Daftar Isi
- Apa Itu Marjin Keuntungan?
- Dasar-dasar Margin Keuntungan
- Jenis-Jenis Margin Keuntungan
- Margin Laba Bersih
- Menganalisis Formula Profit Margin
- Menggunakan Margin Keuntungan
- Membandingkan Margin Keuntungan
- Industri Margin Keuntungan Tinggi
- Industri Margin Keuntungan Rendah
Apa Itu Marjin Keuntungan?
Margin laba adalah salah satu rasio profitabilitas yang biasa digunakan untuk mengukur sejauh mana perusahaan atau kegiatan bisnis menghasilkan uang. Ini menunjukkan berapa persentase penjualan yang berubah menjadi laba. Sederhananya, angka persentase menunjukkan berapa sen keuntungan yang dihasilkan bisnis untuk setiap dolar penjualan. Misalnya, jika suatu bisnis melaporkan bahwa ia mencapai margin laba 35% selama kuartal terakhir, itu berarti ia memiliki laba bersih $ 0, 35 untuk setiap dolar penjualan yang dihasilkan.
Ada beberapa jenis margin keuntungan. Namun, dalam penggunaan sehari-hari, biasanya mengacu pada margin laba bersih, laba perusahaan setelah semua pengeluaran lain, termasuk pajak dan keanehan satu kali, telah dikeluarkan dari pendapatan.
Memahami Marjin Keuntungan
Dasar-dasar Margin Keuntungan
Bisnis dan individu di seluruh dunia melakukan kegiatan ekonomi nirlaba dengan tujuan untuk menghasilkan keuntungan. Namun, angka absolut — seperti penjualan kotor senilai $ X juta, $ Y ribu pengeluaran bisnis, atau pendapatan $ Z — gagal memberikan gambaran yang jelas dan realistis tentang profitabilitas dan kinerja bisnis. Beberapa ukuran kuantitatif yang berbeda digunakan untuk menghitung keuntungan (atau kerugian) yang dihasilkan bisnis, yang membuatnya lebih mudah untuk menilai kinerja bisnis selama periode waktu yang berbeda atau membandingkannya dengan pesaing. Langkah-langkah ini disebut margin keuntungan.
Sementara bisnis yang berpemilik, seperti toko-toko lokal, dapat menghitung margin keuntungan pada frekuensi yang diinginkan sendiri (seperti mingguan atau dua minggu), bisnis besar termasuk perusahaan yang terdaftar diharuskan melaporkannya sesuai dengan kerangka waktu pelaporan standar (seperti triwulanan atau tahunan). Bisnis yang menjalankan uang pinjaman mungkin diminta untuk menghitung dan melaporkannya kepada kreditur (seperti bank) setiap bulan sebagai bagian dari prosedur standar.
Ada empat tingkat laba atau margin laba: laba kotor, laba operasi, laba sebelum pajak, dan laba bersih. Ini tercermin pada laporan laba rugi perusahaan dalam urutan berikut: Perusahaan menerima pendapatan penjualan, kemudian membayar biaya langsung dari produk jasa. Yang tersisa adalah margin kotor. Kemudian ia membayar biaya tidak langsung seperti kantor pusat perusahaan, iklan, dan R&D. Yang tersisa adalah margin operasi. Kemudian perusahaan membayar bunga atas hutang dan menambah atau mengurangi biaya tidak wajar atau arus masuk yang tidak terkait dengan bisnis utama perusahaan dengan sisa sebelum pajak. Kemudian membayar pajak, meninggalkan margin bersih, juga dikenal sebagai pendapatan bersih, yang merupakan garis paling bawah.
Pengambilan Kunci
- Margin laba mengukur sejauh mana perusahaan atau kegiatan bisnis menghasilkan uang, pada dasarnya dengan membagi pendapatan dengan pendapatan. Diungkapkan sebagai persentase, margin laba menunjukkan berapa banyak sen keuntungan yang dihasilkan untuk setiap dolar penjualan. Sementara ada beberapa jenis dari margin laba, yang paling signifikan dan umum digunakan adalah margin laba bersih, garis bawah sebuah perusahaan setelah semua biaya lain, termasuk pajak dan satu kali keanehan, telah dihapus dari pendapatan. Margin laba digunakan oleh kreditor, investor, dan bisnis itu sendiri sebagai indikator kesehatan keuangan perusahaan, keterampilan manajemen, dan potensi pertumbuhan. Sebagai margin laba tipikal bervariasi berdasarkan sektor industri, perhatian harus diberikan ketika membandingkan angka untuk bisnis yang berbeda.
Jenis-Jenis Margin Keuntungan
Mari kita lihat lebih dekat berbagai varietas margin keuntungan.
