Investor yang mencari eksposur ke industri kayu memiliki opsi terbatas, terutama jika investasi skala kecil tidak sesuai. Sebagian besar perusahaan kayu diorganisasikan sebagai trust investasi real estat (REIT) atau master kemitraan terbatas (MLP), sehingga investor harus memahami dana dari operasi dan hasil dividen untuk mengevaluasi stok ini. Masing-masing perusahaan kayu berikut memiliki karakteristik positif yang memenuhi ceruk dalam suatu portofolio, terutama untuk investor pendapatan. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) dan Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) adalah semua di antara perusahaan terbesar, paling stabil dalam industri ini dan umumnya memiliki rekomendasi analis positif. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) dan Enviva Partners LP (NYSE: EVA) adalah perusahaan yang lebih kecil dengan hasil dividen tinggi dan peringkat analis yang sangat kuat.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser Co. adalah perusahaan terbesar di bidang kayu, dan memperluas kepemimpinan skala dengan akuisisi $ 8, 4 miliar rekan industri Plum Creek pada November 2015. Kapitalisasi pasar perusahaan adalah $ 24, 3 miliar, pada Juli 2016. Ukuran Weyerhaeuser memberikan beberapa keuntungan dari skala, membantunya memimpin rekan-rekan terbesar dalam margin kotor. Perusahaan juga memiliki salah satu margin operasi terluas di antara perusahaan kayu. Hasil dividen 3, 8% REIT menarik relatif dibandingkan dengan saham yang sebanding untuk investor pendapatan, dan rasio price-to-book (P / B) yang dapat dikelola dan rasio price-to-earning (P / E) yang maju menunjukkan indikasi penilaian yang masuk akal. Perusahaan memiliki leverage keuangan yang tinggi, tetapi rasio likuiditas Weyerhaeuser sehat. Analis memandang saham dengan baik, dengan enam peringkat beli dan dua peringkat netral. WY memiliki peringkat bintang tiga di Morningstar.
Rayonier
Rayonier adalah salah satu perusahaan terbesar di industri kayu, dengan kapitalisasi pasar Juli 2016 sebesar $ 3, 3 miliar. Margin kotor perusahaan sedikit lebih rendah dari Weyerhaeuser, tetapi margin operasi 13, 5% memimpin kelompok sebaya. Perusahaan memiliki rasio likuiditas yang sangat kuat dan rasio leverage keuangan normal. Bendera merah yang paling mencolok untuk RYN adalah rasio P / E ke depan sebesar 66, meskipun pertumbuhan moderat diperkirakan akan berlanjut. Itu juga tidak diperdagangkan dengan kelipatan nilai buku yang sangat rendah. Meskipun demikian, hasil dividen 3, 7% menarik, dan stabilitas kesehatan keuangan harus menyinggung kepentingan investor pendapatan. Analis memberi RYN peringkat pembelian tiga, dua tahan dan satu jual, dan memiliki peringkat bintang-bintang Morningstar.
CatchMark Timber Trust
CatchMark adalah REIT kayu yang lebih kecil, dengan kapitalisasi pasar $ 473 juta, tetapi menunjukkan beberapa kualitas yang menarik. Perdagangan saham dengan premi kecil untuk nilai buku, dan hasil dividen tinggi pada 4, 44%. CatchMark memiliki daya ungkit yang lebih rendah daripada beberapa pesaingnya, yang penting bagi investor yang menghindari risiko yang terkait dengan utang. Perkiraan analis juga menyerukan pertumbuhan pendapatan dua digit. Namun, CatchMark telah berjuang untuk menghasilkan pendapatan positif atau arus kas bebas. Ini mengancam stabilitas fundamental dan mempersulit penilaian. Namun demikian, ketiga peringkat broker untuk CTT adalah beli.
Mitra Enviva
Enviva Partners adalah MLP kayu senilai $ 537 juta. EVA memiliki rasio P / E maju yang atraktif pada 11, 8 dan rasio 1, 64 P / B yang sederhana. Profil margin perusahaan sebanding dengan rata-rata peer group, dan rasio likuiditas memadai. Hasil dividen 9, 62% Enviva memimpin industri dengan margin yang signifikan. Sejarah operasi perusahaan terbatas, tetapi garis atas telah meluas secara signifikan sementara keuntungan dicapai. Keempat analis pada tingkat basis data Zacks 'EVA membeli.
Potlatch Corporation
Potlatch Corporation adalah REIT kayu $ 1, 55 miliar, menjadikannya salah satu perusahaan terbesar di industri ini. Profil margin perusahaan mirip dengan Weyerhaeuser, meskipun margin operasinya tertinggal oleh beberapa poin. Potlatch memiliki leverage keuangan tertinggi di antara perusahaan sejenisnya, dengan rasio utang terhadap ekuitas (D / E) jangka panjang 3, 3. Rasio likuiditas perusahaan menunjukkan tidak ada masalah kesehatan keuangan yang akan terjadi, dan hasil dividen 3, 95% menarik. Rasio P / E ke depan agak tinggi tetapi dapat dikelola pada 27, tetapi P / B kurang menginspirasi pada 8, 2. Perkiraan pertumbuhan pendapatan lima tahun juga tertinggal dari pesaing. Meskipun demikian, Potlatch adalah salah satu pemimpin yang mapan di industri ini, dan analis umumnya positif di bursa. PCH memiliki empat peringkat beli, satu peringkat tahan dan satu peringkat jual.
