Daftar Isi
- Apa Itu Analisis Teknis?
- Dasar-Dasar Analisis Teknis
- Asumsi Yang Mendasari Analisis Teknis
- Bagaimana Analisis Teknis Digunakan
- Analisis Fundamental
- Keterbatasan
Apa Itu Analisis Teknis?
Analisis teknis adalah disiplin perdagangan yang digunakan untuk mengevaluasi investasi dan mengidentifikasi peluang perdagangan dengan menganalisis tren statistik yang dikumpulkan dari aktivitas perdagangan, seperti pergerakan harga dan volume. Tidak seperti analis fundamental, yang mencoba untuk mengevaluasi nilai intrinsik suatu keamanan, analis teknis fokus pada pola pergerakan harga, sinyal perdagangan dan berbagai alat charting analitis lainnya untuk mengevaluasi kekuatan atau kelemahan keamanan.
Analisis teknis dapat digunakan pada keamanan apa pun dengan data perdagangan historis. Ini termasuk saham, futures, komoditas, pendapatan tetap, mata uang, dan sekuritas lainnya. Dalam tutorial ini, kami biasanya akan menganalisis stok dalam contoh kami, tetapi perlu diingat bahwa konsep-konsep ini dapat diterapkan untuk semua jenis keamanan. Bahkan, analisis teknis jauh lebih lazim di pasar komoditas dan valas di mana pedagang fokus pada pergerakan harga jangka pendek.
Pengambilan Kunci
- Analisis teknis adalah disiplin perdagangan yang digunakan untuk mengevaluasi investasi dan mengidentifikasi peluang perdagangan dalam tren dan pola harga yang terlihat pada grafik. Analis teknis percaya aktivitas perdagangan di masa lalu dan perubahan harga sekuritas dapat menjadi indikator berharga dari pergerakan harga masa depan keamanan. Analisis teknis mungkin kontras dengan analisis fundamental, yang berfokus pada keuangan perusahaan daripada pola harga historis atau tren saham.
Memahami Fundamental Vs. Analisis Teknis
Dasar-Dasar Analisis Teknis
Analisis teknis seperti yang kita kenal hari ini pertama kali diperkenalkan oleh Charles Dow dan Teori Dow pada akhir 1800-an. Beberapa peneliti terkenal termasuk William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould, dan John Magee lebih lanjut berkontribusi pada konsep Teori Dow yang membantu membentuk basisnya. Di zaman modern, analisis teknis telah berkembang untuk memasukkan ratusan pola dan sinyal yang dikembangkan melalui penelitian bertahun-tahun.
Analis teknis percaya aktivitas perdagangan masa lalu dan perubahan harga sekuritas dapat menjadi indikator berharga dari pergerakan harga sekuritas masa depan. Mereka dapat menggunakan analisis teknis independen dari upaya penelitian lain atau dalam kombinasi dengan beberapa konsep pertimbangan nilai intrinsik, tetapi paling sering keyakinan mereka didasarkan hanya pada grafik statistik keamanan. Asosiasi CMT adalah salah satu kelompok paling populer yang mendukung analis teknis dalam investasi mereka dengan penunjukan Chartered Market Technicians (CMT), sertifikasi populer untuk banyak analis teknis maju.
Asumsi Yang Mendasari Analisis Teknis
Ada dua metode utama yang digunakan untuk menganalisis sekuritas dan membuat keputusan investasi: analisis fundamental dan analisis teknis. Analisis fundamental melibatkan analisis laporan keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar bisnis, sementara analisis teknis mengasumsikan bahwa harga sekuritas sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia untuk umum dan sebagai gantinya berfokus pada analisis statistik pergerakan harga. Analisis teknis berusaha untuk memahami sentimen pasar di balik tren harga dengan mencari pola dan tren daripada menganalisis atribut fundamental keamanan.
