Apa Itu Margin?
Margin adalah uang yang dipinjam dari perusahaan pialang untuk membeli investasi. Ini adalah perbedaan antara total nilai sekuritas yang disimpan dalam akun investor dan jumlah pinjaman dari broker. Membeli dengan margin adalah tindakan meminjam uang untuk membeli sekuritas. Praktek tersebut termasuk membeli aset di mana pembeli hanya membayar persentase dari nilai aset dan meminjam sisanya dari bank atau broker. Pialang bertindak sebagai pemberi pinjaman dan sekuritas dalam akun investor bertindak sebagai jaminan.
Dalam konteks bisnis umum, margin adalah selisih antara harga jual produk atau jasa dan biaya produksi, atau rasio laba terhadap pendapatan. Margin juga dapat merujuk pada bagian dari suku bunga pada hipotek tingkat-disesuaikan (ARM) yang ditambahkan ke tingkat indeks penyesuaian.
Batas
Memahami Margin
Margin mengacu pada jumlah ekuitas yang dimiliki investor di akun pialang mereka. "To margin" atau "to buy on margin" berarti menggunakan uang yang dipinjam dari broker untuk membeli sekuritas. Anda harus memiliki akun margin untuk melakukannya, daripada akun pialang standar. Akun margin adalah akun pialang di mana pialang meminjamkan uang investor untuk membeli lebih banyak surat berharga daripada apa yang mereka bisa beli dengan saldo di akun mereka.
Menggunakan margin untuk membeli sekuritas secara efektif seperti menggunakan uang tunai saat ini atau sekuritas yang sudah ada di akun Anda sebagai jaminan untuk pinjaman. Pinjaman yang dijaminkan memiliki tingkat bunga berkala yang harus dibayar. Investor menggunakan uang pinjaman, atau leverage, dan oleh karena itu kerugian dan keuntungan akan diperbesar sebagai hasilnya. Investasi margin dapat menguntungkan dalam kasus-kasus di mana investor mengantisipasi mendapatkan tingkat pengembalian investasi yang lebih tinggi daripada apa yang dia bayar dengan bunga pinjaman.
Misalnya, jika Anda memiliki persyaratan margin awal 60% untuk akun margin Anda, dan Anda ingin membeli surat berharga senilai $ 10.000, maka margin Anda adalah $ 6.000, dan Anda bisa meminjam sisanya dari broker.
Pengambilan Kunci
- Margin mengacu pada uang yang dipinjam dari broker untuk memperdagangkan sekuritas. Oleh karena itu, perdagangan margin mengacu pada praktik menggunakan dana pinjaman dari broker untuk memperdagangkan aset keuangan, yang membentuk jaminan untuk pinjaman dari broker. Akun margin adalah broker standar akun di mana seorang investor diizinkan untuk menggunakan uang tunai saat ini atau surat berharga di akun mereka sebagai jaminan untuk pinjaman. Pinjaman yang dijaminkan datang dengan tingkat bunga berkala yang harus dibayar oleh investor kepada broker. Pengeluaran yang diberikan dengan margin akan cenderung memperkuat keduanya. keuntungan dan kerugian. Jika terjadi kerugian, margin call mungkin mengharuskan broker Anda untuk melikuidasi sekuritas tanpa persetujuan terlebih dahulu.
Membeli di Margin
Membeli dengan margin adalah meminjam uang dari broker untuk membeli saham. Anda dapat menganggapnya sebagai pinjaman dari broker Anda. Perdagangan margin memungkinkan Anda untuk membeli lebih banyak stok daripada yang biasanya Anda bisa. Untuk berdagang dengan margin, Anda memerlukan akun margin. Ini berbeda dari akun tunai reguler, di mana Anda berdagang menggunakan uang dalam akun.
