Dalam jangka pendek, kesuksesan investasi dapat dicapai dengan berbagai cara.
Spekulan dan pedagang harian sering memberikan tingkat pengembalian yang luar biasa tinggi, kadang-kadang dalam beberapa jam. Namun, menghasilkan tingkat pengembalian yang unggul secara konsisten dalam jangka waktu yang lebih jauh membutuhkan pemahaman yang baik tentang mekanisme pasar dan strategi investasi yang pasti. Dua pemain pasar yang cocok dengan tagihan: Warren Buffett dan George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett melakukan investasi pertamanya pada usia 11 tahun. Di awal usia 20-an, ia belajar di Universitas Columbia, di bawah ayah investasi nilai dan mentor pribadinya, Benjamin Graham. Graham berargumen bahwa setiap keamanan memiliki nilai intrinsik yang tidak tergantung pada harga pasarnya, menanamkan dalam diri Buffett pengetahuan yang dengannya ia akan membangun kerajaan konglomeratnya. Tak lama setelah lulus, ia membentuk "Kemitraan Buffett" dan tidak pernah menoleh ke belakang. Seiring waktu, perusahaan berkembang menjadi "Berkshire Hathaway, " dengan kapitalisasi pasar hampir $ 510 miliar, pada tanggal 11 Oktober 2018. Setiap saham bernilai $ 308.000, karena Buffett menolak untuk melakukan stock split pada saham kepemilikan perusahaannya.
Warren Buffett adalah investor nilai. Dia terus mencari peluang investasi di mana dia dapat mengeksploitasi ketidakseimbangan harga dalam jangka waktu yang panjang.
Buffett adalah seorang arbitrageur yang dikenal untuk menginstruksikan para pengikutnya untuk "menjadi takut ketika orang lain serakah, dan menjadi serakah ketika orang lain takut." Sebagian besar kesuksesannya dapat dikaitkan dengan tiga aturan utama Graham: berinvestasilah dengan margin keselamatan, untung dari volatilitas dan kenali diri Anda. Dengan demikian, Warren Buffett memiliki kemampuan untuk menekan emosinya dan menjalankan aturan-aturan ini dalam menghadapi fluktuasi ekonomi.
Warren Buffett: InvestoTrivia Bagian 1
George Soros
Titan finansial abad 21 lainnya, George Soros lahir di Budapest pada tahun 1930, melarikan diri dari negara tersebut setelah PD II untuk melarikan diri dari komunisme. Dengan tepat, Soros menganut konsep teori sosial "refleksifitas", mengadopsi "seperangkat gagasan yang berupaya menjelaskan bagaimana mekanisme umpan balik dapat mengubah cara partisipan dalam suatu pasar menghargai aset di pasar itu."
Lulus dari London School of Economics beberapa tahun kemudian, Soros kemudian menciptakan Quantum Fund. Mengelola dana ini dari tahun 1973 hingga 2011, Soros mengembalikan sekitar 20% kepada investor setiap tahun. Quantum Fund memutuskan untuk menutup berdasarkan "peraturan keuangan baru yang mengharuskan dana lindung nilai untuk mendaftar pada Securities and Exchange Commission." Soros terus mengambil peran aktif dalam administrasi Manajemen Dana Soros, dana lindung nilai lain yang ia dirikan.
Ketika Buffett mencari nilai intrinsik perusahaan dan menunggu pasar untuk menyesuaikan dari waktu ke waktu, Soros bergantung pada volatilitas jangka pendek dan transaksi yang sangat berpengaruh. Singkatnya, Soros adalah seorang spekulan. Dasar-dasar investasi prospektif, sementara penting pada saat itu, memainkan peran kecil dalam pengambilan keputusannya.
Bahkan, pada awal 1990-an, Soros membuat taruhan multi-miliar dolar bahwa pound Inggris akan terdepresiasi nilainya secara signifikan selama satu hari perdagangan. Intinya, ia secara langsung melawan sistem perbankan sentral Inggris dalam upayanya untuk menjaga pound secara artifisial kompetitif di pasar valuta asing. Soros, tentu saja, menghasilkan kesepakatan $ 1 miliar yang rapi. Akibatnya, kita mengenalnya hari ini sebagai pria "yang menghancurkan bank Inggris."
Garis bawah
Warren Buffett dan George Soros adalah contoh kontemporer dari beberapa pemikir paling cerdas dalam sejarah investasi. Sementara mereka menggunakan strategi investasi yang sangat berbeda, keduanya telah mencapai kesuksesan besar. Investor dapat belajar banyak bahkan dari pemahaman dasar tentang strategi dan teknik investasi mereka.
