Saham Morgan Stanley (MS) terjual lebih dari 6% di sesi pra-pasar hari Kamis setelah perusahaan kehilangan pendapatan kuartal keempat dan ekspektasi pendapatan dengan selisih yang lebar. Hasil bearish mengikuti kantong campuran untuk investasi dan bank komersial lainnya, gagal terdengar jelas bagi pemain yang absen yang ingin membangun eksposur. Saingan jatuh dalam simpati setelah berita itu, menandakan potensi akhir untuk reli kelompok oversold.
Saham masih diperdagangkan jauh di bawah tinggi pasar bullish 2007, menyoroti kerusakan neraca yang luas dan reformasi federal yang mengurangi laba yang timbul dari jatuhnya pasar 2008. Saham Morgan Stanley turun lebih dari 35% setelah topping out pada Maret 2018, turun ke level terendah dua tahun, dan sekarang diperdagangkan pada level yang pertama kali dicapai pada 1998. Ini memberi tahu kita bahwa aksi harga belum menambahkan satu sen pun dalam dua dekade terakhir.
MS Long-Term Chart (1993 - 2019)
TradingView.com
Perusahaan ini menjadi perusahaan terbuka pada $ 6, 64 yang disesuaikan secara terpisah pada bulan Februari 1992 dan turun ke awal tahun 1995, memantul di sepanjang cetakan pembukaan IPO. Itu kemudian berubah tajam lebih tinggi, memasuki tren naik yang kuat yang terhenti pada $ 40 pada tahun 1998 selama Penularan Asia. Gelombang pemulihan tahun 1999 mencapai level tertinggi baru, menjelang lonjakan pembelian akhir yang berakhir pada level rendah $ 90 pada kuartal ketiga tahun 2000. Penurunan berikutnya melepaskan lebih dari 70% nilai saham ke level terendah Oktober 2002 ke level terendah Oktober 2002 di $ 23, 91.
Sebuah retracement proporsional berakhir di atas $ 50 pada tahun 2004, menghasilkan aksi menyamping menjadi reli tahun 2006 yang berakhir pada tingkat retracement pasar Fibonacci bear 0, 786 pada tahun 2007. Itu dijual ke paruh kedua tahun 2008 dan kemudian runtuh dengan pasar dunia, menemukan dukungan pada Oktober dalam tujuh sen dari penawaran umum tahun 1993. Hasil cetak rendah itu akhirnya mengakhiri tren turun delapan tahun, menandai peluang pembelian bersejarah, jelang bouncing yang kehabisan tenaga di pertengahan $ 30-an pada 2010.
Saham membukukan posisi terendah yang lebih tinggi pada tahun 2011 dan 2012, akhirnya berbalik lebih tinggi dalam uptick yang menghentikan lima poin di atas tertinggi 2010 pada 2015. Rendah ketiga lebih tinggi pada 2016 membujuk pembeli baru di luar pasar, menghasilkan reli sederhana yang dipasang resistensi 2015 setelah pemilu Presiden. Kemajuan berikutnya gagal meredakan kerusakan teknis jangka panjang, berhenti pada retracement 618 dari tren turun delapan tahun pada Maret 2018, sementara penurunan berikutnya menembus rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50-bulan pada Desember 2018.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan pada Maret 2018, mencapai level oversold pada bulan Juni. Tekanan jual yang berkelanjutan menjatuhkan indikator ke pembacaan paling ekstrem dalam sejarah saham pada Juni, sementara crossover bullish ke 2019 memicu siklus beli baru yang memprediksi enam hingga sembilan bulan kekuatan relatif. Namun, aksi jual pagi ini telah menjatuhkan stok kembali ke dukungan EMA 50 bulan, menyiapkan tes kritis daya beli yang tersedia.
MS Short-Term Chart (2016 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang di seluruh tren naik yang dimulai pada 2016 menunjukkan penurunan 2018 berhenti di level retracement 0, 883 pada Oktober, menjelang breakdown yang berakhir dalam 77 sen dari level retracement 0, 618 pada Desember. Lonjakan ke Januari mencapai resistensi baru minggu ini, menjelang reaksi jual-berita intens pagi ini. Sementara itu, EMA 50-hari dan 50-bulan telah menyelaraskan di dekat $ 42, meningkatkan kemungkinan bahwa bulls akan bertahan di sesi mendatang. Meski begitu, level retracement 0, 618 tampak seperti titik belok utama dalam persamaan ini, dengan gangguan kemungkinan menghasilkan perjalanan cepat ke $ 20.
Indikator akumulasi on-balance volume (OBV) juga turun ke level terendah dua tahun pada bulan Desember, menandakan eksodus agresif modal ritel dan institusional. Tekanan pembelian Januari telah memicu lompatan kecil, tetapi sekarang akan membutuhkan waktu berbulan-bulan akumulasi untuk membangun sponsor baru. Metrik triwulanan bearish dapat membuat tugas itu lebih sulit, dengan lonjakan baru dalam sentimen bearish membuat modal di sela-sela.
Garis bawah
Saham Morgan Stanley menjual setelah kehilangan estimasi kuartal keempat, tetapi dukungan kuat di $ 40 rendah harus bertahan dalam beberapa minggu mendatang.
