Definisi lembar merah muda

Apa itu Pink Sheets?

Lembar pink merujuk ke layanan daftar untuk saham yang diperdagangkan melalui over-the-counter (OTC). Daftar lembar merah muda adalah perusahaan yang tidak terdaftar di bursa utama seperti New York Stock Exchange (NYSE) atau Nasdaq. Saham yang terdaftar di lembar merah muda biasanya saham kecil yang diperdagangkan kurang dari lima dolar per saham. Pink Sheets juga merupakan perusahaan swasta yang bekerja dengan broker-dealer untuk memasarkan saham OTC yang mereka wakili.

Perdagangan sekuritas pink sheet dipandang sangat spekulatif.

Pengambilan Kunci

• Pink sheet merujuk ke layanan listing untuk saham yang diperdagangkan melalui over-the-counter (OTC). Daftar sheet Pink adalah perusahaan yang tidak terdaftar di bursa utama seperti New York Stock Exchange atau NYSE. Pink sheet stock biasanya adalah saham penny kecil, yang merupakan saham yang diperdagangkan dengan harga kurang dari lima dolar per saham. Ada beberapa risiko yang terlibat dalam perdagangan saham lembar merah muda, yang meliputi pengawasan kurang regulasi dan kurangnya likuiditas.

Lembar Merah Muda

Memahami Lembar Merah Muda

Secara historis, lembaran merah muda menerima nama mereka dari warna kertas di mana kutipan harga saham diterbitkan. Hari ini, perdagangan bukan lagi kertas tetapi kutipan elektronik. Namun, namanya masih mengacu pada saham OTC sebagai daftar lembar merah muda.

Tidak semua perusahaan terdaftar di bursa saham utama karena berbagai alasan. Over-the-counter (OTC) mengacu pada proses bagaimana perdagangan perusahaan-perusahaan tidak terdaftar. Investasi ini berdagang melalui jaringan broker-dealer sebagai lawan dari pertukaran terpusat seperti Nasdaq dan NYSE.

Perdagangan lembar merah muda diperdagangkan di Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB). OTCBB adalah sistem elektronik yang menampilkan sekuritas over-the-counter dengan kutipan waktu nyata dan informasi volume. Saham yang terdaftar di OTCBB membawa akhiran "OB", dan harus mengajukan laporan keuangan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Saham-saham yang diperdagangkan di platform pink sheet memiliki akhiran "PK" dan tidak ada persyaratan dari SEC untuk mengajukan informasi keuangan, dan untuk alasan ini, dipandang sebagai sekuritas berisiko lebih tinggi.

OTCBB vs. Pink Sheets

Ada dua platform utama untuk daftar efek over-the-counter. Yang pertama adalah OTCBB dan yang kedua adalah platform lembaran merah muda. Nasdaq mengoperasikan OTCBB yang bertindak sebagai layanan kutip untuk penjualan bebas. Saham selanjutnya dibagi antara platform OTCQX dan OTCQB. Pink Sheets adalah perusahaan listing swasta untuk sekuritas yang dijual bebas.

Daftar OTCBB

Pembatasan untuk memasuki pasar OTC terbatas. OTC-Link tidak menetapkan batasan pada sekuritas yang dapat didaftar, dan OTCBB hanya membutuhkan laporan keuangan yang diperbarui untuk diajukan dengan benar kepada SEC, regulator perbankan, atau regulator asuransi. Pasar OTC ini memberi broker dan dealer mekanisme untuk mendaftar penawaran mereka saat ini dan meminta harga untuk menyelesaikan transaksi.

Saham OTC sering dianggap sebagai sekuritas yang ukurannya terlalu kecil untuk didaftarkan di bursa yang lebih besar dan yang telah berpindah dari bursa tradisional. Selain itu, saham ini mungkin tidak memenuhi persyaratan untuk bergabung dengan bursa. Lebih jauh, banyak perusahaan menemukan biaya pendaftaran NYSE $ 500.000 — hingga $ 75.000 untuk daftar Nasdaq — sebagai penghalang finansial.

Akibatnya, daftar OTC dapat terdiri dari perusahaan dari semua ukuran. Beberapa perusahaan asing besar termasuk Nestle SA dan Bayer AG berdagang melalui platform OTC. Obligasi dan turunannya juga menemukan daftar rumah di pasar OTC.

Satu sen dolar mengacu pada saham perusahaan kecil yang diperdagangkan kurang dari lima dolar per saham. Meskipun beberapa sen dolar diperdagangkan di bursa besar seperti NYSE, sebagian besar sen dolar diperdagangkan melalui OTC atau over the counter melalui daftar lembar merah muda atau OTC Bulletin Board (OTCBB).

Daftar Sheet Pink

Daftar lembar merah muda biasanya terdiri dari saham perusahaan yang lebih kecil yang disebut saham sen. Perusahaan-perusahaan ini tidak perlu mengajukan dokumentasi yang diperlukan dengan SEC. Untuk mendaftar di Lembar Merah Muda, perusahaan harus mengajukan Formulir 211, yang mencakup beberapa informasi keuangan, dengan Unit Kepatuhan OTC. Perusahaan tidak diwajibkan membuat situasi keuangan mereka transparan bagi investor atau broker-dealer yang memasarkan produk mereka.

