Apa itu Forward yang Telah Dated Panjang?
Maju bertanggal panjang adalah jenis kontrak berjangka yang biasa digunakan dalam transaksi mata uang asing dengan tanggal penyelesaian lebih dari satu tahun ke depan dan sejauh 10 tahun. Perusahaan menggunakan kontrak ini untuk melindungi nilai dari eksposur mata uang tertentu.
Ini dapat dikontraskan dengan forward date pendek, yang memiliki tanggal kedaluwarsa satu tahun atau kurang dari itu.
Pengambilan Kunci
- Forward yang lama bertanggal adalah kontrak derivatif OTC yang mengunci harga aset untuk pengiriman di masa depan, dengan jangka waktu antara 1-10 tahun. Forward yang bertanggal lama sering digunakan untuk melindungi risiko jangka panjang, seperti pengiriman tanaman tahun depan atau mengantisipasi kebutuhan akan minyak beberapa tahun dari sekarang. Karena jatuh tempo lebih lama, kontrak-kontrak ini cenderung lebih berisiko daripada kontrak berjangka pendek.
Berapa Lama Maju Bekerja?
Kontrak berjangka adalah kontrak khusus antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu di masa mendatang. Kontrak berjangka dapat digunakan untuk lindung nilai atau spekulasi, meskipun sifatnya yang non-standar membuatnya sangat cocok untuk lindung nilai. Tidak seperti kontrak berjangka standar, kontrak berjangka disesuaikan untuk setiap komoditas, jumlah, dan tanggal pengiriman. Selanjutnya, penyelesaian dapat dilakukan secara tunai atau pengiriman aset yang mendasarinya.
Karena kontrak berjangka tidak diperdagangkan pada pertukaran terpusat, kontrak tersebut diperdagangkan sebagai instrumen over-the-counter (OTC). Meskipun mereka memiliki keuntungan dari kustomisasi lengkap, kurangnya clearing house terpusat menimbulkan tingkat risiko default yang lebih tinggi. Akibatnya, investor ritel tidak akan memiliki akses sebanyak yang mereka lakukan dengan kontrak berjangka.
Kontrak forward jangka panjang adalah instrumen yang lebih berisiko daripada kontrak berjangka lainnya karena risiko yang lebih besar bahwa satu pihak atau lainnya akan gagal memenuhi kewajibannya. Selanjutnya, kontrak berjangka panjang pada mata uang sering memiliki spread bid-ask lebih besar daripada kontrak jangka pendek, membuat penggunaannya agak mahal.
Contoh dari Maju Panjang
Kebutuhan khas dari kontrak berjangka panjang mata uang asing adalah dari bisnis yang membutuhkan konversi mata uang asing di masa depan. Misalnya, perusahaan perdagangan impor / ekspor yang perlu membiayai bisnisnya. Itu harus membeli barang dagangan sekarang tetapi tidak bisa menjualnya sampai nanti.
Pertimbangkan contoh berikut dari kontrak berjangka panjang. Anggaplah sebuah perusahaan tahu bahwa ia perlu memiliki 1 juta euro dalam satu tahun untuk membiayai operasinya. Namun, ia khawatir bahwa nilai tukar dengan dolar AS akan menjadi lebih mahal pada saat itu. Karena itu ia menandatangani kontrak berjangka dengan lembaga keuangannya untuk membeli 1 juta euro seharga $ 1, 13 dalam waktu satu tahun dengan penyelesaian tunai.
Dalam satu tahun, harga spot euro memiliki tiga kemungkinan:
- Persis $ 1, 13 : Dalam hal ini, tidak ada uang yang terutang oleh produsen atau lembaga keuangan satu sama lain dan kontrak ditutup. Ini lebih tinggi dari harga kontrak, katakan $ 1, 20 : Lembaga keuangan berhutang $ 70.000 kepada perusahaan, atau perbedaan antara harga spot saat ini dan kurs yang dikontrak $ 1, 13. Ini lebih rendah dari harga kontrak, katakan $ 1, 05 : Perusahaan akan membayar lembaga keuangan $ 80.000, atau selisih antara nilai kontrak $ 1, 13 dan harga spot saat ini.
Untuk kontrak yang diselesaikan dalam mata uang aktual, lembaga keuangan akan memberikan 1 juta euro dengan harga $ 1, 130 juta, yang merupakan harga yang dikontrak.
