Pada 1 Januari 1999, Uni Eropa memperkenalkan mata uang barunya, euro. Awalnya, euro adalah mata uang utama yang digunakan untuk pertukaran antar negara dalam serikat pekerja, sementara orang-orang di setiap negara terus menggunakan mata uang mereka sendiri. Namun, dalam waktu tiga tahun, euro ditetapkan sebagai mata uang sehari-hari dan menggantikan mata uang domestik banyak negara anggota. Meskipun euro masih belum secara universal diadopsi oleh semua anggota Uni Eropa sebagai mata uang utama, sebagian besar penahanan mematok mata uang mereka dalam beberapa cara menentangnya.
Euro memberikan beberapa keuntungan ekonomi bagi warga negara Uni Eropa. Perjalanan menjadi lebih mudah dengan menghilangkan kebutuhan untuk bertukar uang, dan yang lebih penting, risiko mata uang dihapus dari perdagangan Eropa. Sekarang seorang warga negara Eropa dapat dengan mudah mengidentifikasi harga terbaik untuk suatu produk dari perusahaan mana pun di negara-negara anggota tanpa terlebih dahulu menjalankan setiap harga melalui konverter mata uang. Ini membuat harga di seluruh Uni Eropa transparan dan meningkatkan persaingan antar anggota. Tenaga kerja dan barang dapat mengalir lebih mudah melintasi perbatasan ke tempat mereka dibutuhkan, membuat seluruh serikat bekerja lebih efisien.
Manfaat terbesar euro adalah dikelola oleh Bank Sentral Eropa. ECB harus menyeimbangkan kebutuhan semua negara anggota dan karena itu lebih terisolasi dari tekanan politik untuk menggelembungkan atau memanipulasi mata uang untuk memenuhi kebutuhan satu negara.
Tentu saja, euro bukannya tanpa kontroversi. Banyak negara anggota yang lebih kecil percaya sistem ini miring demi kepentingan negara-negara besar. Meskipun ini mungkin benar, manfaat menjadi anggota UE lebih besar daripada yang negatif, dan tidak ada kekurangan negara yang mencari keanggotaan.
Masalah sebelum euro, seperti yang diilustrasikan secara khusus dengan krisis Mekanisme Nilai Tukar Eropa, adalah negara-negara mengubah mata uang mereka sendiri untuk memenuhi kebutuhan ekonomi jangka pendek - sementara masih mengharapkan negara-negara asing untuk menghormati kenaikan nilai tukar yang tidak realistis. Euro telah menghilangkan banyak, tetapi tidak semua, dari politik dari pasar mata uang Eropa, sehingga memudahkan perdagangan untuk tumbuh.
