Lambatnya harga emas dan minyak membatasi kenaikan year-to-date (YTD) di sektor bahan dasar. Meskipun segmen ini telah mencatat pengembalian 6, 6% yang terhormat, kinerjanya jatuh jauh di bawah kenaikan S&P 500 sebesar 13, 43%.
Ironisnya, katalis utama yang menyebabkan pasar saham mengalami Mei terburuk sejak 2010, secara tidak langsung, telah memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan sektor bahan baku pada minggu perdagangan pertama di bulan Juni. Bagaimana bisa begitu, Anda bertanya? Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengisyaratkan bahwa ia terbuka untuk memotong suku bunga tahun ini jika konflik perdagangan yang sedang berlangsung dengan China dan Meksiko memperlambat pertumbuhan ekonomi.
"Kami sedang memantau dengan seksama implikasi dari perkembangan ini terhadap prospek ekonomi AS dan, seperti biasa, kami akan bertindak sesuai untuk mempertahankan ekspansi, " kata Powell dalam konferensi di Fed Chicago, menurut Bloomberg.
Kemungkinan penurunan suku bunga pada 2019 nanti telah menekan dolar AS minggu ini. Dolar yang lebih rendah, pada gilirannya, membantu sektor bahan dasar dengan membuatnya lebih murah bagi pembeli asing untuk membeli bahan terkait komoditas yang dihargai dalam dolar, meningkatkan permintaan akan produk-produk yang dijual oleh perusahaan-perusahaan ini.
Pedagang dapat memainkan kekuatan baru-baru ini dalam stok bahan dasar dengan menggunakan salah satu dari tiga dana yang diperdagangkan di bursa ini (ETF). Mari kita tinjau setiap dana dan grafiknya.
Bahan Pilih Sektor Dana SPDR (XLB)
Dibuat 21 tahun yang lalu, Dana SPDR Sektor Bahan Pilih (XLB) berupaya untuk memberikan pengembalian yang serupa dengan Indeks Sektor Bahan Pilihan - patokan yang terdiri dari stok bahan dalam S&P 500. Tiga alokasi teratas XLB termasuk Linde plc (LIN) pada 16, 51%, DuPont de Nemours Inc (DD) sebesar 8, 75%, dan Ecolab Inc. (ECL) sebesar 7, 60%. Dana ini memiliki basis aset $ 3, 1 miliar yang sangat besar dan cocok untuk semua gaya perdagangan dengan spread rata-rata 0, 02% dan omset harian 6, 2 juta saham. Meskipun awal positif hingga Juni, ETF masih turun 1, 29% selama sebulan terakhir pada 7 Juni 2019. XLB membebankan biaya manajemen tahunan 0, 13% yang rendah dan menawarkan hasil dividen 2, 13%.
Saham XLB menelusuri kembali lebih rendah selama sekitar enam minggu setelah sinyal "golden cross" muncul di grafik - ketika 50-hari simple moving average (SMA) menyeberang di atas SMA 200-hari. Penjualan berakhir tiba-tiba minggu ini, dengan harga melonjak lebih dari 8% dalam empat hari pertama Juni pada volume di atas rata-rata. Pedagang harus membeli penurunan ke $ 55, di mana dana menemukan dukungan dari ayunan tertinggi November dan Desember. Pikirkan tentang pemesanan keuntungan pada tes tertinggi 52-minggu di $ 60, 39 dan memotong kerugian jika harga ditutup di bawah SMA 200-hari.
Invesco S&P 500 Equal Weight Materials ETF (RTM)
Dengan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 118, 11 juta, Invesco S&P 500 Equal Weight Materials ETF (RTM) bertujuan melacak kinerja S&P 500 Equal Weight Materials Index. Indeks yang mendasarinya menunjukkan versi yang sama dari komponen bahan S&P 500. RTM cocok untuk pedagang yang mencari taruhan yang kurang terkonsentrasi pada sektor bahan dan ingin risiko menyebar secara merata di seluruh keranjang saham. Pikirkan tentang menggunakan limit order untuk meminimalkan selip, karena dana diperdagangkan lebih dari 6.000 saham per hari dan memiliki spread rata-rata 0, 23%. Pada 7 Juni 2019, RTM membayar hasil dividen 1, 99%, memiliki rasio biaya 0, 40% yang kompetitif, dan turun 3, 31% selama sebulan terakhir sambil mengembalikan 10, 63% YTD.
Harga saham RTM cenderung terus meningkat antara akhir Desember dan pertengahan April sebelum mundur secara signifikan sepanjang Mei. Pembeli telah kembali ke ETF yang berlaku bulan ini dengan harapan penurunan suku bunga Fed dan meningkatnya permintaan komoditas logam mulia di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan. Alih-alih mengejar harga, pedagang harus mencari titik masuk antara dua rata-rata bergerak dalam kisaran $ 103 hingga $ 105. Tetapkan target laba dekat ayunan April tinggi di $ 110 dan pertahankan ketat stop-loss di bawah rendah 4 Juni di $ 101, 62 jika harga gagal melanjutkan momentum kenaikannya.
Invesco DWA Bahan Dasar Momentum ETF (PYZ)
Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) berupaya menawarkan hasil investasi yang serupa dengan Indeks Pemimpin Teknis Bahan Dasar Dorsey Wright. Dibentuk pada tahun 2006, dana ini memberikan pedagang dengan permainan alternatif pada ruang material dengan memilih saham berdasarkan momentum harga. Ini secara khusus menargetkan industri kimia, memberikan bobot 32, 49% untuk komoditas kimia, bobot 16, 93% untuk bahan kimia khusus, dan bobot 8, 96% untuk bahan kimia yang beragam. Kepemilikan kunci dalam portofolio 49 saham termasuk Air Products and Chemicals, Inc. (APD), FMC Corporation (FMC), dan Ashland Global Holdings Inc. (ASH). Pedagang harus memperhatikan likuiditas dana yang lebih rendah - rata-rata volume dolar harian sekitar $ 133.000. ETF telah jatuh 7, 61% selama sebulan terakhir tetapi tetap di YTD hijau - mengembalikan 7% pada 7 Juni 2019. ETF membebankan biaya manajemen tahunan 0, 60%, sedikit di atas rata-rata kategori 0, 51%.
PYZ membentuk pola inverse head and shoulders yang luas antara Oktober dan April tetapi kemudian mogok di bawah bahu kanan formasi pada bulan Mei. Reli awal Juni menunjukkan bahwa harga ingin bergerak ke arah garis tren turun jangka panjang yang meluas kembali ke September 2018. Pedagang yang bermaksud mengambil posisi mungkin ingin masuk pada harga saat ini, sebagai indeks kekuatan relatif (RSI)) memberikan pembacaan jauh di bawah wilayah overbought, memungkinkan harga ruang yang cukup untuk bergerak lebih tinggi sebelum konsolidasi. Pertimbangkan untuk menetapkan order take-profit di dekat dua tertinggi swing yang terbentuk awal tahun ini di level $ 62 dan menempatkan stop sedikit di bawah hari Selasa yang luas. Kelola risiko dengan mengubah penghentian ke titik impas jika harga bergerak di atas $ 60.
StockCharts.com
