Komponen Dow, McDonald's Corporation (MCD) melemah pada hari Rabu, kehilangan reli yang dipicu oleh Fed setelah mengalahkan estimasi laba kuartal keempat. Raksasa makanan cepat saji tersebut memenuhi ekspektasi pendapatan kuartalan juga, tetapi penurunan 3, 3% dalam pendapatan tahun-ke-tahun membuat pemegang saham potensial di sela-sela, khawatir bahwa McDonald's telah memeras sen terakhir dari reorganisasi multi-tahun yang telah menopang laba yang lebih tinggi.
Saham mengungguli benchmark luas pada tahun 2018, membukukan laba tahunan 3%, dan membalikkan dalam dua poin tertinggi sepanjang masa November minggu lalu. Berita pendapatan memicu banyak asap tetapi sedikit kebakaran, mengukir kisaran sembilan poin di depan kerugian 40 sen pada bel penutupan. Namun, volume yang lebih tinggi dari rata-rata menambah pola bearish yang telah menjatuhkan indikator distribusi-akumulasi volume (OBV) ke level terendah Desember, menyerahkan semua daya beli 2019.
Yang lebih mengerikan, pembacaan kekuatan relatif jangka panjang beralih ke sisi jual pada Januari, memprediksi bahwa saham tidak akan pecah meskipun kedekatannya dengan tertinggi baru. Untuk saat ini, itu berarti menonton terendah Rabu di $ 178, 67 karena pelanggaran juga akan mematahkan dukungan eksponensial bergerak (EMA) 50-hari di tempat sejak 7 Januari, meningkatkan peluang untuk tes di terendah Desember sementara berpotensi menyelesaikan double top bearish pola.
MCD Monthly Chart (2007 - 2019)
TradingView.com
Saham pecah di atas ketinggian 2000 di $ 49, 56 pada 2007 dan terhenti di pertengahan $ 60-an pada kuartal pertama 2008. Itu mengukir pola berlian di atas dukungan baru selama keruntuhan ekonomi, menunjukkan ketahanan yang tidak biasa yang berkontribusi terhadap sekunder breakout pada 2010. Uptick itu membukukan kenaikan mengesankan pada awal 2012, topping di $ 102, 22 dan menjual ke pertengahan $ 80-an, yang menandai terendah terendah dalam enam tahun terakhir.
Upaya breakout pada 2013, 2014 dan 2015 gagal, tetapi daya beli melonjak setelah pengenalan menu Sarapan Sepanjang Hari yang sangat populer. Aksi harga akhirnya membersihkan resistensi pada Oktober 2015, sekali lagi mengabaikan tantangan pasar yang luas, dan berhenti di atas $ 130 pada Mei 2016. Kemunduran tertib ditemukan pembeli berkomitmen pada kuartal keempat, sementara reli ke Januari 2018 merupakan hasil dari reorganisasi yang sukses yang meningkatkan aliran uang waralaba.
Saham tersebut dijual dengan pasar luas pada Februari 2018 dan menemukan dukungan di $ 140 satu bulan kemudian, menghasilkan pola dasar delapan bulan di $ 150 dan $ 160. Breakout pangkalan Oktober mencapai tertinggi sepanjang masa di $ 190, 88 pada November sebelum berbalik arah pada 22 poin akhir tahun malaise. Osilator stokastik bulanan sekarang telah memasuki siklus penjualan pertama sejak April 2018, meskipun memantul ke Januari, memprediksi kelemahan relatif ke kuartal kedua atau ketiga.
MCD Chart Mingguan (2015 - 2019)
TradingView.com
Aksi harga sejak 2015 telah mengukir pola reli lima gelombang Elliott yang memasuki gelombang kelima (gelombang reli ketiga) pada Februari 2018. Impuls beli itu berbalik pada November setelah menambahkan 44 poin. Gelombang pertama antara Agustus 2015 dan Mei 2016 menambahkan 44 poin juga, meningkatkan peluang bahwa tren naik tiga tahun telah berakhir karena pola Elliott klasik sering mengukir dua gelombang reli berukuran identik.
Namun, ini dugaan dan bukan fakta pada saat ini karena aksi harga masih menahan penembusan November di atas tinggi Januari 2018. Ini menguji dan menembus dukungan pada bulan Desember tetapi mencatat kembali level itu pada bulan Januari, sementara laporan pendapatan minggu ini telah memicu tes kedua. Ini menyoroti pentingnya kerendahan Rabu karena penembusan yang gagal juga akan menambah bukti bahwa reli Elliott telah berakhir.
Selain itu, stok memasuki mode distribusi tiga minggu sebelum puncak reli pada bulan November dan sedang menguji level terendah Desember setelah volume tinggi Rabu tetapi penurunan titik kecil. Kegagalan untuk mendapatkan tanah pada hari Dow Jones Industrial Average naik hampir 2% juga menandai divergensi bearish, terutama dengan pendapatan positif dan komentar optimis. Secara keseluruhan, kehati-hatian yang berkelanjutan disarankan meskipun kedekatan saham dengan tertinggi baru.
Garis bawah
Saham McDonald's mungkin telah menyelesaikan tren naik multi-tahun dan sekarang kemungkinan akan memasuki periode kinerja yang buruk.
