Apa Nilai Likuidasi?
Nilai likuidasi adalah nilai total aset fisik perusahaan jika ingin keluar dari bisnis dan aset yang dijual. Nilai likuidasi adalah nilai real estat perusahaan, perlengkapan, peralatan, dan inventaris. Aset tidak berwujud dikecualikan dari nilai likuidasi perusahaan.
Memahami Nilai Likuidasi
Secara umum ada empat tingkatan penilaian untuk aset bisnis: nilai pasar, nilai buku, nilai likuidasi, dan nilai sisa. Setiap tingkat nilai menyediakan cara bagi akuntan dan analis untuk mengklasifikasikan nilai agregat aset. Nilai likuidasi sangat penting dalam kasus kebangkrutan dan latihan.
Calon investor akan menilai nilai likuidasi perusahaan sebelum berinvestasi. Investor ingin tahu berapa banyak dana mereka akan dikembalikan jika terjadi kebangkrutan.
Market Versus Book vs. Liquidation vs. Salvage
Nilai pasar biasanya memberikan penilaian aset yang tertinggi walaupun ukurannya bisa lebih rendah dari nilai buku jika nilai aset telah menurun karena permintaan pasar daripada penggunaan bisnis.
Nilai buku adalah nilai aset seperti yang tercantum dalam neraca. Neraca mencantumkan aset pada biaya historis, sehingga nilai aset mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dari harga pasar. Dalam lingkungan ekonomi dengan kenaikan harga, nilai buku aset lebih rendah dari nilai pasar. Nilai likuidasi adalah nilai yang diharapkan dari aset setelah aset tersebut dilikuidasi atau dijual, mungkin dengan kerugian terhadap biaya historis.
Akhirnya, nilai sisa adalah nilai yang diberikan ke suatu aset pada akhir masa manfaatnya; dengan kata lain, ini adalah nilai memo.
Perusahaan sepatu diskon, Payless, mengajukan kebangkrutan pada Februari 2019. Meskipun pernah memiliki 3.400 outlet di 40 negara, perusahaan mengumumkan akan menutup semua lokasi di AS dan Puerto Riko.
Nilai Likuidasi
Nilai likuidasi biasanya lebih rendah dari nilai buku tetapi lebih besar dari nilai sisa. Aset terus memiliki nilai, tetapi mereka dijual dengan kerugian karena mereka harus dijual dengan cepat.
Nilai likuidasi tidak termasuk aset tidak berwujud seperti kekayaan intelektual perusahaan, niat baik, dan pengakuan merek. Namun, jika suatu perusahaan dijual daripada dilikuidasi, baik nilai likuidasi dan aset tidak berwujud menentukan nilai kelangsungan usaha perusahaan. Nilai investor melihat perbedaan antara kapitalisasi pasar perusahaan dan nilai kelangsungannya untuk menentukan apakah saham perusahaan saat ini merupakan pembelian yang baik.
Pengambilan Kunci
- Nilai likuidasi adalah total nilai aset fisik perusahaan jika ingin keluar dari bisnis dan asetnya dijual. Nilai likuidasi ditentukan aset perusahaan seperti real estat, perlengkapan, peralatan, dan inventaris. Aset tidak berwujud dikecualikan dari nilai likuidasi perusahaan. Nilai likuidasi biasanya lebih rendah dari nilai buku, tetapi lebih besar dari nilai sisa. Aset dijual dalam kerugian selama likuidasi karena penjual harus mengumpulkan uang tunai sebanyak mungkin dalam waktu singkat.
Contoh Likuidasi
Likuidasi adalah perbedaan antara beberapa nilai aset berwujud dan kewajiban. Sebagai contoh, asumsikan kewajiban untuk perusahaan A adalah $ 550.000. Juga, asumsikan nilai buku aset yang ditemukan di neraca adalah $ 1 juta, nilai sisa adalah $ 50.000, dan nilai estimasi penjualan semua aset di lelang adalah $ 750.000, atau 75 sen pada dolar. Nilai likuidasi dihitung dengan mengurangi kewajiban dari nilai lelang, yaitu $ 750.000 dikurangi $ 550.000, atau $ 200.000.