Marjin laba kotor
Margin laba kotor: Mulailah dengan penjualan dan keluarkan biaya yang berhubungan langsung dengan menciptakan atau menyediakan produk atau layanan seperti bahan baku, tenaga kerja, dan sebagainya — biasanya digabungkan sebagai "harga pokok penjualan, " "harga pokok penjualan, " atau " biaya penjualan "pada laporan laba rugi — dan Anda mendapatkan margin kotor. Dilakukan berdasarkan per-produk, margin kotor paling berguna untuk perusahaan yang menganalisis rangkaian produknya (meskipun data ini tidak dibagi dengan publik), tetapi agregat margin kotor memang menunjukkan gambaran profitabilitas paling mentah perusahaan.
Margin laba kotor = Penjualan bersih, Penjualan bersih - COGS di mana:
Marjin Keuntungan Operasional
Marjin Keuntungan Operasional (atau hanya marjin operasional): Dengan mengurangi penjualan, umum dan administrasi, atau biaya operasional, dari angka laba kotor perusahaan, kami mendapatkan margin laba operasional, juga dikenal sebagai laba sebelum bunga dan pajak, atau EBIT. Menghasilkan angka pendapatan yang tersedia untuk membayar utang dan ekuitas pemegang saham bisnis, serta departemen pajak, itu keuntungan dari operasi utama perusahaan yang sedang berlangsung. ini sering digunakan oleh para bankir dan analis untuk menilai seluruh perusahaan untuk pembelian potensial. Sebagai formula:
Marjin Keuntungan Operasional = Pendapatan Operasional Penghasilan × 100
Pretax Profit Margin
Margin laba sebelum pajak: Ambil pendapatan operasional dan kurangi biaya bunga sambil menambahkan pendapatan bunga, sesuaikan dengan item yang tidak berulang seperti keuntungan atau kerugian dari operasi yang dihentikan, dan Anda mendapat laba sebelum pajak, atau penghasilan sebelum pajak (EBT); kemudian bagi berdasarkan pendapatan, dan Anda sudah mendapat margin laba sebelum pajak.
Semua margin keuntungan utama membandingkan beberapa tingkat sisa (sisa) laba dengan penjualan. Misalnya, margin kotor 42% berarti bahwa untuk setiap $ 100 dalam pendapatan, perusahaan membayar $ 58 dalam biaya yang terhubung langsung untuk menghasilkan produk atau layanan, meninggalkan $ 42 sebagai laba kotor.
Margin Laba Bersih
Sekarang mari kita pertimbangkan margin laba bersih, yang paling signifikan dari semua ukuran — dan apa yang biasanya orang maksud ketika mereka bertanya, "apa margin keuntungan perusahaan?"
Margin laba bersih dihitung dengan membagi laba bersih dengan penjualan bersih, atau dengan membagi laba bersih dengan pendapatan yang direalisasikan selama periode waktu tertentu. Dalam konteks perhitungan margin laba, laba bersih dan laba bersih digunakan secara bergantian. Demikian pula, penjualan dan pendapatan digunakan secara bergantian. Laba bersih ditentukan dengan mengurangi semua biaya yang terkait, termasuk biaya bahan baku, tenaga kerja, operasi, sewa, pembayaran bunga, dan pajak, dari total pendapatan yang dihasilkan.
Secara matematis, Profit Margin = Laba Bersih (atau Pendapatan) / Penjualan Bersih (atau Pendapatan)
= (Penjualan Bersih - Biaya) / Penjualan Bersih
= 1- (Beban / Penjualan Neto)
NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100 atau NPM = (penghasilan RNet) × 100 di mana: NPM = margin laba bersihR = pendapatanCOGS = harga pokok penjualanOE = biaya operasiO = biaya operasiO = pengeluaran lainI = bunga
Dividen yang dibayarkan tidak dianggap sebagai biaya, dan tidak dianggap dalam formula.
Mengambil contoh sederhana, jika sebuah bisnis merealisasikan penjualan bersih senilai $ 100.000 pada kuartal sebelumnya dan menghabiskan total $ 80.000 untuk berbagai pengeluaran, maka
Margin Keuntungan = 1 - ($ 80.000 / $ 100.000)
= 1- 0.8
= 0, 2 atau 20%
Ini menunjukkan bahwa selama kuartal tersebut, bisnis berhasil menghasilkan keuntungan senilai 20 sen untuk setiap dolar penjualan. Mari kita perhatikan contoh ini sebagai dasar kasus untuk perbandingan di masa depan.
Menganalisis Formula Profit Margin
Pandangan yang lebih dekat pada formula menunjukkan bahwa margin keuntungan berasal dari dua angka — penjualan dan pengeluaran. Untuk memaksimalkan margin laba, yang dihitung sebagai {1 - (Beban / Penjualan Neto)}, orang akan mencari untuk meminimalkan hasil yang dicapai dari divisi (Beban / Penjualan Neto). Itu bisa dicapai ketika Beban rendah dan Penjualan Bersih tinggi.
