Apa Metode Bunga Efektif?
Metode bunga efektif adalah metode yang digunakan oleh pembeli obligasi untuk memperhitungkan pertambahan diskon obligasi karena saldo dipindahkan ke pendapatan bunga atau untuk diamortisasi premi obligasi menjadi beban bunga. Suku bunga efektif menggunakan nilai buku, atau jumlah tercatat obligasi, untuk menghitung pendapatan bunga, dan perbedaan antara pendapatan bunga dan pembayaran bunga obligasi adalah jumlah pertambahan atau amortisasi yang diposting setiap tahun.
Memahami Metode Bunga Efektif
Metode bunga efektif berlaku ketika obligasi dibeli dengan harga diskon atau premium. Obligasi biasanya diterbitkan pada nilai nominal atau nominal $ 1.000 dan dijual dalam kelipatan $ 1.000. Jika obligasi dibeli dengan harga di bawah nominal, jumlah di bawah nilai nominal adalah diskon obligasi, dan karena obligasi mengembalikan jumlah nominal kepada pembeli pada saat jatuh tempo, diskon adalah penghasilan tambahan obligasi kepada pembeli. Dengan cara yang sama, obligasi yang dibeli dengan harga di atas nominal mencakup premi obligasi, dan premi adalah biaya tambahan untuk pembeli obligasi karena pembeli hanya menerima jumlah nominal pada saat jatuh tempo.
Metode Bunga dan Akresi yang Efektif
Asumsikan seorang investor membeli obligasi dengan nilai nominal $ 500.000 dan tingkat kupon 6%. Obligasi tersebut dibeli dengan harga $ 377.107, yang termasuk diskon obligasi dari nominal $ 122.893. Pendapatan bunga obligasi dihitung sebagai jumlah tercatat dikalikan dengan suku bunga pasar, yang merupakan total pengembalian yang diperoleh dari obligasi mengingat diskon yang dibayarkan dan bunga yang diperoleh. Dalam hal ini, anggap suku bunga pasar adalah 10%, yang dikalikan dengan jumlah tercatat $ 377.107 untuk menghitung $ 37.710 dalam pendapatan bunga.
Obligasi membayar bunga tahunan sebesar 6% pada jumlah nominal $ 500.000, atau $ 30.000, dan perbedaan antara bunga yang dibayarkan dan pendapatan bunga, atau $ 7.710, adalah jumlah pertambahan diskon obligasi untuk tahun pertama. Pertambahan obligasi untuk tahun tersebut dipindahkan ke pendapatan obligasi, dan jumlah pertambahan juga ditambahkan ke jumlah tercatat, sehingga jumlah tercatat baru sebesar $ 384.817, yang digunakan untuk menghitung pertambahan obligasi untuk tahun kedua. Pada akhir umur 10 tahun obligasi, jumlah tercatat disesuaikan hingga jumlah nominal $ 500.000.
Anjak Piutang Amortisasi Obligasi
Obligasi yang dibeli dengan premi menghasilkan biaya utang yang lebih besar untuk pembeli obligasi, karena premi yang dibayarkan diamortisasi ke dalam biaya obligasi. Asumsikan, dalam hal ini, obligasi nilai nominal 4, 5%, $ 100.000 dibeli dengan harga $ 104.100, yang mencakup premi $ 4.100. Pembayaran bunga tahunan untuk obligasi adalah $ 4.500, tetapi pendapatan bunga yang diperoleh pada tahun pertama kurang dari $ 4.500 karena obligasi dibeli dengan harga pasar hanya 4%. Pendapatan bunga aktual adalah 4% dikalikan dengan jumlah tercatat $ 104.100, atau $ 4.164, dan amortisasi premium untuk tahun pertama adalah $ 4.500 lebih sedikit $ 4.164, yang sama dengan $ 336. Amortisasi $ 336 diposting ke biaya obligasi, dan jumlahnya juga mengurangi jumlah tercatat obligasi.
