapi jarang didefinisikan. Sudah lazim membaca rekomendasi perdagangan yang membahas alternatif atau opsi berdasarkan toleransi risiko yang berbeda. Tetapi bagaimana seorang investor individu menentukan toleransi risikonya? Bagaimana memahami konsep ini membantu investor dalam mendiversifikasi portofolio mereka?
Pengambilan Kunci
- Investor yang mampu memahami dan menghitung toleransi risiko mereka dan merancang portofolio yang mencerminkan manfaat toleransi itu dalam jangka panjang. Toleransi cepat sering dianggap mencerminkan usia, dengan orang yang lebih muda dengan cakrawala waktu yang lebih lama dipandang lebih toleran terhadap risiko, dan karena itu lebih mungkin berinvestasi dalam saham dan dana saham daripada pendapatan tetap. Sementara usia adalah faktor, jangan otomatis beralih dari saham ke obligasi hanya karena Anda telah berusia 65; orang hidup lebih lama dan dapat tetap menjadi investor yang agresif untuk waktu yang lebih lama. Tanpa memandang usia, mereka yang memiliki kekayaan bersih lebih tinggi dan lebih banyak yang disebut modal cair untuk dibelanjakan dapat memiliki toleransi risiko yang lebih besar daripada mereka yang kekurangan uang. faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan dalam menilai toleransi risiko termasuk menentukan prioritas Anda dalam hal untuk apa Anda menabung dan menginvestasikan uang dan bersikap realistis tentang pengalaman investasi Anda.
Toleransi Risiko oleh Kerangka Waktu
Klise yang sering dilihat adalah toleransi risiko "berdasarkan usia". Adalah kebijaksanaan konvensional bahwa investor yang lebih muda memiliki horizon waktu jangka panjang dalam hal kebutuhan untuk investasi dan dapat mengambil risiko lebih besar. Mengikuti logika ini, seorang individu yang lebih tua memiliki cakrawala investasi pendek, terutama sekali individu itu sudah pensiun, dan akan memiliki toleransi risiko rendah. Meskipun ini mungkin benar secara umum, tentu ada sejumlah pertimbangan lain yang ikut berperan.
Pertama, kita perlu mempertimbangkan investasi. Kapan dana dibutuhkan? Jika cakrawala waktu relatif singkat, toleransi risiko harus berubah menjadi lebih konservatif. Untuk investasi jangka panjang, ada ruang untuk investasi yang lebih agresif.
Berhati-hatilah, bagaimanapun, tentang mengikuti kebijakan konvensional secara membabi buta dalam hal toleransi risiko dan kelas aset. Sebagai contoh, jangan berpikir bahwa hanya karena Anda berusia 65 tahun, Anda harus mengalihkan semuanya ke investasi konservatif, seperti sertifikat deposito atau tagihan Treasury. Walaupun ini mungkin cocok untuk beberapa orang, itu mungkin tidak cocok untuk semua — seperti untuk seseorang yang memiliki cukup uang untuk pensiun dan hidup dari kepentingan investasinya tanpa menyentuh prinsipal. Dengan meningkatnya harapan hidup saat ini dan ilmu kedokteran yang maju, investor yang berusia 65 tahun mungkin masih memiliki cakrawala waktu 20 tahun (atau lebih).
Modal Risiko
Kekayaan bersih dan modal risiko yang tersedia harus menjadi pertimbangan penting ketika menentukan toleransi risiko. Kekayaan bersih hanyalah aset Anda dikurangi kewajiban Anda. Modal risiko adalah uang yang tersedia untuk diinvestasikan atau diperdagangkan yang tidak akan memengaruhi gaya hidup Anda jika hilang. Ini harus didefinisikan sebagai modal cair atau modal yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai.
Oleh karena itu, seorang investor atau pedagang dengan kekayaan bersih yang tinggi dapat menanggung lebih banyak risiko. Semakin kecil persentase keseluruhan kekayaan bersih investasi atau perdagangan Anda, semakin agresif toleransi risiko.
Sayangnya, mereka yang tidak memiliki kekayaan bersih atau dengan modal risiko terbatas sering kali tertarik pada investasi berisiko seperti futures atau options karena iming-iming keuntungan cepat, mudah, dan besar. Masalah dengan ini adalah bahwa ketika Anda "berdagang dengan uang sewa" itu sulit untuk memiliki kepala Anda dalam permainan. Juga, ketika terlalu banyak risiko diasumsikan dengan modal terlalu sedikit, seorang pedagang dapat dipaksa keluar dari posisi terlalu dini.
Di sisi lain, jika pedagang yang kekurangan modal yang menggunakan instrumen risiko terbatas atau yang ditentukan (seperti opsi panjang) "bangkrut, " mungkin pedagang itu tidak butuh waktu lama untuk pulih. Bandingkan ini dengan pedagang bernilai tinggi yang menempatkan semuanya dalam satu perdagangan berisiko dan kalah — akan membutuhkan pedagang ini lebih lama untuk pulih.
