Daftar Isi
- Apa Nilai Aset Bersih - NAV?
- Memahami Nilai Aktiva Bersih (NAV)
- Formula untuk NAV
- Kerja Dasar Dana
- NAV untuk Reksa Dana
- Contoh Perhitungan NAV
- NAV dan Jadwal Perdagangan
- NAV untuk Exchange Traded Funds
- Mengukur Kinerja Investasi
- Contoh Dunia Nyata
Apa Nilai Aset Bersih - NAV?
Nilai aset bersih (NAV) mewakili nilai bersih suatu entitas dan dihitung sebagai nilai total aset entitas dikurangi total nilai liabilitasnya. Paling umum digunakan dalam konteks reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), NAB mewakili harga per saham / unit dana pada tanggal atau waktu tertentu. NAV adalah harga di mana saham / unit dana terdaftar dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) diperdagangkan (diinvestasikan atau ditebus).
Nilai Aset Bersih
Memahami Nilai Aktiva Bersih (NAV)
Secara teoritis, setiap entitas bisnis atau produk keuangan yang cocok yang berhubungan dengan konsep akuntansi aset dan liabilitas dapat memiliki NAB. Dalam konteks perusahaan dan entitas bisnis, perbedaan antara aset dan liabilitas dikenal sebagai aset bersih atau kekayaan bersih atau modal perusahaan. Istilah NAV telah mendapatkan popularitas dalam kaitannya dengan penilaian dan penetapan harga dana, yang dicapai dengan membagi perbedaan antara aset dan kewajiban dengan jumlah saham / unit yang dipegang oleh investor. NAV dana dengan demikian mewakili nilai "per-saham" dari dana tersebut, yang membuatnya lebih mudah digunakan untuk menilai dan bertransaksi dalam dana saham.
Formula untuk Nilai Aktiva Bersih (NAV)
Rumus untuk perhitungan NAV reksa dana adalah langsung:
NAV = (Aset - Kewajiban) / Total jumlah saham beredar
Item kualifikasi yang benar harus dimasukkan untuk aset dan kewajiban dana.
Kerja Dasar Dana
Dana bekerja dengan mengumpulkan uang dari sejumlah besar investor. Kemudian menggunakan modal yang dikumpulkan untuk berinvestasi dalam berbagai saham dan sekuritas keuangan lainnya yang sesuai dengan tujuan investasi dana tersebut. Setiap investor mendapat jumlah saham tertentu sesuai proporsi dengan jumlah yang diinvestasikan, dan mereka bebas menjual (menebus nilai) saham dana mereka di kemudian hari dan mengantongi untung / rugi. Sejak pembelian dan penjualan reguler (investasi dan penebusan) saham dana dimulai setelah peluncuran dana, mekanisme diperlukan untuk memberi harga saham dari dana tersebut. Mekanisme penetapan harga ini didasarkan pada NAV.
NAV untuk Reksa Dana
Tidak seperti saham yang harganya berubah setiap detik, reksadana tidak berdagang secara real-time. Alih-alih, reksa dana dinilai berdasarkan metodologi akhir hari berdasarkan aset dan liabilitas mereka.
Aset reksa dana meliputi total nilai pasar dari investasi reksa dana, kas dan setara kas, piutang dan pendapatan yang masih harus dibayar. Nilai pasar dana dihitung sekali per hari berdasarkan harga penutupan sekuritas yang disimpan dalam portofolio dana. Karena suatu dana dapat memiliki sejumlah modal tertentu dalam bentuk kas dan aset likuid, bagian tersebut dicatat dalam pos kas dan setara kas. Piutang meliputi barang-barang seperti pembayaran dividen atau bunga yang berlaku pada hari itu, sementara penghasilan yang masih harus dibayar mengacu pada uang yang diperoleh dari dana tetapi belum diterima. Jumlah semua item ini dan salah satu varian yang memenuhi syarat merupakan aset dana.
Liabilitas reksa dana biasanya termasuk uang yang terhutang ke bank pemberi pinjaman, pembayaran tertunda dan berbagai biaya dan biaya yang terutang ke berbagai entitas terkait. Selain itu, suatu dana dapat memiliki kewajiban luar negeri yang mungkin merupakan saham yang dikeluarkan untuk bukan penduduk, pendapatan atau dividen yang pembayarannya ditangguhkan kepada bukan penduduk, dan hasil penjualan menunggu repatriasi. Semua arus keluar tersebut dapat diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang dan jangka pendek, tergantung pada cakrawala pembayaran. Liabilitas dana juga termasuk biaya yang masih harus dibayar, seperti gaji staf, utilitas, biaya operasi, biaya manajemen, distribusi dan pemasaran, biaya agen transfer, biaya kustodian dan audit, dan biaya operasional lainnya.
Untuk menghitung NAV untuk hari tertentu, semua berbagai item yang termasuk dalam aset dan liabilitas ini diambil pada akhir hari kerja tertentu.
