Apa Itu Analisis Rasio?
Analisis rasio adalah metode kuantitatif untuk mendapatkan wawasan tentang likuiditas perusahaan, efisiensi operasional, dan profitabilitas dengan membandingkan informasi yang terkandung dalam laporan keuangannya. Analisis rasio adalah landasan analisis fundamental.
Analis luar menggunakan beberapa jenis rasio untuk menilai perusahaan, sementara orang dalam perusahaan kurang bergantung pada mereka karena akses mereka ke data operasional yang lebih rinci tentang suatu perusahaan.
Analisis rasio
Apa Analisis Rasio Memberitahu Anda?
Ketika investor dan analis berbicara tentang analisis fundamental atau kuantitatif, mereka biasanya mengacu pada analisis rasio. Analisis rasio melibatkan evaluasi kinerja dan kesehatan keuangan suatu perusahaan dengan menggunakan data dari laporan keuangan terkini dan historis.
Data yang diambil dari pernyataan digunakan untuk membandingkan kinerja perusahaan dari waktu ke waktu untuk menilai apakah perusahaan membaik atau memburuk, untuk membandingkan posisi keuangan perusahaan dengan rata-rata industri, atau untuk membandingkan perusahaan dengan satu atau lebih perusahaan lain yang beroperasi di perusahaan tersebut. sektor untuk melihat bagaimana perusahaan susun.
Analisis rasio dapat digunakan untuk menetapkan garis tren untuk hasil satu perusahaan selama sejumlah besar periode pelaporan keuangan. Ini dapat menyoroti perubahan perusahaan yang tidak akan terlihat jika melihat rasio yang diberikan yang hanya mewakili satu titik waktu.
Membandingkan perusahaan dengan perusahaan sejenis atau rata-rata industrinya adalah aplikasi lain yang berguna untuk analisis rasio. Menghitung satu rasio untuk pesaing dalam industri tertentu dan membandingkan seluruh rangkaian perusahaan dapat mengungkapkan informasi positif dan negatif.
Karena perusahaan dalam industri yang sama biasanya memiliki struktur modal yang sama dan investasi dalam aset tetap, rasio mereka harus secara substansial sama. Hasil rasio yang berbeda dapat berarti bahwa satu perusahaan memiliki masalah potensial dan berkinerja buruk dalam persaingan, tetapi mereka juga dapat berarti bahwa perusahaan tertentu jauh lebih baik dalam menghasilkan laba daripada perusahaan sejenisnya. Banyak analis menggunakan rasio untuk meninjau sektor, mencari perusahaan yang paling dan paling tidak berharga dalam grup.
Pengambilan Kunci
- Analisis rasio membandingkan data item baris dari laporan keuangan perusahaan untuk mengungkapkan wawasan mengenai profitabilitas, likuiditas, efisiensi operasional, dan solvabilitas. Analisis rasio dapat digunakan untuk melihat tren dari waktu ke waktu untuk satu perusahaan atau untuk membandingkan perusahaan dalam suatu industri atau sektor. Sementara rasio menawarkan beberapa jenis wawasan, jenis informasi dan analisis lainnya biasanya diperlukan untuk membentuk gambaran lengkap tentang posisi keuangan perusahaan.
Contoh Kategori Analisis Rasio
Sebagian besar investor akrab dengan beberapa rasio kunci, terutama yang relatif mudah untuk dihitung dan ditafsirkan. Beberapa rasio ini termasuk rasio saat ini, laba atas ekuitas (ROE), rasio utang-ekuitas (D / E), rasio pembayaran dividen, dan rasio harga / pendapatan (P / E). Meskipun ada banyak rasio keuangan, mereka dapat dikategorikan ke dalam enam kelompok utama berdasarkan jenis analisis yang mereka berikan.
1. Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang jangka pendeknya karena menggunakan aset lancar atau cepat perusahaan. Rasio likuiditas meliputi rasio lancar, rasio cepat, dan rasio modal kerja.