Mari kita memahaminya dengan memperluas contoh kasus dasar di atas.
Jika bisnis yang sama menghasilkan jumlah penjualan yang sama senilai $ 100.000 dengan hanya membelanjakan $ 50.000, margin keuntungannya akan menjadi {1 - $ 50.000 / $ 100.000)} = 50%. Jika biaya untuk menghasilkan penjualan yang sama semakin berkurang menjadi $ 25.000, margin keuntungan meningkat menjadi {1 - $ 25.000 / $ 100.000)} = 75%. Singkatnya, mengurangi biaya membantu meningkatkan margin keuntungan.
Di sisi lain, jika biaya tetap tetap di $ 80.000 dan penjualan meningkat menjadi $ 160.000, margin laba naik menjadi {1 - $ 80.000 / $ 160.000)} = 50%. Meningkatkan pendapatan lebih lanjut menjadi $ 200.000 dengan jumlah biaya yang sama menyebabkan margin keuntungan sebesar {1 - $ 80.000 / $ 200.000)} = 60%. Singkatnya, meningkatkan penjualan juga meningkatkan margin keuntungan.
Berdasarkan skenario di atas, dapat digeneralisasi bahwa margin keuntungan dapat ditingkatkan dengan meningkatkan penjualan dan mengurangi biaya. Secara teoritis, penjualan yang lebih tinggi dapat dicapai dengan meningkatkan harga atau meningkatkan volume unit yang terjual atau keduanya. Praktis, kenaikan harga hanya dimungkinkan sejauh tidak kehilangan keunggulan kompetitif di pasar, sementara volume penjualan tetap tergantung pada dinamika pasar seperti permintaan keseluruhan, persentase pangsa pasar yang diperintahkan oleh bisnis, dan posisi pesaing saat ini dan pergerakan di masa depan. Demikian pula, ruang lingkup untuk pengendalian biaya juga terbatas. Seseorang dapat mengurangi / menghilangkan lini produk yang tidak menguntungkan untuk mengurangi biaya, tetapi bisnis juga akan kehilangan penjualan yang sesuai.
Dalam semua skenario, ini menjadi tindakan penyeimbangan yang baik bagi operator bisnis untuk menyesuaikan harga, volume, dan kontrol biaya. Pada dasarnya, margin keuntungan bertindak sebagai indikator kecakapan pemilik bisnis atau manajemen dalam menerapkan strategi penetapan harga yang mengarah pada penjualan yang lebih tinggi dan secara efisien mengendalikan berbagai biaya agar tetap minimal.
Menggunakan Margin Keuntungan
Dari perusahaan publik yang bernilai miliaran dolar hingga rata-rata gerai hot dog trotoar Joe, angka margin keuntungan digunakan secara luas dan dikutip oleh semua jenis bisnis di seluruh dunia. Di luar bisnis individu, ini juga digunakan untuk menunjukkan potensi keuntungan dari sektor yang lebih besar dan pasar nasional atau regional secara keseluruhan. Adalah umum untuk melihat berita utama seperti "Penelitian ABC memperingatkan pada penurunan margin keuntungan dari sektor otomotif Amerika, " atau "Marjin laba perusahaan Eropa sedang meledak."
Pada dasarnya, margin keuntungan telah menjadi ukuran standar yang diadopsi secara global dari kapasitas menghasilkan laba dari bisnis dan merupakan indikator tingkat atas dari potensinya. Ini adalah salah satu dari beberapa tokoh kunci pertama yang dikutip dalam laporan hasil kuartalan yang dikeluarkan perusahaan.
Secara internal, pemilik bisnis, manajemen perusahaan, dan konsultan eksternal menggunakannya untuk mengatasi masalah operasional dan untuk mempelajari pola musiman dan kinerja perusahaan selama jangka waktu yang berbeda. Margin laba nol atau negatif berarti bisnis yang kesulitan mengelola pengeluarannya atau gagal mencapai penjualan yang baik. Pencarian lebih lanjut membantu mengidentifikasi area yang bocor - seperti inventaris yang tidak terjual tinggi, kelebihan karyawan dan sumber daya yang kurang dimanfaatkan, atau persewaan tinggi - dan kemudian menyusun rencana tindakan yang tepat. Perusahaan yang mengoperasikan beberapa divisi bisnis, lini produk, toko, atau fasilitas yang tersebar secara geografis dapat menggunakan margin laba untuk menilai kinerja setiap unit dan membandingkannya satu sama lain.
