Komponen Dow, McDonald's Corporation (MCD) telah berjuang sejauh ini pada tahun 2018, turun lebih dari 8% sejak hari perdagangan pertama bulan Januari, sangat kontras dengan pengembalian 41% 2017 yang luar biasa. Saham ini memiliki banyak peluang untuk menarik pembeli yang berkomitmen dalam beberapa pekan terakhir, dengan indeks blue-chip menggali level tertinggi sepanjang masa, tetapi McDonald's kini berbalik dan turun ke level terendah multi-minggu. Kelemahan relatif ini tidak boleh diabaikan karena mungkin meramalkan penurunan 20% hingga 30% menjadi awal 2019.
Saham tersebut mempertahankan keseimbangan halus antara bulls dan bears, merambah horizontal 200-hari eksponensial moving average (EMA) dekat $ 160 lebih dari 30 kali sejak Februari. Rollover rata-rata bergerak mungkin bermanfaat dalam skenario bilateral ini, memprediksi awal tren turun yang aktif. Dengan pemikiran ini, pemegang saham dan penjual pendek harus terus mencermati medan pertempuran ini, menunggu kebuntuan berakhir dengan penurunan yang memotong $ 150.
Bagan Jangka Panjang MCD (1999 - 2018)
Saham pecah di atas tinggi 1987 di $ 7, 64 pada tahun 1990, memasuki tren kenaikan kuat yang berlanjut selama dekade ini, akhirnya mencapai $ 47, 38 pada Maret 1999. Saham itu mundur dan menguji level itu pada November, membalikkan dua poin di atas tinggi sebelumnya dan menembus dukungan ganda atas pada Januari 2000. Penurunan berikutnya melepaskan poin dengan cepat, mencapai level terendah sembilan tahun pada $ 12, 12 pada Maret 2003.
Cetakan itu menandai peluang pembelian bersejarah, menghadirkan gelombang pemulihan berbentuk V yang mencapai puncaknya sebelumnya pada Mei 2007. Saham pecah dengan segera tetapi menabrak buzzsaw lintas arus beberapa bulan kemudian, mengukir pola berlian sementara tolok ukur luas melonjak ke jatuhnya pasar 2008. Kekuatan relatif ini mengatur panggung untuk penembusan 2010 ke tertinggi sepanjang masa ketika mayoritas alam semesta stok masih berjuang untuk menemukan pijakannya.
Rally berakhir tepat di atas $ 100 pada 2012, memberi jalan ke pola sideways yang bertahan hingga breakout 2015. Uptick berikutnya mengukir serangkaian tinggi sehat yang lebih tinggi dan posisi terendah yang lebih tinggi hingga Januari 2018, membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 178, 70, menjelang penurunan tajam yang mencapai $ 146, 84 pada awal Maret. Saham telah diperdagangkan dalam kisaran Januari hingga Maret selama enam bulan terakhir, menunjukkan sedikit kecenderungan untuk berubah lebih tinggi dan menembus atau berbalik lebih rendah dan mogok.
Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan pada Februari 2018 dan melonjak lebih rendah ke April. Indikator kemudian diratakan menjadi pola menyamping (elips hitam), gagal mencapai level oversold hingga September. Kelalaian ini membuat beruang memegang kendali di bawah permukaan, memberi tahu para pelaku pasar untuk mengawasi penurunan yang akhirnya mencapai garis jenuh jual karena itu juga bisa meramalkan breakdown kisaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: Di Balik McDonald's 283% Naik dalam 10 Tahun .)
Grafik Jangka Pendek MCD (2017 - 2018)
Grid Fibonacci membentang di rentang perdagangan 2018 menyoroti bulan dari aksi harga terjebak di antara level retracement 0, 382 dan 0, 618. EMA 200-hari menetap di level 0, 382 pada bulan Maret, sementara EMA 50-hari yang menurun mencapai penyelarasan pada bulan Juli. Koordinasi ketat ini sepertinya tidak akan berlanjut sampai kuartal keempat, menunjukkan bahwa saham semakin dekat dengan gelombang tren yang cukup besar.
On-balance volume (OBV) menunjukkan hasil bearish, merangkak ke samping selama pertengahan musim panas dan turun ke level terendah enam bulan minggu ini (garis merah). Distribusi ini memberi tahu kita bahwa pemegang saham semakin tidak sabar, membuang posisi untuk membebaskan modal demi peluang yang lebih menguntungkan. Pada gilirannya, eksodus ini dapat menghasilkan loop umpan balik progresif, akhirnya menembus level terendah Maret 2018.
Garis bawah
Bears mungkin memenangkan perselisihan multi-bulan, menjatuhkan stok raksasa makanan cepat saji hingga $ 150, menjelang penurunan yang mencapai dukungan EMA 50-bulan di $ 130-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Bagaimana McDonald's Menghasilkan Uang .)