2. Rasio Solvabilitas
Juga disebut rasio leverage keuangan, rasio solvabilitas membandingkan tingkat utang perusahaan dengan aset, ekuitas, dan pendapatannya untuk mengevaluasi apakah perusahaan dapat tetap bertahan dalam jangka panjang dengan membayar utang jangka panjang dan bunga atas utang. Contoh rasio solvabilitas termasuk rasio utang-ekuitas, rasio utang-aset, dan rasio cakupan bunga.
3. Rasio Profitabilitas
Rasio-rasio ini menunjukkan seberapa baik suatu perusahaan dapat menghasilkan laba dari operasinya. Margin laba, laba atas aset, laba atas ekuitas, laba atas modal yang digunakan, dan rasio margin kotor adalah contoh rasio profitabilitas.
4. Rasio Efisiensi
Juga disebut rasio aktivitas, rasio efisiensi mengevaluasi seberapa baik perusahaan menggunakan aset dan liabilitasnya untuk menghasilkan penjualan dan memaksimalkan laba. Rasio efisiensi utama adalah rasio perputaran aset, perputaran persediaan, dan penjualan persediaan.
5. Rasio Cakupan
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk melakukan pembayaran bunga dan kewajiban lain yang terkait dengan utangnya. Rasio perolehan bunga dan rasio cakupan layanan utang adalah contoh rasio cakupan.
6. Rasio Prospek Pasar
Ini adalah rasio yang paling umum digunakan dalam analisis fundamental dan termasuk hasil dividen, rasio P / E, laba per saham, dan rasio pembayaran dividen. Investor menggunakan rasio ini untuk menentukan apa yang mungkin mereka terima dalam pendapatan dari investasi mereka dan untuk memprediksi apa yang akan menjadi tren saham di masa depan.
Misalnya, jika rasio P / E rata-rata semua perusahaan dalam indeks S&P 500 adalah 20, dengan mayoritas perusahaan yang memiliki P / E antara 15 dan 25, saham dengan rasio P / E 7 akan dianggap undervalued, sementara satu dengan P / E 50 akan dianggap dinilai terlalu tinggi. Yang pertama dapat tren ke atas di masa depan, sedangkan yang terakhir akan tren ke bawah sampai cocok dengan nilai intrinsiknya.
Contoh Analisis Rasio yang Digunakan
Analisis rasio dapat memberikan peringatan dini terhadap potensi peningkatan atau penurunan situasi atau kinerja keuangan perusahaan. Analis terlibat dalam sejumlah besar data keuangan dalam laporan keuangan triwulanan perusahaan untuk petunjuk semacam itu.
Perusahaan yang sukses umumnya memiliki rasio yang solid di semua bidang, dan setiap petunjuk kelemahan di satu bidang dapat memicu penjualan saham yang signifikan. Rasio tertentu dicermati karena relevansinya dengan sektor tertentu, seperti perputaran persediaan untuk sektor ritel dan hari penjualan yang beredar (DSO) untuk perusahaan teknologi.
Menggunakan rasio apa pun di salah satu kategori yang tercantum di atas hanya dianggap sebagai titik awal. Analisis lebih lanjut menggunakan rasio tambahan dan analisis kualitatif harus dimasukkan untuk secara efektif menganalisis posisi keuangan perusahaan secara keseluruhan.
Rasio biasanya hanya sebanding di seluruh perusahaan di sektor yang sama, karena rasio yang dapat diterima dalam satu industri dapat dianggap terlalu tinggi hingga terlalu rendah di industri lain. Misalnya, perusahaan di sektor-sektor seperti utilitas biasanya memiliki rasio utang-ekuitas yang tinggi yang normal untuk industrinya, sementara rasio yang serupa untuk perusahaan teknologi dapat dianggap sebagai tinggi yang tidak berkelanjutan.