Margin laba sering berperan ketika perusahaan mencari pendanaan. Bisnis individu, seperti toko ritel lokal, mungkin perlu menyediakannya untuk mencari (atau merestrukturisasi) pinjaman dari bank dan pemberi pinjaman lainnya. Ini juga menjadi penting saat mengambil pinjaman terhadap bisnis sebagai jaminan. Perusahaan besar yang mengeluarkan utang untuk mengumpulkan uang diharuskan untuk mengungkapkan tujuan penggunaan modal yang dikumpulkan, dan yang memberikan wawasan kepada investor tentang margin keuntungan yang dapat dicapai baik dengan memotong biaya atau dengan meningkatkan penjualan atau kombinasi keduanya. Jumlah ini telah menjadi bagian integral dari penilaian ekuitas di pasar primer untuk penawaran umum perdana (IPO).
Akhirnya, margin keuntungan adalah pertimbangan penting bagi investor. Investor yang mencari dana untuk startup tertentu mungkin ingin menilai margin keuntungan dari produk / layanan potensial yang sedang dikembangkan. Sementara membandingkan dua atau lebih usaha atau saham untuk mengidentifikasi yang lebih baik, investor sering mengasah margin keuntungan masing-masing.
Membandingkan Margin Keuntungan
Namun, margin keuntungan tidak dapat menjadi penentu tunggal untuk perbandingan karena setiap bisnis memiliki operasi yang berbeda. Biasanya, semua bisnis dengan margin laba rendah, seperti ritel dan transportasi, akan memiliki turnaround tinggi dan pendapatan yang menebus keuntungan tinggi secara keseluruhan meskipun angka margin laba yang relatif rendah. Barang mewah kelas atas memiliki penjualan rendah, tetapi laba per unit tinggi menebus margin laba tinggi. Di bawah ini adalah perbandingan antara margin keuntungan empat perusahaan yang sudah berjalan lama dan sukses dari teknologi dan ruang ritel:
Perusahaan teknologi seperti Microsoft dan Alphabet memiliki margin laba triwulanan dua digit yang tinggi dibandingkan dengan margin satu digit yang dicapai oleh Walmart dan Target. Namun, itu tidak berarti Walmart dan Target tidak menghasilkan keuntungan atau bisnis yang kurang berhasil dibandingkan dengan Microsoft dan Alphabet.
Pandangan pengembalian saham antara 2006 dan 2012 menunjukkan kinerja yang sama di keempat saham, meskipun margin laba Microsoft dan Alphabet jauh di depan Walmart dan Target selama periode itu. Karena mereka milik sektor yang berbeda, perbandingan buta hanya pada margin keuntungan mungkin tidak pantas. Perbandingan margin keuntungan antara Microsoft dan Alphabet, dan antara Walmart dan Target lebih tepat.
Contoh Industri Margin Keuntungan Tinggi
Bisnis barang mewah dan aksesori kelas atas sering beroperasi dengan potensi keuntungan tinggi dan penjualan rendah. Beberapa barang mahal, seperti mobil kelas atas, diperintahkan untuk dibuat — yaitu, unit diproduksi setelah mengamankan pesanan dari pelanggan, menjadikannya proses berbiaya rendah tanpa banyak biaya operasional.
Perusahaan perangkat lunak atau game dapat berinvestasi pada awalnya sambil mengembangkan perangkat lunak / permainan tertentu dan menghasilkan uang kemudian hanya dengan menjual jutaan kopi dengan biaya yang sangat sedikit. Masuk ke dalam perjanjian strategis dengan produsen perangkat, seperti menawarkan Windows dan MS Office yang sudah diinstal pada laptop yang diproduksi Dell, semakin mengurangi biaya sambil mempertahankan pendapatan.
Bisnis yang dijamin paten seperti obat-obatan mungkin menimbulkan biaya penelitian yang tinggi pada awalnya, tetapi mereka menuai besar dengan margin keuntungan tinggi sambil menjual obat-obatan yang dilindungi paten tanpa persaingan.
Contoh Industri Margin Keuntungan Rendah
Bisnis padat operasi seperti transportasi yang mungkin harus berhadapan dengan fluktuasi harga bahan bakar, tunjangan dan retensi pengemudi, dan pemeliharaan kendaraan biasanya memiliki margin keuntungan yang lebih rendah.
Usaha berbasis pertanian biasanya memiliki margin laba rendah karena ketidakpastian cuaca, inventaris tinggi, biaya operasional, kebutuhan untuk pertanian dan ruang penyimpanan, dan kegiatan intensif sumber daya.
Mobil juga memiliki margin laba yang rendah, karena laba dan penjualan dibatasi oleh persaingan yang ketat, permintaan konsumen yang tidak pasti, dan biaya operasional yang tinggi yang terlibat dalam pengembangan jaringan dealer dan logistik.
