DEFINISI Pengembalian yang Disesuaikan dengan Beban
Pengembalian yang disesuaikan dengan beban adalah pengembalian investasi pada reksadana yang disesuaikan dengan beban dan biaya spesifik lainnya, seperti biaya 12b-1. Beban, atau biaya yang dibebankan oleh beberapa reksa dana untuk memasarkan atau membeli dan menjual saham, seperti semua biaya investasi lainnya karena memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pengembalian investor.
BREAKING DOWN Pengembalian Disesuaikan-Beban
Pengembalian beban yang disesuaikan adalah seberapa besar pengembalian yang dilihat investor. Ini dihitung setelah biaya investasi yang dibebankan untuk membeli dan menjual saham reksadana dikurangi dari pengembalian investasi. Jika seorang investor menempatkan $ 6.000 ke dalam reksa dana tanpa-beban dan menghasilkan pengembalian 10 persen pada tahun pertama, ia telah memperoleh $ 600 jika ia memutuskan untuk menguangkan. Tetapi jika reksa dana membebankan biaya front-end 1 persen untuk membeli saham, investor akan kehilangan $ 60 ketika dia membeli, meninggalkan $ 5.940 untuk berinvestasi. Pengembalian 10 persen yang sama kemudian hanya akan memberinya $ 594.
Dana Aktif dan Pengembalian yang Disesuaikan dengan Beban
Dana indeks tidak membebankan biaya hanya untuk berinvestasi dalam dana mereka. Reksa dana yang dikelola secara aktif memang membebankan biaya kepada investor, biasanya disebut sebagai beban front-end, hanya untuk berinvestasi dalam dana mereka. Beberapa reksadana yang dikelola secara aktif membebankan biaya jenis lain, seperti beban back-end atau biaya pemasaran dan distribusi, yang mungkin atau mungkin tidak tergantung pada apakah investor menarik semua atau sebagian dari investasi mereka dalam dana sebelum periode tertentu.
Banyak investor menganjurkan menempel pada reksa dana yang tidak memiliki beban, tidak ada biaya 12b-1 dan rasio biaya rendah.
Biaya dan Beban Dana Indeks
Dana indeks adalah jenis reksa dana dengan portofolio yang dibangun untuk mencocokkan atau melacak komponen indeks pasar, seperti Indeks 500 Standard & Poor (S&P 500). Reksa dana indeks dikatakan memberikan eksposur pasar yang luas, biaya operasional yang rendah, dan turnover portofolio yang rendah. Dana ini mematuhi aturan atau standar khusus (mis., Manajemen pajak yang efisien atau mengurangi kesalahan penelusuran) yang tetap berlaku di mana pun keadaan pasar.
Berinvestasi dalam dana indeks adalah bentuk investasi pasif. Keuntungan utama dari strategi semacam itu adalah rasio biaya manajemen yang lebih rendah pada dana indeks. Karena rasio pengeluaran secara langsung tercermin dalam kinerja dana, dana yang dikelola secara aktif dan rasio pengeluarannya yang lebih tinggi secara otomatis berada pada posisi yang tidak menguntungkan dengan dana indeks. Akibatnya, banyak dana yang dikelola secara aktif berjuang untuk mengikuti benchmark mereka. Untuk periode lima tahun yang berakhir pada 2015, 84 persen dana kapitalisasi besar menghasilkan pengembalian kurang dari S&P 500. Dalam periode 10 tahun yang berakhir pada 2015, 82 persen dana kapitalisasi besar gagal mengalahkan indeks.
