Apa itu Perjanjian Pembelian Ulang Mundur
Perjanjian pembelian kembali terbalik, atau "reverse repo", adalah pembelian surat berharga dengan perjanjian untuk menjualnya dengan harga lebih tinggi pada tanggal tertentu di masa depan. Untuk pihak yang menjual sekuritas (dan setuju untuk membeli kembali di masa depan) itu adalah perjanjian pembelian kembali (RP) atau repo; untuk pihak di ujung transaksi (membeli sekuritas dan setuju untuk menjual di masa depan) itu adalah perjanjian pembelian kembali terbalik (RRP) atau reverse repo.
Repo diklasifikasikan sebagai instrumen pasar uang, dan biasanya digunakan untuk mengumpulkan modal jangka pendek.
Perjanjian Pembelian Kembali Terbalik
Cara Kerja Perjanjian Pembelian Kembali Mundur
Perjanjian pembelian kembali terbalik (RRP) adalah akhir dari perjanjian pembelian kembali oleh pembeli. Instrumen keuangan ini juga disebut pinjaman yang dijaminkan, pinjaman beli / jual kembali, dan pinjaman jual / beli kembali.
Reverse repo umumnya digunakan oleh bisnis seperti lembaga pinjaman atau investor untuk meminjamkan modal jangka pendek ke bisnis lain selama masalah arus kas. Intinya, pemberi pinjaman membeli aset bisnis, peralatan, atau bahkan saham di perusahaan penjual dan pada waktu yang akan datang, menjual aset itu kembali dengan harga yang lebih tinggi. Harga yang lebih tinggi mewakili bunga kepada pembeli untuk meminjamkan uang kepada penjual selama durasi transaksi. Aset yang diperoleh pembeli bertindak sebagai jaminan terhadap risiko default yang dihadapinya dari penjual. RRP jangka pendek memiliki risiko agunan yang lebih kecil daripada RRP jangka panjang karena dalam jangka panjang, aset yang dimiliki sebagai agunan sering kali dapat terdepresiasi nilainya, yang menyebabkan risiko agunan bagi pembeli RRP.
Dalam contoh makro RRP, Federal Reserve Bank (Fed) menggunakan repo dan RRP untuk memberikan stabilitas dalam pasar pinjaman melalui operasi pasar terbuka (OMO). Transaksi RRP lebih jarang digunakan daripada repo oleh Fed, karena repo menempatkan uang ke dalam sistem perbankan ketika itu pendek, sedangkan RRP meminjam uang dari sistem ketika ada terlalu banyak likuiditas. The Fed melakukan RRP untuk mempertahankan kebijakan moneter jangka panjang dan memastikan tingkat likuiditas modal di pasar.
Pengambilan Kunci
- Reverse repo adalah perjanjian jangka pendek untuk membeli sekuritas untuk menjualnya kembali dengan harga yang sedikit lebih tinggi. Repo dan reverse repo digunakan untuk pinjaman jangka pendek dan pinjaman, seringkali dalam semalam. Bank sentral menggunakan repo terbalik untuk menambah uang ke pasokan uang melalui operasi pasar terbuka
RRP Triparty
Bagian dari bisnis repo dan RRP tumbuh, karena operator manajemen agunan pihak ketiga menyediakan layanan untuk mengembangkan RRP atas nama investor dan menyediakan dana cepat untuk bisnis yang membutuhkan.
Karena jaminan kualitas kadang-kadang sulit ditemukan, bisnis mengambil keuntungan dari aset ini sebagai cara yang berkualitas untuk mendanai ekspansi dan akuisisi peralatan melalui penggunaan repo triparty, yang menghasilkan peluang RRP bagi investor. Bagian industri ini dikenal sebagai optimalisasi dan efisiensi manajemen agunan.
Komponen RRP
RRP berbeda dari pembelian / penjualan kembali dengan cara yang sederhana namun jelas. Perjanjian jual / beli kembali mendokumentasikan setiap transaksi secara terpisah, memberikan pemisahan yang jelas dalam setiap transaksi. Dengan cara ini, setiap transaksi secara hukum dapat berdiri sendiri tanpa penegakan yang lain. RRP, di sisi lain, memiliki setiap fase perjanjian yang secara hukum didokumentasikan dalam kontrak yang sama dan memastikan ketersediaan dan hak untuk setiap fase perjanjian. Terakhir, dalam RRP, meskipun jaminan pada dasarnya dibeli, jaminan tersebut tidak pernah mengubah lokasi fisik atau kepemilikan aktual. Jika penjual default terhadap pembeli, jaminan akan perlu ditransfer secara fisik.
