Apa itu Hedge Panjang?
Lindung nilai panjang mengacu pada posisi masa depan yang dimasukkan untuk tujuan stabilitas harga pada pembelian. Hedging panjang sering digunakan oleh pabrikan dan pemroses untuk menghilangkan volatilitas harga dari pembelian input yang diperlukan. Perusahaan yang bergantung pada input ini tahu mereka akan membutuhkan bahan beberapa kali dalam setahun, sehingga mereka memasuki posisi berjangka untuk menstabilkan harga pembelian sepanjang tahun.
Untuk alasan ini, lindung nilai panjang juga dapat disebut sebagai lindung nilai input, lindung nilai pembeli, lindung nilai pembelian, lindung nilai pembeli, atau lindung nilai pembelian.
Memahami Long Hedges
Lindung nilai yang panjang merupakan strategi pengendalian biaya yang cerdas untuk perusahaan yang tahu perlu membeli komoditas di masa depan dan ingin mengunci harga pembelian. Lindung nilai itu sendiri cukup sederhana, dengan pembeli komoditas hanya memasuki posisi berjangka panjang. Posisi panjang berarti pembeli komoditas membuat taruhan bahwa harga komoditas akan naik di masa depan. Jika barang naik dalam harga, keuntungan dari posisi berjangka membantu mengimbangi biaya komoditas yang lebih besar.
Contoh dari Long Hedge
Dalam contoh yang disederhanakan, kita dapat berasumsi bahwa ini adalah bulan Januari, dan produsen aluminium membutuhkan 25.000 pon tembaga untuk memproduksi aluminium dan memenuhi kontrak pada bulan Mei. Harga spot saat ini adalah $ 2, 50 per pon, tetapi harga berjangka Mei adalah $ 2, 40 per pon. Pada bulan Januari produsen aluminium akan mengambil posisi panjang dalam kontrak berjangka tembaga Mei.
Kontrak berjangka ini dapat berukuran untuk menutupi sebagian atau seluruh pesanan yang diharapkan. Ukuran posisi menentukan rasio lindung nilai. Misalnya, jika pembeli melakukan lindung nilai setengah dari ukuran pesanan pembelian, maka rasio lindung nilai adalah 50%. Jika harga spot tembaga Mei lebih dari $ 2, 40 per pon, maka pabrikan mendapat untung dari mengambil posisi panjang. Ini karena keuntungan keseluruhan dari kontrak berjangka membantu mengimbangi biaya pembelian yang lebih tinggi untuk tembaga pada bulan Mei.
Jika harga spot tembaga Mei di bawah $ 2, 40 per pon, pabrikan mengambil kerugian kecil pada posisi berjangka sambil menabung secara keseluruhan, berkat harga pembelian yang lebih rendah dari perkiraan.
Hedges Panjang vs Hedges Pendek
Risiko dasar membuatnya sangat sulit untuk mengimbangi semua risiko penetapan harga, tetapi rasio lindung nilai yang tinggi pada lindung nilai yang lama akan menghilangkan banyak risiko. Kebalikan dari lindung nilai panjang adalah lindung nilai pendek, yang melindungi penjual komoditas atau aset dengan mengunci harga jual.
Hedges, baik panjang dan pendek, dapat dianggap sebagai bentuk asuransi. Ada biaya untuk menyiapkannya, tetapi mereka dapat menyelamatkan perusahaan dalam jumlah besar dalam situasi yang buruk.