Perusahaan-perusahaan ini bahkan lebih kecil daripada yang terdaftar di OTCBB. Pink sheet stock sen dapat berdagang jarang menyebabkan kurangnya likuiditas. Karena likuiditas rendah, investor mungkin kesulitan menemukan harga yang akurat dan mungkin kesulitan untuk membeli atau menjual ketika mereka ingin masuk ke dalam perdagangan.

Karena kurangnya likuiditas, broker membebankan spread bid-ask yang luas, atau penawaran harga, antara sisi jual dan sisi pembelian. Saham penny umumnya dianggap sangat spekulatif artinya investor dapat kehilangan jumlah yang cukup besar atau semua investasinya.

Dalam kasus ini, investor mungkin tidak memiliki informasi yang memadai yang diperlukan untuk membuat keputusan investasi yang baik. Juga, situasi keuangan perusahaan mungkin tidak stabil. Beberapa penny stock termasuk pink sheet stock bisa tidak lebih dari perusahaan shell penipuan atau perusahaan yang hampir bangkrut.

Peraturan SEC tentang Saham Penny

Karena sifatnya yang sangat spekulatif, ada berbagai pembatasan SEC, peraturan, dan persyaratan yang mengatur bagaimana broker memperdagangkan saham penny. Mayoritas persyaratan ini fokus pada perlindungan konsumen dan pendidikan.

Saham penny sering membawa risiko lebih berat daripada saham biasa. Biasanya, saham berakhir di lembaran merah muda karena gagal memenuhi persyaratan SEC untuk listing di bursa saham yang lebih besar, seperti kurangnya informasi keuangan atau harga saham mereka jatuh di bawah satu dolar.

Pro dan Kontra dari Lembar Merah Muda

Daftar pink sheet menawarkan banyak perusahaan kecil kesempatan untuk meningkatkan modal melalui penjualan saham kepada publik. Perusahaan-perusahaan kecil ini menjual saham mereka dengan harga yang relatif rendah sehingga memudahkan setiap investor untuk membeli saham tindakan dan mungkin membuat pengembalian yang signifikan. Karena mereka tidak membebankan biaya pendaftaran tinggi dari bursa besar, biaya transaksi lembar merah muda biasanya lebih rendah.

Pink sheet stock rentan terhadap penipuan dan manipulasi harga karena kurangnya informasi keuangan yang diperlukan untuk mendaftar. Banyak perusahaan yang akhirnya menjadi perusahaan tanpa bisnis atau aset aktif. Saham-saham ini diperdagangkan secara tipis dan jarang sehingga sulit untuk membeli atau menjual ketika investor menginginkannya. Regulasi yang kurang menyebabkan informasi publik yang kurang tersedia, peluang informasi yang ketinggalan zaman, dan kemungkinan penipuan.

Pro

• Daftar lembar merah muda memberikan perusahaan kecil akses ke pendanaan modal melalui penjualan saham publik.

• Harga saham yang rendah dapat memberikan ruang bagi apresiasi saham yang ekspansif jika perusahaan berhasil.

• Biaya transaksi perdagangan lebih sedikit karena perusahaan tidak membayar biaya pencatatan pertukaran yang mahal.

Cons

• Lebih sedikit peraturan dan persyaratan dapat menyebabkan informasi yang usang atau tidak benar diberikan kepada investor.

• Saham pink sheet diperdagangkan tipis sehingga investor sulit membeli atau menjual saham.

• Daftar lembar merah muda rentan terhadap penipuan dan daftar perusahaan kulit.

Contoh-contoh Nyata Efek Pink Sheet Dunia Nyata

OTC Markets Group mengoperasikan pasar keuangan OTCQX melalui "otcmarkets.com" dan mendaftar perusahaan-perusahaan yang paling aktif diperdagangkan.

Pada hari tertentu, volume total dolar dapat melebihi $ 1, 2 miliar dengan lebih dari 6 miliar saham yang diperdagangkan. Perusahaan yang terdaftar melalui lembaran merah muda meliputi:

• Tencent Holdings LTD (TCEHY), perusahaan multimedia CinaNestle SA (NSRGY), raksasa makanan dan minumanBayer AG (BAYRY), sebuah perusahaan perawatan kesehatan

Perusahaan besar seperti Tencent Holdings memiliki volume perdagangan yang jauh lebih tinggi daripada perusahaan kecil sehingga perusahaan yang lebih besar lebih likuid dan lebih mudah untuk berdagang. Sebagai contoh, pada tanggal 22 Maret 2019, Tencent Holdings memiliki 4, 2 juta saham yang diperdagangkan sementara perusahaan lembar merah muda kecil bernama Pacific Software (PFSF) hanya memperdagangkan 200 saham untuk hari yang sama dengan kisaran harga harian hanya 20 sen.