REIT adalah singkatan dari Real Estate Investment Trust. REIT pada dasarnya adalah perusahaan yang memiliki dan mengoperasikan properti yang menghasilkan pendapatan dan secara hukum, REIT harus mengembangkan dan mengoperasikan properti yang bertentangan dengan pengembangan properti yang akan dijual. Ada banyak jenis REIT. (Untuk lebih lanjut, baca: 10 REIT Terbesar dan Kiat Utama untuk Berinvestasi dalam REIT .)
Berbagai REIT
Yang paling umum adalah REIT ekuitas, yang seperti dijelaskan sebelumnya — ia memiliki dan mengoperasikan properti yang menghasilkan pendapatan.
REIT hipotek berbeda karena menghasilkan pendapatan melalui hipotek, pinjaman real estat dan / atau sekuritas yang didukung hipotek. REIT Hipotek adalah risiko yang lebih tinggi daripada REIT ekuitas karena mereka sering sangat berpengaruh dan menggunakan derivatif untuk melindungi nilai suku bunga dan risiko kredit.
REIT hibrid cukup jelas: ia memiliki fitur REIT ekuitas dan REIT hipotek.
Ada cara lain untuk memecah REIT: REIT yang diperdagangkan secara publik dan REIT yang tidak diperdagangkan. REIT yang diperdagangkan secara publik diperdagangkan seperti saham dan sebagian besar terdaftar di SEC. Mereka juga sangat cair. Beberapa investor lebih suka REIT yang tidak diperdagangkan dengan anggapan bahwa potensi pengembalian lebih tinggi. Tetapi menurut artikel September 2014 di The Wall Street Journal yang mengutip sebuah studi oleh Green Street Advisors, REIT yang tidak diperdagangkan di bawah melakukan REIT yang diperdagangkan secara publik dengan yang pertama memberikan pengembalian tahunan rata-rata 10, 9% dan yang terakhir memberikan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 14, 5%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tinjauan REIT Non-Traded .)
REIT yang tidak diperdagangkan tidak likuid. Dalam banyak kasus, Anda harus memegang REIT tersebut selama minimum enam tahun sebelum mencairkan. Dalam beberapa kasus, Anda dapat menguangkan lebih awal, tetapi akan datang dengan penalti yang curam. Selain itu, biaya front-end untuk REIT yang tidak diperdagangkan dapat mencapai 15%. Anda juga tidak akan tahu nilai posisi Anda saat memegang REIT. Adalah mungkin untuk melihat keuntungan dari REIT yang tidak diperdagangkan, tetapi informasi ini harus berfungsi sebagai peringatan risiko yang terkait dengan REIT yang tidak diperdagangkan.
Jenis REIT lainnya termasuk REIT reksa dana dan REF ETF. Jika Anda mencari likuiditas, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan yang terakhir. Jika Anda mengambil rute ini, jangan tersapu oleh hasil tinggi. Prioritas pertama Anda harus melihat rasio pengeluaran. Apa pun tentang 0, 75% harus didekati dengan hati-hati; rasio pengeluaran di bawah 0, 50% akan ideal. Kemudian lihat hasilnya. (Untuk lebih lanjut, baca: REIT ETFs to Watch .)
Aturan REIT
Sekarang Anda tahu dasar-dasarnya, tetapi Anda juga harus tahu aturan (hukum). Aturan yang paling penting adalah bahwa 90% dari penghasilan kena pajak REIT harus didistribusikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Ini membuat REIT sangat menarik bagi investor karena ini cara untuk mendapatkan keuntungan dari real estat tanpa harus memiliki properti yang sebenarnya. Dan itu bisa sama menggiurkannya, kalau tidak lebih. Di bawah ini adalah aturan SEC lainnya untuk REIT:
• Menjadi entitas yang akan dikenakan pajak sebagai korporasi tetapi untuk status REIT-nya
• Dikelola oleh dewan direksi atau wali
• Memiliki saham yang sepenuhnya dapat ditransfer
• Memiliki minimal 100 pemegang saham setelah tahun pertama sebagai REIT
• Memiliki tidak lebih dari 50% sahamnya dimiliki oleh lima orang atau lebih sedikit selama paruh terakhir tahun pajak
• Investasikan setidaknya 75% dari total asetnya dalam aset real estat dan uang tunai
• Turunkan setidaknya 75% dari pendapatan kotornya dari sumber terkait real estat, termasuk sewa dari properti riil dan bunga atas hipotek yang membiayai properti riil
• Turunkan setidaknya 95% dari pendapatan kotornya dari sumber real estat dan dividen atau bunga dari sumber mana pun
• Memiliki tidak lebih dari 25% dari asetnya terdiri dari sekuritas atau saham yang tidak memenuhi syarat di anak perusahaan REIT kena pajak
Sebagian besar REIT dikhususkan. Misalnya, REIT kemungkinan akan fokus pada satu (tidak lebih dari satu) area berikut:
- gedung perkantoran, mal, bangunan apartemen, hotel, fasilitas, fasilitas penyimpanan sendiri, rumah, pinjaman rumah, fasilitas kesehatan, properti industri
Garis bawah
REIT adalah cara yang baik untuk mendapatkan eksposur ke real estat tanpa sakit kepala yang berasal dari kepemilikan properti. Sangat disarankan agar Anda mempertimbangkan REIT yang diperdagangkan secara publik daripada REIT yang tidak diperdagangkan. Jika Anda berinvestasi dalam REF ETF, maka Anda harus melihat rasio pengeluaran sebelum hasil. (Untuk lebih lanjut, lihat: Trust Investasi Real Estat: Risiko .)