Dalam semua bentuk investasi jangka panjang dan perdagangan jangka pendek, memutuskan waktu yang tepat untuk keluar dari suatu posisi sama pentingnya dengan menentukan waktu terbaik untuk memasuki posisi Anda. Membeli atau menjual dalam kasus posisi pendek adalah tindakan yang relatif kurang emosional daripada menjual atau membeli dalam kasus posisi pendek. Ketika tiba saatnya untuk keluar dari posisi, keuntungan Anda menatap langsung ke wajah Anda, tetapi mungkin Anda tergoda untuk naik gelombang sedikit lebih lama atau — dalam kasus kehilangan kertas yang tak terpikirkan — hati Anda memberi tahu Anda untuk memegang erat-erat, untuk menunggu sampai kerugian Anda terbalik.
Respons emosional semacam itu bukanlah cara terbaik untuk membuat keputusan penjualan atau pembelian Anda. Mereka tidak ilmiah dan tidak disiplin. Banyak sistem perdagangan menyeluruh memiliki teknik mereka sendiri untuk menentukan waktu terbaik untuk keluar dari perdagangan. Tetapi ada beberapa teknik umum yang akan membantu Anda mengidentifikasi momen keluar yang optimal, yang memastikan keuntungan yang dapat diterima sambil menjaga dari kerugian yang tidak dapat diterima. Baca terus untuk mengetahui tentang teknik yang dapat membantu Anda.
Pengambilan Kunci
- Trailing stop adalah perintah untuk membeli atau menjual sekuritas jika bergerak ke arah yang dianggap tidak menguntungkan oleh investor. Teknik trailing stop adalah yang paling dasar untuk titik keluar yang tepat, yang mempertahankan perintah stop-loss dengan persentase tepat di atas atau di bawah pasar harga atau di atas. Teknik berbasis momentum melempar analisis fundamental ke dalam gambar dengan memperkenalkan konsep dinilai terlalu tinggi ke dalam trailing stops Anda. Teknik berhenti dan terbalik parabola menyediakan tingkat stop-loss untuk kedua sisi pasar, bergerak secara bertahap setiap hari dengan perubahan harga. SAR adalah indikator teknis yang diplot pada grafik harga yang kadang-kadang berpotongan dengan harga karena pembalikan atau kerugian momentum dalam keamanan yang dimaksud.
Apa itu Trailing Stop?
Trailing stops adalah perintah untuk membeli atau menjual sekuritas jika bergerak ke arah yang menurut investor tidak menguntungkan. Pesanan ini dapat ditetapkan pada persentase atau angka dolar tertentu dari harga pasar sekuritas saat ini. Secara umum, seorang trader dapat menempatkan trailing stop di bawah harga pasar saat ini untuk posisi panjang, atau menempatkannya di atas harga pasar saat ini untuk posisi pendek.
Ini memberi investor peluang lebih besar untuk mendapat untung sambil mengurangi kerugian, terutama bagi mereka yang berdagang berdasarkan emosi atau bagi siapa saja yang tidak memiliki strategi perdagangan yang disiplin.
Trailing stops memberi investor peluang lebih besar untuk mendapat untung sambil mengurangi kerugian.
Berhenti Trailing Berbasis Momentum
Teknik paling dasar untuk menetapkan titik keluar yang sesuai adalah teknik trailing stop. Seperti disebutkan di atas, trailing stop hanya mempertahankan stop-loss order pada persentase tepat di bawah harga pasar atau di atas, dalam hal posisi pendek. Stop-loss order disesuaikan terus menerus berdasarkan fluktuasi harga pasar, selalu mempertahankan persentase yang sama di bawah atau di atas harga pasar. Pedagang kemudian "dijamin" untuk mengetahui laba minimum yang tepat yang posisinya akan kumpulkan. Pedagang sebelumnya akan menentukan tingkat keuntungan berdasarkan kecenderungannya terhadap perdagangan agresif atau konservatif.
Memutuskan apa yang merupakan keuntungan yang pantas atau kerugian yang dapat diterima mungkin merupakan bagian yang paling sulit dari membangun sistem trailing stop untuk keputusan perdagangan yang disiplin. Menetapkan persentase trailing stop Anda dapat dilakukan dengan menggunakan pendekatan yang relatif tidak jelas. Ini umumnya lebih dekat dengan emosi daripada sila yang tepat.
Suatu pertimbangan yang kabur mungkin menyatakan bahwa Anda menunggu kriteria teknis atau fundamental tertentu dipenuhi sebelum menetapkan halte Anda. Sebagai contoh, seorang trader mungkin menunggu breakout dari konsolidasi tiga hingga empat minggu dan kemudian berhenti di bawah rendahnya konsolidasi setelah memasuki posisi. Teknik ini membutuhkan kesabaran untuk menunggu kuartal pertama bergerak (mungkin 50 bar) sebelum mengatur berhenti.
