Nilai investor menggunakan analisis fundamental untuk menentukan apakah suatu saham bagus. Mereka memeriksa harga saham dalam hubungannya dengan pendapatan perusahaan, tren kenaikan atau penurunan pendapatan dan laba bersih, tingkat utang, arus kas, dan metrik kesehatan keuangan lainnya. Ketika sebuah saham dihargai rendah tetapi perusahaan memiliki fundamental yang kuat, investor menganggap ini sebagai nilai beli. Mungkin investor paling terampil sepanjang masa, Warren Buffett, menggunakan investasi nilai untuk mengumpulkan kekayaannya yang besar.
Analis fundamental menyeluruh mengevaluasi lebih dari perusahaan itu sendiri. Mereka melihat seluruh industri dan mengidentifikasi faktor-faktor eksternal yang memengaruhi perusahaan. Bahkan perusahaan yang paling fundamental sekalipun menghadapi ancaman eksternal yang konstan; bagaimana mereka merespons mereka memainkan peran besar dalam kesuksesan mereka yang berkelanjutan. Model Five Forces dari Porter mempertimbangkan lima kekuatan eksternal yang sama dan memberikan kerangka kerja di mana investor dapat menentukan kekuatan mana yang merupakan ancaman terbesar bagi perusahaan. Mari kita lihat produser video game Electronic Arts melalui prisma Porter's Five Forces.
Model Lima Kekuatan
Michael E. Porter, seorang profesor Harvard Business School, mengembangkan model Five Forces pada tahun 1979. Dia memahami nilai menganalisis kekuatan eksternal tetapi merasakan model yang tersedia pada saat itu, seperti analisis kekuatan, kelemahan, peluang dan ancaman (SWOT), tidak memadai dan kurang cakupannya. Dia mendekati modelnya dengan gagasan bahwa itu akan menyelidiki ancaman eksternal spesifik lebih dalam.
Model Five Forces mempertimbangkan kekuatan eksternal dari kompetisi horizontal dan vertikal. Persaingan horizontal datang dari para pesaing di industri dan produk pengganti dari industri lain. Persaingan vertikal ditemukan naik dan turun dari rantai pasokan; itu terwujud dalam daya tawar pemasok dan pembeli.
Model ini meneliti persaingan horizontal dari persaingan industri, ancaman pendatang baru dan ancaman produk pengganti, dan persaingan vertikal dari pemasok dan pembeli.
Seni Elektronik: Suatu Tinjauan
Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA) mengembangkan, memasarkan dan mendistribusikan video game. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1982 dan memiliki kantor pusat di Redwood City, California. Judul-judul yang paling populer termasuk "Madden NFL, " "NCAA Football, " "NBA Live" dan "FIFA, " yang semuanya diterbitkan di bawah perusahaan EA Sports label. Selain itu, EA menawarkan game petualangan, seperti "Mass Effect, " "Dead Space" dan "Army of Two."
Perusahaan ini adalah pemain dominan di industri video game dan memiliki pengakuan nama merek yang sangat besar di kalangan gamer. Kapitalisasi pasar 2016 adalah $ 20, 5 miliar. EA sehat secara fundamental, dengan laba atas ekuitas (ROE) di atas 28%, margin operasi di atas 22%, utang rendah, dan arus kas yang baik. Pesaing utamanya termasuk Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment, dan Nintendo.
Persaingan Industri
Dari lima kekuatan Porter, persaingan industri merupakan ancaman terbesar bagi EA. Pemain video game cenderung tidak memiliki loyalitas merek yang tinggi terhadap produsen game tertentu. Tidak seperti pembeli mobil, banyak dari mereka adalah orang-orang Chevy atau Ford, gamer hanya menginginkan game terbaik dan biasanya tidak peduli dengan siapa yang membuatnya. Seorang gamer yang, misalnya, semuanya menggunakan EA tetapi menghindari Activision jarang terjadi.
Tidak seperti Coke atau Nike, EA tidak dapat mengandalkan nama mereknya untuk memberikan keunggulan atas pesaing. Perusahaan harus terus mengembangkan permainan video paling mutakhir dan memasarkannya secara efektif kepada publik game. Waralaba Madden-nya, misalnya, telah menjadi standar emas untuk pertandingan sepak bola selama dua dekade. Pemain memilih gim karena ini adalah gim video sepakbola paling canggih di pasaran, bukan karena dibuat oleh EA.
EA harus terus mendominasi pasar olahraga sambil meningkatkan permainan petualangannya, pasar yang saat ini mendominasi Activision Blizzard dengan penawaran seperti "Call of Duty" dan "World of Warcraft."
Ancaman Peserta Baru
Ancaman pendatang baru tinggi di industri perangkat lunak multimedia dan grafis, dan khususnya di segmen produksi video game. Hambatan segmen untuk masuk rendah, dengan peraturan pemerintah minimal dan biaya yang dapat dikelola. Memprogram video game tidak membutuhkan bahan yang mahal atau sulit ditemukan; yang lebih penting adalah kemampuan intelektual untuk mengembangkan konsep baru atau inovatif dan menghidupkannya melalui pemrograman dan pengkodean yang efektif. Satu ide cemerlang yang mengarah ke permainan blockbuster adalah semua yang diperlukan untuk sebuah perusahaan baru untuk melambungkan dirinya ke eselon atas produsen video game.
Daya tawar pembeli
Daya tawar pembeli melengkapi kekuatan eksternal yang menjadi ancaman paling serius bagi EA. Video game adalah pembelian yang sangat bebas. Konsumen bisa selektif tentang di mana mereka menghabiskan uang mereka. Selain itu, gamer cenderung mendukung mentalitas paket ketika datang ke permainan yang mereka beli dan mainkan. Pembeli memegang banyak kekuasaan atas industri ini, dan satu penawaran yang buruk atau mengecewakan yang menyebabkan pemberontakan dari komunitas game dapat menghancurkan sebuah perusahaan. Produsen konsol video game Sega belajar ini dengan cara yang sulit ketika konsol Dreamcast-nya secara luas digeser, menyebabkan gamer mengambil dolar mereka di tempat lain dan akhirnya menghancurkan merek.
Ancaman Pengganti
Pengganti bukan produk serupa dari pesaing, seperti permainan video sepakbola yang dibuat untuk bersaing dengan "Madden, " tetapi produk di ceruk berbeda yang dapat dipilih konsumen sebagai pengganti penawaran perusahaan. Game berbasis aplikasi, yang dapat dimainkan pengguna di ponsel cerdas atau tablet, merupakan contoh terbaik pengganti produk EA. Keuntungan dari gim berbasis aplikasi adalah gim biasanya gratis atau sangat murah. Harganya hampir selalu di bawah $ 5, sedangkan game EA baru dapat berharga $ 50 atau lebih. Namun, game smartphone dan tablet belum mendekati titik di mana pengalaman bermain game berada di dekat game EA.
Kekuatan Tawar dari Pemasok
Pemasok EA menyediakan produk dan bahan fisik, seperti perangkat keras dan lunak komputer, kartu grafis, dan infrastruktur jaringan, dan kekayaan intelektual, seperti konten video game dan kode perangkat lunak. Karena beragam bahan membuat game EA, perusahaan menggunakan beragam pemasok. Pemasok di ceruk unik, atau yang memiliki persediaan yang dibutuhkan yang sulit ditemukan di tempat lain, mungkin memiliki tingkat daya tawar. Namun, diversifikasi perusahaan di antara pemasok berarti bahwa satu atau dua pemasok yang menaikkan harga hanya mewakili sedikit peningkatan dalam total biaya perusahaan dalam melakukan bisnis.
