Apa itu Arbitrase Pasar?
Arbitrage pasar mengacu pada pembelian dan penjualan simultan dari keamanan yang sama di pasar yang berbeda untuk mengambil keuntungan dari perbedaan harga antara dua pasar yang terpisah.
Pengambilan Kunci
- Arbitrase pasar mengacu pada pembelian dan penjualan simultan dari keamanan yang sama di pasar yang berbeda untuk mengambil keuntungan dari perbedaan harga. Peluang arbitrase pasar biasanya muncul karena informasi asimetris antara pembeli dan penjual. Arbitrase pasar, secara teori, dianggap sebagai tanpa risiko aktivitas karena pedagang hanya membeli dan menjual jumlah yang sama dari aset yang sama pada saat yang sama.
Arbitrage
Memahami Arbitrase Pasar
Arbitrage, menurut definisi, adalah eksploitasi perbedaan harga pada aset yang sama di tempat yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko. Ini dimungkinkan semata-mata karena fakta bahwa, berlawanan dengan kepercayaan populer, pasar tidak sepenuhnya efisien. Dalam perdagangan arbitrage pasar, arbitrageur akan menjual sekuritas yang diberi harga lebih tinggi di satu pasar sementara, pada saat yang sama, membeli sekuritas yang sama di pasar di mana harganya lebih rendah. Keuntungannya adalah spread antara harga aset di dua pasar.
Arbitrase pasar hanya bisa menjadi praktik yang layak jika aset, yang diperdagangkan secara global, diberi harga berbeda di pasar yang berbeda. Secara teori, harga untuk aset yang sama harus seragam di semua bursa pasar, tetapi kenyataannya adalah bahwa hal ini tidak selalu terjadi. Kurangnya keseragaman ini memunculkan peluang arbitrase pasar.
Misalnya, jika saham Perusahaan ABC diperdagangkan di $ 25 per saham di New York Stock Exchange (NYSE) dan $ 25, 15 per saham di London Stock Exchange (LSE), seorang arbitrageur akan membeli saham tersebut seharga $ 25 di NYSE dan menjualnya untuk $ 25, 15 pada LSE, dengan demikian mendapat untung dari perbedaan dalam selisih harga ($ 0, 15 / saham) dari saham itu di antara kedua bursa.
Secara teori, arbitrage pasar dianggap sebagai kegiatan tanpa risiko karena pedagang hanya membeli dan menjual jumlah yang sama dari aset yang sama pada saat yang sama. Sekali lagi, kenyataannya adalah bahwa, sementara gagasan laba tanpa risiko biasanya valid, arbitrageur mengasumsikan risiko volatilitas harga di pasar penyeimbangan. Harga sekuritas di pasar penyeimbangan dapat naik secara tak terduga dan mengakibatkan kerugian bagi seorang arbitrageur.
Berlatih Perdagangan Arbitrase Pasar
Peluang arbitrase pasar tidak umum dan berumur pendek karena harga keamanan menyesuaikan sesuai dengan kekuatan penawaran dan permintaan. Pada dasarnya, praktik arbitrase, dengan sendirinya, harus menghilangkan peluang arbitrase dalam waktu singkat.
Mengambil untung dari peluang arbitrase pasar membutuhkan modal yang besar, itulah sebabnya investor institusional dan dana lindung nilai adalah yang mampu mengambil untung dari peluang arbitrase pasar. Spread antara sekuritas yang harganya tidak sama biasanya hanya beberapa sen.
Peluang arbitrase pasar biasanya muncul karena informasi asimetris antara pembeli dan penjual. Walaupun teori pasar efisien memang berhasil, pasar tidak selalu menunjukkan diri mereka 100 persen efisien. Salah satu kesempatan terjadinya inefisiensi pasar adalah ketika harga permintaan satu penjual lebih rendah dari harga penawaran pembeli lain, juga dikenal sebagai ' sebaran negatif'. Misalnya, ini dapat terjadi ketika satu bank mengutip harga tertentu untuk suatu mata uang sementara bank lain mereferensikan harga yang berbeda. Ketika situasi seperti ini muncul, itu menciptakan peluang untuk arbitrase pasar; Namun, dibutuhkan mata yang terlatih baik untuk mengetahui peluang-peluang ini.