Selain perlunya kesabaran, teknik ini melempar analisis fundamental ke dalam gambar dengan memperkenalkan konsep "dinilai terlalu tinggi" ke dalam trailing stops Anda. Ketika suatu saham mulai menunjukkan rasio harga terhadap pendapatan (P / E) yang secara historis lebih tinggi dan di atas tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan satu atau tiga tahun ke depan, trailing stops harus diperketat menjadi persentase yang lebih kecil — saham keadaan nyata dinilai terlalu tinggi dapat menunjukkan kemungkinan berkurangnya keuntungan tambahan yang direalisasikan.
Situasi yang dinilai terlalu tinggi semakin berlumpur ketika saham memasuki periode "blow-off", di mana penilaian berlebih dapat menjadi ekstrem (tentu saja menentang rasa rasionalitas apa pun) dan dapat bertahan selama berminggu-minggu — bahkan berbulan-bulan. Dengan berguling-guling, para pedagang yang agresif dapat terus menaiki kereta menuju keuntungan ekstrem sambil tetap menggunakan trailing stops untuk melindungi dari kerugian. Sayangnya, momentum terkenal kebal terhadap analisis teknis, dan semakin jauh trader memasuki sistem "berhenti bergulir", semakin jauh ia dikeluarkan dari sistem disiplin yang ketat.
The Parabolic Stop and Reverse (SAR)
Sementara teknik stop-loss berbasis momentum yang dijelaskan di atas tidak dapat disangkal seksi karena potensinya untuk keuntungan besar yang berkelanjutan, beberapa pedagang lebih memilih pendekatan yang lebih disiplin yang cocok untuk pasar yang lebih teratur — pasar yang lebih disukai untuk pedagang yang berpikiran konservatif. Teknik parabolic stop and reverse (SAR) memberikan level stop-loss untuk kedua sisi pasar, bergerak secara bertahap setiap hari dengan perubahan harga.
SAR adalah indikator teknis yang diplot pada bagan harga yang terkadang akan berpotongan dengan harga karena pembalikan atau kehilangan momentum dalam keamanan yang dimaksud. Ketika persimpangan ini terjadi, perdagangan dianggap dihentikan, dan ada peluang untuk mengambil sisi lain dari pasar.
Misalnya, jika posisi buy Anda dihentikan — yang berarti keamanan dijual dan posisi itu ditutup — Anda kemudian dapat menjual short dengan trailing stop yang langsung berlawanan atau parabola dengan level di mana Anda menghentikan posisi Anda di sisi lain dari pasar. Teknik SAR memungkinkan seseorang untuk menangkap kedua sisi pasar saat keamanan berfluktuasi dari waktu ke waktu.
Ketentuan utama pada sistem SAR terkait dengan penggunaannya dalam keamanan yang bergerak tidak menentu. Jika keamanan harus naik turun dengan cepat, trailing stops Anda akan selalu dipicu terlalu cepat sebelum Anda memiliki kesempatan untuk mencapai laba yang cukup. Dengan kata lain, di pasar yang berombak, komisi perdagangan Anda dan biaya lainnya akan membebani profitabilitas Anda, sesedikit apa pun itu.
Ketentuan kedua terkait dengan penggunaan SAR pada keamanan yang tidak menunjukkan tren yang signifikan. Jika tren terlalu lemah, stop Anda tidak akan pernah tercapai, dan keuntungan Anda tidak akan terkunci. Jadi SAR benar-benar tidak sesuai untuk sekuritas yang kurang tren atau yang trennya berfluktuasi bolak-balik terlalu cepat. Jika Anda dapat mengidentifikasi peluang di suatu tempat di antara kedua ekstrem ini, SAR mungkin tepat seperti yang Anda cari dalam menentukan level trailing stops Anda.
Garis bawah
Memutuskan bagaimana menentukan titik keluar dari posisi Anda tergantung pada seberapa konservatif Anda sebagai pedagang. Jika Anda cenderung agresif, Anda dapat menentukan tingkat profitabilitas Anda dan kerugian yang dapat diterima melalui pendekatan yang kurang tepat seperti pengaturan trailing stops sesuai dengan kriteria mendasar.
Di sisi lain, jika Anda ingin tetap konservatif, SAR dapat memberikan strategi yang lebih pasti dengan memberikan level stop-loss untuk kedua sisi pasar. Namun, keandalan kedua teknik ini dipengaruhi oleh kondisi pasar, jadi berhati-hatilah untuk mengetahui hal ini saat menggunakan strategi.
