Kapitalisasi Pasar vs. Ekuitas: Tinjauan
Dua cara paling umum untuk menilai nilai perusahaan adalah kapitalisasi pasar dan ekuitas (juga dikenal sebagai ekuitas pemegang saham). Setiap istilah menggambarkan cara berbeda dalam memandang nilai perusahaan. Sangat membantu untuk mempertimbangkan keduanya untuk mendapatkan gambaran paling akurat tentang nilai perusahaan.
Kapitalisasi pasar
Kapitalisasi pasar adalah nilai total dolar dari semua saham beredar perusahaan. Ini dihitung dengan mengalikan harga saham saat ini dengan jumlah saham beredar. Analis pasar biasanya menggunakan angka ini untuk menentukan ukuran perusahaan, karena banyak indeks pasar saham dibobot oleh kapitalisasi pasar. Karena kapitalisasi pasar tergantung pada harga saham, ia dapat sangat berfluktuasi dari bulan ke bulan, atau bahkan dari hari ke hari.
Kapitalisasi pasar tidak mengukur nilai ekuitas perusahaan. Hanya analisis menyeluruh tentang fundamental perusahaan yang dapat melakukannya. Saham sering dinilai terlalu tinggi atau undervalued oleh pasar, artinya harga pasar hanya menentukan seberapa besar pasar bersedia membayar untuk sahamnya.
Walaupun ini mengukur biaya pembelian semua saham perusahaan, kapitalisasi pasar tidak menentukan jumlah biaya yang harus dikeluarkan perusahaan untuk transaksi merger. Metode yang lebih baik dalam menghitung harga untuk memperoleh bisnis secara langsung adalah nilai perusahaan.
Keadilan
Ekuitas pemegang saham dianggap sebagai estimasi yang lebih akurat dari kekayaan bersih aktual perusahaan. Ekuitas adalah pernyataan sederhana tentang aset perusahaan dikurangi kewajibannya; itu juga dapat dilihat sebagai laba bersih yang akan tersisa jika perusahaan dijual atau dilikuidasi pada nilai wajar. Tidak seperti kapitalisasi pasar, ekuitas tidak berfluktuasi dari hari ke hari berdasarkan harga saham.
Ekuitas mewakili nilai sebenarnya dari kepemilikan seseorang dalam investasi. Investor yang memiliki saham di perusahaan, misalnya, biasanya tertarik pada ekuitas pribadi mereka di perusahaan, yang diwakili oleh saham mereka. Namun, ekuitas pribadi semacam ini secara langsung terkait dengan total ekuitas perusahaan, sehingga pemegang saham juga akan memiliki kepedulian terhadap pendapatan perusahaan. Memiliki saham di perusahaan dari waktu ke waktu idealnya menghasilkan keuntungan modal bagi pemegang saham dan kemungkinan dividen. Seorang pemegang saham juga dapat memperoleh hak untuk memilih dalam pemilihan dewan direksi. Manfaat-manfaat ini selanjutnya meningkatkan minat pemegang saham yang berkelanjutan terhadap perusahaan.
Perbedaan utama
Nilai kapitalisasi pasar hampir selalu lebih besar dari nilai ekuitas karena investor memperhitungkan faktor-faktor seperti pendapatan masa depan perusahaan yang diharapkan dari pertumbuhan dan ekspansi. Dapat bermanfaat untuk membuat perbandingan historis antara nilai kapitalisasi pasar dan nilai ekuitas untuk melihat apakah ada kecenderungan satu arah atau yang lain.
Jika kapitalisasi pasar telah tumbuh semakin tinggi dan semakin tinggi di atas nilai ekuitas, ini menunjukkan kepercayaan yang meningkat dari pihak investor.
Kapitalisasi pasar dan ekuitas dapat ditemukan dengan melihat laporan tahunan perusahaan. Laporan ini menunjukkan jumlah saham beredar pada saat laporan, yang kemudian dapat dikalikan dengan harga saham saat ini untuk mendapatkan angka kapitalisasi pasar. Ekuitas muncul di neraca perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Kapitalisasi pasar adalah nilai total dolar dari semua saham beredar perusahaan. Ekuitas adalah pernyataan sederhana tentang aset perusahaan dikurangi kewajibannya. Sangat membantu untuk mempertimbangkan ekuitas dan kapitalisasi pasar untuk mendapatkan gambaran paling akurat tentang nilai perusahaan.