Charles Dow merilis serangkaian editorial yang membahas teori analisis teknis. Tulisannya termasuk dua asumsi dasar yang terus membentuk kerangka kerja untuk analisis perdagangan teknis.
- Pasar efisien dengan nilai-nilai yang mewakili faktor-faktor yang mempengaruhi harga sekuritas, tetapi pergerakan harga pasar tidak murni acak tetapi bergerak dalam pola dan tren yang dapat diidentifikasi yang cenderung berulang dari waktu ke waktu.
Hipotesis pasar efisien (EMH) pada dasarnya berarti harga pasar suatu sekuritas pada suatu waktu tertentu secara akurat mencerminkan semua informasi yang tersedia, dan oleh karena itu mewakili nilai wajar sekuritas yang sebenarnya. Asumsi ini didasarkan pada gagasan bahwa harga pasar mencerminkan jumlah total pengetahuan semua peserta pasar. Meskipun asumsi ini secara umum diyakini benar, ia dapat dipengaruhi oleh berita atau pengumuman tentang sekuritas yang mungkin memiliki pengaruh jangka pendek atau jangka panjang yang bervariasi terhadap harga sekuritas. Analisis teknis hanya berfungsi jika pasar lemah efisien.
Asumsi dasar kedua yang mendasari analisis teknis, gagasan bahwa perubahan harga tidak acak, mengarah pada keyakinan analis teknis bahwa tren pasar, baik jangka pendek maupun jangka panjang, dapat diidentifikasi, memungkinkan pedagang pasar memperoleh untung dari investasi berdasarkan analisis tren.
Hari ini, analisis teknis didasarkan pada tiga asumsi utama:
1: Pasar mendiskon segalanya
Banyak ahli mengkritik analisis teknis karena hanya mempertimbangkan pergerakan harga dan mengabaikan faktor fundamental. Analis teknis percaya bahwa segala sesuatu mulai dari fundamental perusahaan hingga faktor pasar luas hingga psikologi pasar sudah dihargai dalam saham. Ini menghilangkan kebutuhan untuk mempertimbangkan faktor-faktor secara terpisah sebelum membuat keputusan investasi. Satu-satunya yang tersisa adalah analisis pergerakan harga, yang dilihat oleh analis teknis sebagai produk penawaran dan permintaan untuk saham tertentu di pasar.
2: Pergerakan harga dalam tren
Analis teknis percaya bahwa harga bergerak dalam tren jangka pendek, menengah, dan panjang. Dengan kata lain, harga saham lebih cenderung untuk melanjutkan tren masa lalu daripada bergerak tidak menentu. Sebagian besar strategi perdagangan teknis didasarkan pada asumsi ini.
3: Sejarah cenderung terulang
Analis teknis percaya bahwa sejarah cenderung terulang. Sifat berulang dari pergerakan harga sering dikaitkan dengan psikologi pasar, yang cenderung sangat dapat diprediksi berdasarkan emosi seperti ketakutan atau kegembiraan. Analisis teknis menggunakan pola grafik untuk menganalisis emosi ini dan pergerakan pasar selanjutnya untuk memahami tren. Sementara banyak bentuk analisis teknis telah digunakan selama lebih dari 100 tahun, mereka masih diyakini relevan karena menggambarkan pola pergerakan harga yang sering berulang.
Bagaimana Analisis Teknis Digunakan
Analisis teknis mencoba untuk memperkirakan pergerakan harga dari hampir semua instrumen yang dapat diperdagangkan yang umumnya tunduk pada kekuatan penawaran dan permintaan, termasuk saham, obligasi, futures dan pasangan mata uang. Bahkan, beberapa melihat analisis teknis hanya sebagai studi tentang kekuatan penawaran dan permintaan sebagaimana tercermin dalam pergerakan harga pasar suatu sekuritas. Analisis teknis paling umum berlaku untuk perubahan harga, tetapi beberapa analis melacak nomor selain harga, seperti volume perdagangan atau angka bunga terbuka.
