Jangan biarkan beruang berbicara di pasar saham di tengah tantangan baru-baru ini. Bahkan, "sampah" mungkin menjadi tempat yang tepat untuk memindai peluang karena volatilitas tetap ada. Stok pengelolaan limbah tampaknya akan diuntungkan karena populasi dunia terus meningkat dan menjadi lebih urban. Allied Market Research memproyeksikan pasar pengelolaan limbah global untuk mendaftarkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) 6% antara 2018 dan 2025 untuk mencapai $ 530 miliar.
Kombinasikan ini dengan pengurangan lokasi untuk membuang sampah bersama dengan teknologi baru yang inovatif yang meningkatkan solusi pengumpulan dan daur ulang, dan industri yang tidak begitu glamor tiba-tiba terlihat menarik sebagai permainan pertahanan.
Analis Stifel Michael Hoffman baru-baru ini menunjukkan dalam sebuah laporan penelitian yang dikutip oleh Barron bahwa bisnis pengelolaan limbah padat modal, sangat diatur, menyediakan layanan penting, menghasilkan arus kas yang cukup, dan memiliki potensi untuk akuisisi kecil, penyertaan yang meningkatkan yang sudah ada jaringan. Selain itu, 80% penjualan berbasis layanan, mengurangi ketergantungan industri pada kesehatan ekonomi secara keseluruhan untuk menawarkan tingkat perlindungan terhadap kemungkinan resesi. Hoffman juga percaya bahwa perbaikan harga dan kontrak daur ulang menambah hambatan tambahan bagi ruang tersebut.
"Limbah padat pada kecepatan untuk menghasilkan harga yang dilaporkan 2, 5% hingga 5%, " kata analis Stifel. "Kepadatan dan pemanfaatan aset membantu mendukung daya harga, " tulis Hoffman.
Meskipun segmen layanan pembuangan limbah diperdagangkan secara premium ke S&P 500 dari perspektif pendapatan ke depan - sekitar 27 kali dibandingkan dengan 18 kali - ketiga pemain industri ini harus terus berkembang untuk karakteristik yang diuraikan di atas. Mari kita melihat lebih rinci pada setiap saham dan mencari-cari beberapa kemungkinan perdagangan.
Waste Management, Inc. (WM)
Waste Management, Inc. (WM) menyediakan layanan pengelolaan limbah untuk pelanggan perumahan, komersial, industri, dan kota di Amerika Utara. Perusahaan yang berbasis di Houston, Texas mengumumkan pada bulan April bahwa mereka telah setuju untuk mengakuisisi Advanced Disposal Services, Inc. (ADSW) senilai sekitar $ 3 miliar untuk memperluas kehadirannya di Amerika Serikat bagian timur. Manajemen Limbah melaporkan laba per saham (EPS) kuartal kedua (EPS) sebesar $ 1, 11, melebihi ekspektasi Wall Street sebesar $ 1, 07 per saham. Pendapatan juga datang lebih baik dari yang diharapkan, meningkat 5, 5% dari kuartal tahun lalu. Manajemen mengkredit hasil yang sehat dan pertumbuhan volume dalam bisnis pengumpulan dan pembuangan perusahaan untuk kinerja top-line yang kuat. Hasil keuangan optimis menandai kuartal keempat berturut-turut bahwa raksasa sampah telah melampaui proyeksi pendapatan analis. Diperdagangkan pada $ 117, 75 dengan kapitalisasi pasar $ 49, 95 miliar dan menawarkan hasil dividen 1, 75%, saham telah kembali 33, 47% year to date (YTD), mengungguli rata-rata industri pengolahan limbah sebesar 5, 66% pada 28 Agustus 2019.
Saham Managemen Limbah telah diperdagangkan dalam tren naik yang stabil sejak akhir Desember, dengan hanya beberapa retraksi kecil ke rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 50-hari selama kenaikan. Penarikan baru-baru ini ke trendline delapan bulan menyediakan titik masuk yang cocok untuk mengayunkan pedagang untuk bergabung dengan saham yang sedang tren. Pikirkan tentang pemesanan keuntungan menggunakan trailing stop exit untuk membiarkan keuntungan berjalan. Misalnya, pertimbangkan untuk berhenti bergerak di bawah setiap ayunan rendah yang lebih tinggi berikutnya. Lindungi modal perdagangan dengan perintah penghentian kerugian awal yang diposisikan di bawah terendah bulan ini di $ 112, 87.
