Siapakah Lewis Ranieri?
Lewis Ranieri (lahir tahun 1947) adalah seorang mantan pedagang obligasi dan mantan wakil ketua Salomon Brothers yang dikreditkan dengan mempopulerkan konsep sekuritisasi ke dunia keuangan. Revolusi sekuritisasi Ranieri memungkinkan segala macam arus kas dari utang (seperti kartu kredit, hipotek, dll.) Dikumpulkan dan dimasukkan ke dalam obligasi.
Pengambilan Kunci
- Lewis Ranieri adalah pedagang obligasi yang sukses dan kemudian eksekutif bank investasi global Salomon Brothers pada tahun 1970-an dan 1980-an. Selama masa jabatannya, Ranieri mempopulerkan dan mengembangkan berbagai produk keuangan berdasarkan sekuritisasi arus kas dan kewajiban utang. dari instrumen serupa dan menggabungkannya menjadi sekuritas mirip obligasi yang dapat dijual kepada investor, seperti sekuritas yang didukung hipotek (MBS). Karena arus kas masuk dari berbagai pinjaman atau peminjam, setiap wanprestasi tunggal seharusnya tidak menjadi masalah dalam keseluruhan penyatuan portofolio, sehingga mengurangi risiko. Namun, krisis keuangan 2008 menunjukkan ini sebagai kesalahan.
Memahami Lewis Ranieri dan Sekuritisasi
Pada tahun 1977, bank-bank tabungan dan pinjaman merasakan kesulitan keuangan yang terkait dengan pendanaan simpanan jangka pendek, bunga lebih tinggi dengan hipotek jangka panjang, bunga rendah. Akibatnya, bank tidak mau memegang terlalu banyak hipotek. Penerbitan hipotek terbatas ini dan menekan pasar perumahan. Lewis Ranieri datang dengan solusi baru di mana ia menciptakan obligasi lima dan 10 tahun dari hipotek 30 tahun. Sekuritas yang didukung hipotek baru (MBS) ini membantu Ranieri menarik lebih banyak investor, mengambil hipotek dari buku bank dan memungkinkan mereka untuk menerbitkan hipotek baru ketika yang sudah ada diiris dan dijual.
Lewis Ranieri bukanlah satu-satunya pikiran di balik penciptaan keamanan yang didukung hipotek, tetapi dia adalah juara terbesar dalam hal memastikan bahwa investasi baru tersebut makmur. Selain MBS, Ranieri memainkan peran dalam penciptaan jaminan hipotek yang dijamin (CMO), pengemasan ulang kompleks lainnya dari utang.
Namun, praktik sekuritisasi, yang pernah diartikulasikan, menyebar dengan sangat cepat ke dunia keuangan. Hingga hari ini, sekuritisasi memainkan peran penting dalam segala hal, mulai dari utang kartu kredit hingga utang nasional negara-negara berkembang. Ranieri meninggalkan Salomon Brothers untuk mencari Hyperion Partners sebelum mendirikan usaha saat ini, Ranieri Partners, penasihat dan manajer investasi swasta.
Awalnya, MBS hanya diakui oleh segelintir negara sebagai investasi yang sah, tetapi tindakan Ranieri akhirnya mengarah pada langkah-langkah pemerintah federal yang mendukung sekuritas ini sebagai kelas aset investasi yang valid, yang mengarah pada pengembangan pasar obligasi. Karena alasan ini, Ranieri dipandang sebagai bapak sekuritisasi.
Peran Lewis Ranieri dalam The Big Short
Lewis Ranieri dikenal di kalangan keuangan karena inovasi sekuritisasi utamanya dan upaya melobinya yang menjadikan MBS menjadi instrumen keuangan penting untuk pasar real estat, tetapi ia tidak dikenal secara publik hingga film The Big Short (berdasarkan pada Buku Micahel Lewis dengan nama yang sama; tidak ada hubungan) menyoroti inovasi keuangan dan perannya dalam krisis hipotek. Ranieri mencerminkan kesalahannya atas perannya dalam krisis di Wall Street dan pemberi pinjaman karena menyalahgunakan sistem sekuritisasi untuk menciptakan pinjaman subprime dan tingkat penggoda yang hampir menjamin pemilik rumah akan gagal dalam jangka panjang.
