Apa itu Swap Quanto?
Swap quanto adalah swap tingkat bunga mata uang yang diselesaikan secara tunai, di mana salah satu pihak membayar tingkat bunga asing ke yang lain. Jumlah nosional dalam mata uang domestik. Suku bunga dapat ditetapkan atau mengambang.
Karena mereka bergantung pada nilai tukar mata uang dan perbedaan dalam tingkat bunga dalam mata uang itu, mereka juga dikenal sebagai diferensial, perbedaan nilai, atau hanya pertukaran "beda". Nama lain untuk swap ini juga dapat dijamin pertukaran nilai tukar karena secara alami menanamkan nilai tukar mata uang tetap dalam kontrak swap.
Memahami Swap Quanto
Meskipun mereka berurusan dengan dua mata uang yang berbeda, pembayaran diselesaikan hanya dalam satu mata uang. Misalnya, swap quanto tipikal akan melibatkan investor AS yang membayar LIBOR enam bulan dalam dolar AS, dengan pinjaman US $ 1 juta, dan menerima sebagai imbalan, pembayaran dalam dolar AS pada EURIBOR + 75 basis poin enam bulan.
Swap quanto fixed-for-floating memungkinkan investor untuk meminimalkan risiko valuta asing. Penghindaran risiko ini dicapai dengan menetapkan nilai tukar dan suku bunga secara bersamaan.
Swap mengambang untuk mengambang memiliki risiko yang sedikit lebih tinggi. Dalam pertukaran mata uang silang ini, eksposur masing-masing pihak terhadap penyebaran tingkat bunga mata uang masing-masing negara terjadi.
Mengapa Menggunakan Quanto Swaps?
Investor akan menggunakan swap quanto ketika mereka percaya bahwa aset tertentu akan bekerja dengan baik di suatu negara, tetapi pada saat yang sama, khawatir bahwa mata uang negara itu tidak akan berkinerja juga. Dengan demikian, investor akan menukar suku bunga dengan investor lain sambil menjaga pembayaran dalam mata uang lokal mereka. Dengan cara ini, mereka dapat memisahkan risiko suku bunga dari risiko nilai tukar.
Dalam swap suku bunga tipikal, dua rekanan yang disetujui bertukar satu aliran pembayaran bunga masa depan dengan yang lain, yang memiliki dasar jumlah pokok tertentu. Swap ini memerlukan pertukaran nilai suku bunga tetap untuk nilai suku bunga mengambang. Swap dapat berupa arah tetapi dibangun untuk mengurangi atau meningkatkan eksposur terhadap perubahan suku bunga. Swap suku bunga juga dapat membantu mendapatkan suku bunga yang sedikit lebih rendah daripada yang mungkin terjadi tanpa swap.
Namun, untuk investor di negara lain yang ingin melakukan swap di pasar AS, pertama-tama mereka harus menukar aset mereka dari mata uang negara mereka ke dalam dolar AS. Setiap pembayaran dilakukan dalam dolar AS, yang kemudian harus ditransfer oleh investor asing ke mata uang lokal mereka.
Strategi ini akan melibatkan risiko suku bunga potensial, tergantung pada apakah investor asing menerima pembayaran suku bunga mengambang. Ini juga menciptakan pertukaran mata uang asing, atau risiko mata uang. Swap quanto menyelesaikan masalah ini karena semua nilai tukar di masa depan ditetapkan pada saat penulisan kontrak swap.