Republic Services, Inc. (RSG)
Dengan kapitalisasi pasar $ 28, 42 miliar, Republic Services, Inc. (RSG) terlibat dalam pengumpulan limbah padat, transfer, daur ulang, dan layanan pembuangan untuk pelanggan layanan kota, perumahan, dan energi di Amerika Serikat dan Puerto Rico. Perusahaan berusia 23 tahun ini mengoperasikan sekitar 195 tempat pembuangan akhir aktif dan lebih dari 200 stasiun transfer. Republik terus mencari akuisisi yang sesuai dan telah menghabiskan $ 143 juta untuk aktivitas merger dan akuisisi (M&A) tahun ini, membuatnya berada di jalur untuk melampaui panduan akuisisi awal sebesar $ 200 juta. Seperti Pengelolaan Sampah, Republic Services memiliki rekam jejak dalam memberikan hasil bottom-line yang luar biasa, setelah melampaui perkiraan pendapatan analis selama empat kuartal terakhir berturut-turut. Pada 28 Agustus 2019, saham Republic Services mengeluarkan hasil dividen 1, 84% dan diperdagangkan naik 23, 94% pada tahun itu.
Terlepas dari mundurnya 6% pada pertengahan April, harga saham perusahaan terus membuat tertinggi lebih tinggi sepanjang 2019, menunjukkan bahwa tren yang kuat tetap utuh. Mereka yang ingin membeli saham harus mencari entri di level $ 88, di mana harga menemukan dukungan utama dari garis tren yang memanjang hingga akhir Desember dan SMA 50-hari. Setelah melakukan perdagangan, pertimbangkan untuk menggunakan beberapa risiko untuk mendapatkan keuntungan bank. Misalnya, stop order yang ditempatkan di bawah rendah Agustus di $ 86, 34 merupakan risiko per saham (RPS) $ 2, 27, dengan asumsi eksekusi pada harga penutupan $ 88, 60 Selasa. Pedagang kemudian dapat menetapkan pesanan take-profit di $ 93, 14 - dua kali RPS.
Waste Connections, Inc. (WCN)
Waste Connections, Inc. (WCN) menyediakan layanan pengumpulan, pemindahan, pembuangan, dan daur ulang sampah di Amerika Serikat dan Kanada. Maskapai ini mengoperasikan sekitar 90 tempat pembuangan akhir aktif, lebih dari 145 stasiun transfer, dan sekitar 66 pusat daur ulang. Pada tahun 2019, perusahaan seharga 24, 07 miliar dolar itu telah membuat kesepakatan yang menyediakan tiga entri pasar baru di Colorado, Illinois, dan Iowa, serta menandatangani kesepakatan penawaran di Colorado, Montana, Nebraska, New York, dan Wyoming. Perusahaan membukukan pendapatan Q2 in-line, sementara pendapatan untuk periode tersebut berada di atas ekspektasi Street sebesar $ 9, 2 juta. Selain itu, pemain manajemen limbah meningkatkan pedoman pendapatan 2019 tahun penuhnya dari $ 5, 31 miliar menjadi $ 5, 38 miliar. Saham perusahaan telah memperoleh 23, 60% YTD pada 28 Agustus 2019. Investor menerima hasil dividen 0, 71%.
Saham Waste Connections menguat hampir 40% dari level terendah di akhir Desember ke level tertinggi di awal Juli. Namun, sejak saat itu, harga telah menarik kembali ke zona support penting di level $ 88. Indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan angka di bawah 50, memberikan harga ruang yang cukup untuk melakukan upaya lain untuk menguji 52-minggu / all-time high di $ 97, 76 yang ditetapkan pada 3 Juli. Mereka yang membeli saham pada level saat ini dapat menempatkan berhenti di bawah rendah 23 Agustus di $ 88, 91 atau terendah 5 Agustus di $ 87, 81, tergantung pada toleransi risiko.
StockCharts.com