Secara hukum, broker Anda diharuskan mendapatkan persetujuan Anda untuk membuka akun margin. Akun margin dapat menjadi bagian dari perjanjian pembukaan akun standar Anda atau mungkin perjanjian yang sepenuhnya terpisah. Investasi awal minimal $ 2.000 diperlukan untuk akun margin, meskipun beberapa broker membutuhkan lebih banyak. Setoran ini dikenal sebagai margin minimum. Setelah akun dibuka dan beroperasi, Anda dapat meminjam hingga 50% dari harga pembelian suatu saham. Bagian dari harga pembelian yang Anda setorkan ini dikenal sebagai margin awal. Sangat penting untuk mengetahui bahwa Anda tidak perlu margin hingga 50%. Anda dapat meminjam lebih sedikit, katakanlah 10% atau 25%. Ketahuilah bahwa beberapa broker mengharuskan Anda untuk menyetor lebih dari 50% dari harga pembelian. (Terkait: Membeli di Video Margin Explainer)
Anda dapat menyimpan pinjaman selama yang Anda inginkan, asalkan Anda memenuhi kewajiban Anda seperti membayar bunga tepat waktu pada dana pinjaman. Ketika Anda menjual saham dalam rekening margin, hasilnya pergi ke broker Anda terhadap pelunasan pinjaman sampai penuh. Ada juga batasan yang disebut margin pemeliharaan, yang merupakan saldo minimum akun yang harus Anda pertahankan sebelum broker Anda memaksa Anda untuk menyetor lebih banyak dana atau menjual saham untuk membayar pinjaman Anda. Ketika ini terjadi, itu dikenal sebagai panggilan margin. Panggilan margin secara efektif merupakan permintaan dari pialang Anda agar Anda menambahkan uang ke akun Anda atau menutup posisi untuk membawa akun Anda kembali ke tingkat yang diperlukan. Jika Anda tidak memenuhi margin call, perusahaan pialang Anda dapat menutup posisi terbuka apa pun untuk mengembalikan akun ke nilai minimum. Perusahaan pialang Anda dapat melakukan ini tanpa persetujuan Anda dan dapat memilih posisi mana yang akan dilikuidasi. Selain itu, perusahaan pialang Anda dapat membebankan komisi kepada Anda untuk transaksi tersebut. Anda bertanggung jawab atas kerugian yang terjadi selama proses ini, dan perusahaan pialang Anda dapat melikuidasi saham atau kontrak yang cukup untuk melampaui persyaratan margin awal.
Pertimbangan Khusus
Meminjam uang bukan tanpa biaya. Memang, sekuritas yang dapat dimarjinalkan dalam akun adalah jaminan. Anda juga harus membayar bunga pinjaman Anda. Biaya bunga diterapkan ke akun Anda kecuali Anda memutuskan untuk melakukan pembayaran. Seiring waktu, tingkat utang Anda meningkat karena biaya bunga bertambah terhadap Anda. Ketika hutang meningkat, beban bunga meningkat, dan seterusnya. Oleh karena itu, membeli margin terutama digunakan untuk investasi jangka pendek. Semakin lama Anda memegang investasi, semakin besar pengembalian yang dibutuhkan untuk mencapai titik impas. Jika Anda memegang investasi pada margin untuk jangka waktu yang lama, peluang Anda untuk mendapat untung ditumpuk.
Tidak semua saham memenuhi syarat untuk dibeli dengan margin. Federal Reserve Board mengatur stok mana yang dapat di margin. Sebagai patokan, broker tidak akan mengizinkan pelanggan untuk membeli saham sen, sekuritas OTCBB (OTCBB) yang dijual bebas atau penawaran umum perdana (IPO) dengan margin karena risiko sehari-hari yang terlibat dengan jenis persediaan. Masing-masing broker juga dapat memutuskan untuk tidak mem-margin pada saham tertentu, jadi tanyakan kepada mereka untuk melihat batasan apa yang ada pada akun margin Anda.
Contoh Daya Beli
Katakanlah Anda menyetor $ 10.000 di akun margin Anda. Karena Anda memasang 50% dari harga pembelian, ini berarti Anda memiliki daya beli senilai $ 20.000. Kemudian, jika Anda membeli saham senilai $ 5.000, Anda masih memiliki sisa daya beli $ 15.000. Anda memiliki cukup uang tunai untuk menutup transaksi ini dan belum memanfaatkan margin Anda. Anda mulai meminjam uang hanya ketika Anda membeli surat berharga senilai lebih dari $ 10.000.
Hal ini membawa kita pada poin penting: daya beli dari akun margin berubah setiap hari tergantung pada pergerakan harga dari sekuritas yang dapat dimarginalkan dalam akun. Nanti dalam tutorial, kita akan membahas apa yang terjadi ketika sekuritas naik atau turun.
Penggunaan Margin Lainnya
Margin Akuntansi
Dalam akuntansi bisnis, margin mengacu pada perbedaan antara pendapatan dan pengeluaran, di mana bisnis biasanya melacak margin laba kotor, margin operasi, dan margin laba bersih.
Margin laba kotor mengukur hubungan antara pendapatan perusahaan dan harga pokok penjualan (COGS). Margin laba operasi memperhitungkan COGS dan biaya operasional dan membandingkannya dengan pendapatan, dan margin laba bersih memperhitungkan semua biaya, pajak, dan bunga ini.
Margin dalam Pinjaman Hipotek
Hipotek tingkat-disesuaikan menawarkan tingkat bunga tetap untuk periode waktu pengantar, dan kemudian tingkat tersebut menyesuaikan. Untuk menentukan kurs baru, bank menambahkan margin ke indeks yang ditetapkan. Dalam kebanyakan kasus, margin tetap sama sepanjang masa pinjaman, tetapi tingkat indeks berubah.
Untuk memahami hal ini dengan lebih jelas, bayangkan hipotek dengan tingkat yang dapat disesuaikan memiliki margin 4% dan diindeks ke Indeks Keuangan. Jika Indeks Perbendaharaan adalah 6%, tingkat bunga hipotek adalah tingkat indeks 6% ditambah margin 4%, atau 10%.