Di seluruh industri ada ratusan pola dan sinyal yang telah dikembangkan oleh para peneliti untuk mendukung perdagangan analisis teknis. Analis teknis juga telah mengembangkan berbagai jenis sistem perdagangan untuk membantu mereka memperkirakan dan memperdagangkan pergerakan harga. Beberapa indikator difokuskan terutama pada pengidentifikasian tren pasar saat ini, termasuk area support dan resistance, sementara yang lain fokus pada penentuan kekuatan tren dan kemungkinan kelanjutannya. Indikator teknis dan pola grafik yang umum digunakan termasuk trendline, saluran, moving average dan indikator momentum.
Secara umum, analis teknis melihat jenis indikator luas berikut:
- Tren hargaPola pola Indikator volume dan momentumDukungan dan level resistensi
Perbedaan Antara Analisis Teknis Dan Analisis Fundamental
Analisis fundamental dan analisis teknis, aliran pemikiran utama dalam hal mendekati pasar, berada di ujung spektrum yang berlawanan. Kedua metode ini digunakan untuk meneliti dan memperkirakan tren masa depan dalam harga saham, dan seperti strategi atau filosofi investasi lainnya, keduanya memiliki pendukung dan musuh mereka.
Analisis fundamental adalah metode mengevaluasi sekuritas dengan mencoba mengukur nilai intrinsik suatu saham. Analis fundamental mempelajari segala sesuatu mulai dari ekonomi secara keseluruhan dan kondisi industri hingga kondisi keuangan dan manajemen perusahaan. Penghasilan, pengeluaran, aset dan kewajiban adalah karakteristik penting bagi analis fundamental.
Analisis teknis berbeda dari analisis fundamental karena harga dan volume saham adalah satu-satunya input. Asumsi inti adalah bahwa semua fundamental yang diketahui diperhitungkan dalam harga; dengan demikian, tidak perlu memperhatikan mereka. Analis teknis tidak berusaha mengukur nilai intrinsik suatu keamanan, tetapi sebaliknya menggunakan grafik saham untuk mengidentifikasi pola dan tren yang menyarankan apa yang akan dilakukan suatu saham di masa depan.
Keterbatasan Analisis Teknis
Rintangan utama untuk legitimasi analisis teknis adalah prinsip ekonomi dari hipotesis pasar yang efisien. Menurut EMH, harga pasar mencerminkan semua informasi saat ini dan masa lalu sehingga tidak ada cara untuk mengambil keuntungan dari pola atau kesalahan harga untuk mendapatkan keuntungan ekstra, atau alpha. Ekonom dan analis fundamental yang percaya pada pasar yang efisien tidak percaya bahwa informasi yang dapat ditindaklanjuti terkandung dalam data harga dan volume historis, dan lebih jauh lagi bahwa sejarah tidak terulang kembali; melainkan, harga bergerak secara acak.
Kritik kedua terhadap analisis teknis adalah bahwa ia bekerja dalam beberapa kasus tetapi hanya karena itu merupakan ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya. Sebagai contoh, banyak pedagang teknis akan menempatkan stop-loss order di bawah rata-rata bergerak 200 hari dari perusahaan tertentu. Jika sejumlah besar pedagang telah melakukannya dan stok mencapai harga ini, akan ada banyak pesanan jual, yang akan mendorong stok turun, mengkonfirmasikan pergerakan yang diantisipasi para pedagang.
Kemudian, pedagang lain akan melihat penurunan harga dan juga menjual posisi mereka, memperkuat kekuatan tren. Tekanan jual jangka pendek ini dapat dianggap memuaskan sendiri, tetapi akan sedikit berpengaruh pada di mana harga aset akan beberapa minggu atau bulan dari sekarang. Singkatnya, jika cukup banyak orang menggunakan sinyal yang sama, mereka dapat menyebabkan pergerakan yang dinubuatkan oleh sinyal, tetapi dalam jangka panjang kelompok pedagang tunggal ini tidak dapat mendorong harga.