Seorang individu yang bernilai tinggi cenderung memiliki lebih banyak uang untuk mengambil risiko dan, oleh karena itu, dapat lebih toleran terhadap risiko daripada seseorang dengan modal lebih sedikit, tetapi orang tersebut juga memiliki lebih banyak kehilangan jika investasi gagal.
Pahami Tujuan Investasi Anda
Tujuan investasi Anda juga harus dipertimbangkan ketika menghitung seberapa besar risiko yang dapat ditanggung. Jika Anda menabung untuk pendidikan perguruan tinggi anak atau masa pensiun Anda, seberapa besar risiko yang ingin Anda ambil dengan dana itu? Sebaliknya, lebih banyak risiko dapat diambil jika Anda menggunakan modal risiko sejati atau pendapatan yang dapat dibuang untuk mencoba mendapatkan penghasilan tambahan.
Menariknya, beberapa orang tampaknya cukup baik-baik saja dengan menggunakan dana pensiun untuk berdagang instrumen berisiko tinggi. Jika Anda melakukan ini untuk tujuan melindungi perdagangan dari paparan pajak, seperti perdagangan berjangka di IRA, pastikan Anda sepenuhnya memahami apa yang Anda lakukan. Strategi seperti itu mungkin baik-baik saja jika Anda berpengalaman dengan perdagangan berjangka, hanya menggunakan sebagian dana IRA Anda untuk tujuan ini dan tidak mempertaruhkan kemampuan Anda untuk pensiun pada satu perdagangan tunggal.
Namun, jika Anda menerapkan seluruh IRA Anda ke masa depan, memiliki sedikit atau tidak ada nilai bersih dan hanya berusaha menghindari paparan pajak untuk perdagangan "hal yang pasti" itu, Anda perlu memikirkan kembali gagasan mengambil risiko sebesar ini. Futures telah menerima perlakuan capital gain yang menguntungkan; tingkat capital gain lebih rendah daripada pendapatan reguler, dan 60% dari keuntungan Anda di futures akan dibebankan lebih rendah dari dua tingkat capital gain. Dengan pemikiran ini, mengapa individu dengan kekayaan bersih rendah perlu mengambil risiko sebanyak itu dengan dana pensiun? Dengan kata lain, hanya karena Anda dapat melakukan sesuatu tidak selalu berarti Anda harus melakukannya.
Hanya karena Anda dapat membuat taruhan lebih berisiko bukan berarti Anda harus melakukannya; jika pelestarian modal adalah tujuan dan Anda lebih baru dalam berinvestasi, berhati-hatilah dalam mengambil terlalu banyak risiko.
Pengalaman Investasi
Ketika menentukan toleransi risiko Anda, tingkat pengalaman berinvestasi Anda juga harus dipertimbangkan. Apakah Anda baru dalam berinvestasi dan berdagang? Pernahkah Anda melakukan ini selama beberapa waktu tetapi bercabang ke area baru, seperti opsi penjualan? Adalah bijaksana untuk memulai usaha baru dengan beberapa tingkat kehati-hatian, dan perdagangan atau investasi tidak berbeda. Dapatkan pengalaman di bawah ikat pinggang Anda sebelum melakukan terlalu banyak modal. Selalu ingat klise lama dan berjuang untuk "pelestarian modal." Masuk akal untuk mengambil risiko yang sesuai dengan situasi Anda jika skenario terburuk akan membuat Anda bisa hidup untuk bertarung di hari lain.
Pertimbangan yang hati-hati
Ada banyak hal yang perlu dipertimbangkan ketika menentukan jawaban atas pertanyaan yang tampaknya sederhana, "Apa toleransi risiko saya?" Jawabannya akan bervariasi berdasarkan usia, pengalaman, kekayaan bersih, modal risiko dan investasi atau perdagangan aktual yang dipertimbangkan. Setelah Anda memikirkan hal ini, Anda akan dapat menerapkan pengetahuan ini ke program investasi dan perdagangan yang seimbang dan beragam.
Menyebarkan risiko Anda, bahkan jika semuanya berisiko tinggi, mengurangi keseluruhan paparan Anda pada investasi atau perdagangan tunggal. Dengan diversifikasi yang tepat, probabilitas kerugian total sangat berkurang. Ini kembali ke pelestarian modal.
Mengetahui toleransi risiko Anda jauh melebihi kemampuan untuk tidur di malam hari atau menekankan pada perdagangan Anda. Ini adalah proses yang kompleks untuk menganalisis situasi keuangan pribadi Anda dan menyeimbangkannya dengan tujuan dan sasaran Anda. Pada akhirnya, mengetahui toleransi risiko Anda - dan menjaga investasi yang sesuai dengan itu - harus menjaga Anda dari kehancuran finansial total.
