PHLX Semiconductor Index (SOX) menyingkirkan panduan lemah dari NVIDIA Corporation (NVDA) dan Applied Materials, Inc. (AMAT) pada hari Jumat, 16 November, ditutup lebih rendah tetapi bertahan di atas posisi terendah tren turun terbaru. Ketahanan minor ini bisa bersifat instruktif, menunjukkan bahwa indeks yang dipukuli turun oversold dan siap untuk memeras penjual pendek. Jika demikian, rekaman hingga pertengahan Desember akan mencerminkan aksi harga yang lebih bullish, dengan rally kembali ke resistance di atas 1.300 pada indeks semikonduktor.
Indeks akhirnya mencapai tinggi gelembung 2000 di Januari 2018 dan bergeser ke pola topping yang melanggar dukungan pada Oktober. Rincian ini menandakan pasar beruang semikonduktor pertama sejak 2008, ketika kelompok itu terlibat dalam penurunan dua tahun 70%. Kelesuan saat ini mungkin tidak berlangsung lama atau menunjukkan intensitas yang sama, tetapi perhatian besar disarankan, termasuk keluar pada sebagian besar kepemilikan sektor jangka panjang.
Meski begitu, breakdown besar cenderung melampaui target penurunan, menarik penjual lemah yang memicu tekanan pendek ke level resistensi utama. Bacaan teknis yang mendasari menunjukkan bahwa ini akan terjadi dengan stok chip, membuka pintu untuk lebih dari 100 poin terbalik pada indeks dan persentase kenaikan yang lebih kuat pada komponen yang lebih tangguh termasuk Intel Corporation (INTC), Xilinx, Inc. (XLNX) dan Broadcom Inc. (AVGO).
SOX Monthly Chart (1998 - 2018)
Indeks mencapai level terendah dua tahun di 182 pada kuartal keempat 1998 dan lepas landas dalam dorongan beli parabola yang mencapai di 1.362 pada kuartal pertama 2000. Indeks itu mogok dari pola topping sembilan bulan pada Oktober, memasuki tren turun yang memberikan hampir 98% dari tren naik vertikal ke rendahnya pasar 2002 di 209. Bouncing yang kokoh ke 2004 terhenti jauh di bawah level retracement selloff.382 Fibonacci, menandai resistensi yang menolak upaya breakout 2006 dan 2007
Terendah 12 tahun pada 167 yang diposting pada 2008 mengakhiri tren turun multi-tahun, memberi jalan kepada gelombang pemulihan yang dipasang resistensi 2004 pada 560 pada 2014. Indeks macet dengan pasar luas pada 2015, mengukir pola menyamping yang relatif sempit di depan penembusan dan uptrend Agustus 2016 yang menghasilkan keuntungan paling produktif sejauh abad ini. Reli mencapai resistensi 2000 pada awal 2018, dua bulan setelah saham memasuki pola topping yang menembus support pada Oktober.
Aksi harga dari 2008 hingga 2016 telah mengukir Elliot lima gelombang yang terbentuk sempurna, dengan klimaks gelombang kelima yang dinamis. Secara teoritis, struktur harga ini sekarang mengekspos retracement 100% ke bagian bawah gelombang reli terakhir, menerjemahkan ke penurunan tajam ke 550. Ini terdengar luar biasa dan tidak realistis, tetapi leg pertama turun setelah puncak 2000 mencapai 576, dan kita bisa tidak mengesampingkan perilaku fraktal.
SOX Weekly Chart (2015 - 2018)
Osilator stokastik bulanan terlibat dalam siklus penjualan multi-gelombang yang belum mencapai zona oversold. Namun, indikator mingguan memasuki siklus beli antara dua minggu lalu, memprediksi reli countertrend yang dapat mengangkat harga ke persimpangan antara tertinggi 18 tahun (garis biru) dan puncak dari puncak segitiga yang pecah (garis hitam), menerjemahkan menjadi 100 hingga 150 poin terbalik.
Grid Fibonacci membentang sepanjang 2015 ke uptrend 2018 menempatkan terendah terbaru di dekat level retracement.382. Rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50 bulan dan 200 minggu telah meningkat menjadi 1.000, yang menandai retracement 50%, menawarkan target penurunan logis jika tekanan jual meningkat dalam beberapa bulan mendatang. Sayangnya untuk bulls, mantap 2017 sisi atas diukir beberapa level dukungan yang jelas, meningkatkan peluang bahwa target penurunan yang lebih dalam pada akhirnya akan ikut bermain.
Garis bawah
Saham-saham chip telah memasuki pasar beruang pertama mereka sejak 2008 tetapi bisa menyingkirkan penjual pendek sebelum menuju target penurunan yang lebih dalam pada 2019.