Contoh Perhitungan NAV
Asumsikan bahwa reksa dana memiliki total investasi senilai $ 100 juta dalam sekuritas yang berbeda, yang dihitung berdasarkan harga penutupan hari itu untuk setiap aset individu. Ini juga memiliki $ 7 juta uang tunai dan setara kas, serta $ 4 juta total piutang. Penghasilan yang masih harus dibayar untuk hari itu adalah $ 75.000. Dana tersebut memiliki $ 13 juta dalam liabilitas jangka pendek dan $ 2 juta dalam liabilitas jangka panjang. Biaya yang masih harus dibayar untuk hari itu adalah $ 10.000. Dana tersebut memiliki 5 juta saham beredar. NAV dihitung sebagai:
NAV = (Aset - Kewajiban) / Total jumlah saham beredar
NAV = / 5.000.000 = ($ 111.075.000 - $ 15.010.000) / 5.000.000 = $ 19, 21
Untuk hari tertentu, saham reksa dana akan diperdagangkan pada $ 19, 21 per saham.
NAV dan Jadwal Perdagangan
Penting untuk dicatat bahwa sementara NAV dihitung dan dilaporkan pada tanggal bisnis tertentu, semua pembelian dan penjualan pesanan untuk reksa dana diproses berdasarkan waktu cutoff pada NAV pada tanggal perdagangan. Misalnya, jika regulator memberi mandat waktu cutoff pukul 1:30 siang, maka pesanan beli dan jual yang diterima sebelum jam 1:30 siang akan dieksekusi di NAV pada tanggal tersebut. Setiap pesanan yang diterima setelah batas waktu akan diproses berdasarkan NAV pada hari kerja berikutnya.
NAV untuk Exchange Traded Funds
Karena ETF dan dana tertutup diperdagangkan seperti saham di bursa, sahamnya diperdagangkan pada nilai pasar yang bisa beberapa dolar / sen di atas (diperdagangkan dengan premi) atau di bawah (diperdagangkan dengan diskon) NAB yang sebenarnya. Hal ini memungkinkan peluang perdagangan yang menguntungkan bagi pedagang ETF aktif yang dapat mengenali dan memanfaatkan peluang tersebut pada waktunya. Mirip dengan reksa dana, ETF juga menghitung NAV mereka setiap hari pada penutupan pasar untuk tujuan pelaporan. Selain itu, mereka juga menghitung dan menyebarluaskan NAV intra-hari beberapa kali per menit secara real-time.
Mengukur Kinerja Investasi
Investor reksa dana sering mencoba untuk menilai kinerja reksa dana berdasarkan perbedaan NAV mereka antara dua tanggal. Sebagai contoh, seseorang mungkin dapat membandingkan NAV pada tanggal 1 Januari dengan NAV pada tanggal 31 Desember, dan melihat perbedaan dalam dua nilai sebagai ukuran untuk mendanai kinerja. Namun, perubahan NAV antara dua tanggal bukanlah representasi terbaik dari kinerja reksa dana.
Reksadana biasanya membayar hampir semua pendapatan mereka (seperti dividen dan bunga yang diperoleh) kepada para pemegang sahamnya. Selain itu, reksadana juga diwajibkan untuk mendistribusikan akumulasi capital gain yang terealisasi kepada pemegang saham. Keuntungan modal terjadi pada keamanan apa pun yang dijual dengan harga lebih tinggi dari harga pembelian yang dibayarkan untuk itu. Karena kedua komponen ini, pendapatan dan keuntungan, dibayarkan secara teratur, NAB akan berkurang. Oleh karena itu, melalui reksa dana, investor memperoleh pendapatan menengah dan pengembalian, mereka tidak tercermin dalam nilai NAB absolut bila dibandingkan antara dua tanggal.
Salah satu ukuran terbaik kinerja reksa dana adalah pengembalian total tahunan, yang merupakan tingkat pengembalian aktual investasi atau kumpulan investasi selama periode evaluasi yang diberikan. Investor dan analis juga melihat tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR), yang mewakili tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata dari suatu investasi selama periode waktu tertentu lebih lama dari satu tahun asalkan semua pembayaran antara untuk pendapatan dan keuntungan diperhitungkan.
Contoh Dunia Nyata
Nilai aset bersih umumnya digunakan untuk mengidentifikasi peluang investasi potensial dalam reksa dana, ETF, atau indeks. Seseorang juga dapat menggunakan nilai aset bersih untuk melihat kepemilikan dalam portofolio mereka sendiri.
Untuk berinvestasi di salah satu aset yang disebutkan di atas, akun investasi akan diperlukan. Akun-akun ini umumnya dibuat melalui akun broker. Investopedia memiliki daftar broker terbaik untuk siapa saja yang tertarik untuk memulai portofolio.
