Komponen Dow, Merck & Co., Inc. (MRK) mengakhiri lebih dari empat tahun perilaku lamban pada paruh kedua 2018, berubah tajam lebih tinggi dalam umpan balik positif yang kini telah mengangkat saham raksasa farmasi ke level tertinggi 18 tahun.. Lebih penting lagi, saham Merck akhirnya memasuki tes yang telah lama ditunggu-tunggu di level tertinggi sepanjang November 2000 di $ 91, 51, menetapkan tahapan untuk pelarian akhirnya ke dalam tiga digit.
Saham ini menghindari malaise tak berujung di sektor farmasi, yang telah berjuang sejak skandal penetapan harga 2015 dengan Valeant Pharmaceuticals, sekarang diperdagangkan sebagai Bausch Health Companies Inc. (BHC), dan manajer dana lindung nilai Martin Shkreli, yang menjalani hukuman tujuh tahun untuk penipuan sekuritas. Partai-partai politik bersatu dalam kebutuhan untuk kontrol harga obat, menjaga pertumbuhan pendapatan yang mendorong penyalahgunaan besar awal dekade ini.
Namun, tertinggi sepanjang masa dari era sebelumnya menandai level resistensi utama yang memiliki kekuatan untuk mengakhiri uptrend jangka panjang. Saham sekarang diperdagangkan di atas $ 83, atau kurang dari sembilan poin di bawah tinggi 2000, sehingga sulit untuk mengambil eksposur baru karena ancaman pembalikan. Kemunduran ke dalam dukungan di $ 70-an yang lebih rendah akan menggeser persamaan ini mendukung bulls, seperti halnya kenaikan cepat ke dalam tiga digit.
MRK Long-Term Chart (1992 - 2019)
TradingView.com
Saham mengakhiri uptrend multi-tahun di split-disesuaikan $ 26, 75 pada Januari 1992 dan memasuki downtrend dangkal yang menemukan dukungan pada remaja rendah pada tahun 1994. Uptick berikutnya menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tinggi sebelumnya 15 bulan kemudian, menghasilkan langsung breakout yang menarik minat beli yang kuat. Reli ini membukukan kenaikan mengesankan pada paruh kedua tahun 2000, melampaui level tertinggi sepanjang masa di atas $ 90, menjelang penurunan yang mencapai level terendah lima tahun di pertengahan $ 30 pada tahun 2002.
Lompatan ke tahun 2003 dijual secara agresif, menghasilkan kerusakan pada tahun 2004 yang berakhir pada level terendah sembilan tahun satu tahun kemudian. Pembeli berkomitmen menyelesaikan retracement 100% ke level tertinggi 2003 di tahun 2007, mendorong aksi jual ke level terendah 12 tahun setelah keruntuhan ekonomi 2008. Itu menandai akhir dari tren menurun sembilan tahun dan peluang pembelian utama, menjelang gelombang pemulihan yang membutuhkan lima tahun untuk mencapai perlawanan tahun 2003 dan 2007 di $ 60-an.
Saham berjuang di bawah penghalang yang tangguh untuk empat tahun lagi, akhirnya pecah pada paruh kedua 2018 dan membukukan kenaikan yang mengesankan melalui kuartal pertama 2019. Reli ini juga menaikkan tingkat retracement sell-off 0, 786 Fibonacci pada Februari, membersihkan pasar. penghalang harmonik akhir sebelum mencapai resistance di all-time high. Namun, masih menguji dukungan baru, mengekspos posisi buy untuk kemungkinan kegagalan pola.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus beli jangka panjang pada bulan April 2018 dan mencapai level overbought pada bulan September. Sekarang telah memasuki siklus penjualan jangka panjang, memprediksi bahwa aksi ambil untung akan segera mengatasi daya beli, tetapi aksi harga tidak menunjukkan kelemahan struktural ini. Akibatnya, sinyal dapat dengan mudah gagal, terutama jika stok memposting putaran tertinggi baru lainnya.
MRK Short-Term Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) menguji tinggi 2007 di 2018 dan berbalik lebih rendah, mencapai level terendah enam bulan pada Januari. Daya beli sejak saat itu belum mencapai tertinggi sebelumnya, menghasilkan divergensi bearish kecil yang mungkin perlu konsolidasi atau penurunan untuk diatasi. Kemunduran ke 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dekat $ 80 mungkin menyelesaikan tugas itu, tetapi peluang yang lebih baik mungkin datang setelah aksi harga mengisi kesenjangan 1 Februari antara $ 75 dan $ 76.
Pola sejak April 2018 telah menarik garis tren naik dengan tiga tes sukses, sementara penurunan ke pertengahan $ 70-an akan membawa level itu ke dalam bermain sekali lagi. Jalur ini terletak di titik tengah antara EMA 50 dan 200 hari, siap menawarkan informasi yang dapat ditindaklanjuti tentang kekuatan atau kelemahan struktural selama penarikan. Terobosan trendline yang membentang ke dalam 200-hari dapat menawarkan skenario yang paling menguntungkan untuk sapi jantan, menghasilkan peluang pembelian besar.
Garis bawah
Merck akhirnya memasuki tes yang telah lama ditunggu di tertinggi sepanjang masa, diposting setelah gelembung internet pecah lebih dari 18 tahun yang lalu.
