Jana Partners adalah aktivis dana lindung nilai yang didirikan oleh Barry Rosenstein pada tahun 2001. Dana tersebut mengkhususkan diri dalam investasi yang didorong oleh peristiwa dengan menerapkan analisis fundamental untuk mengidentifikasi perusahaan-perusahaan undervalued di pasar. Perusahaan juga terlibat dalam investasi aktivis yang berpotensi dapat berfungsi sebagai katalis investasi fundamental yang digerakkan oleh peristiwa. Jana Partners berbasis di New York. Dana ini mengelola sekitar $ 5, 35 miliar dengan $ 3, 78 miliar dalam kepemilikan ekuitas 13F pada 30 Juni 2018.
Latar Belakang Rosenstein
Rosenstein lulus dari Universitas Lehigh dan menerima gelar master administrasi bisnis dari Wharton. Dia memulai karirnya di Merrill Lynch. Rosenstein bekerja dengan Asher Edelman, seorang penjarah perusahaan terkemuka selama 1980-an. Karakter Gordon Gekko dalam film "Wall Street" dimodelkan, sebagian, pada Edelman. Rosenstein meninggalkan New York ke San Francisco pada awal 1990-an. Ketika berada di San Francisco, ia mendapatkan kesuksesan awal dengan pendanaan Copart, Inc., perusahaan penyelamatan mobil terbesar di dunia. Rosenstein kemudian menjalankan perusahaan ekuitas swasta, Sagaponack Partners, tetapi ia menemukan struktur ekuitas swasta terlalu terbatas. Rosenstein memulai Jana Partners pada tahun 2001 dengan dukungan sekitar $ 17 juta dari Leon Cooperman, seorang manajer dana lindung nilai yang terkemuka. Rosenstein sekarang adalah salah satu dari sekelompok investor aktivis elit yang mencakup Carl Icahn, Daniel Loeb dan Bill Ackman. Tim manajemen investasi Rosenstein di Jana Partners termasuk David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan dan Daniel Hanson. Pada 30 Juni 2018, perusahaan memiliki pengembalian portofolio triwulanan 7, 49% dan pengembalian 12 bulan 11, 2%. Pengembalian ini cocok dengan S&P 500 dengan pengembalian kuartal kedua 5, 3% dan pengembalian 12 bulan hingga 30 Juni 2018, sebesar 11, 9%
Posisi Aktivis Jana
Jana telah mengambil sejumlah posisi besar di perusahaan selama bertahun-tahun. Rosenstein mengambil posisi besar di McGraw-Hill dan berhasil menekan perusahaan untuk membelah menjadi dua. Jana juga meyakinkan perusahaan energi El Paso untuk memecah menjadi dua perusahaan. Posisi investasi signifikan lainnya termasuk Qualcomm, ConAgra Foods, dan Baxter. Pada 30 Juni 2018, dua posisi ekuitas terbesar Jana sekarang termasuk Pinnacle Foods (PF) dan Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Makanan Puncak
Pinnacle Foods adalah investasi terbesar Jana pada 30 Juni 2018. Pinnacle berfokus pada pembuatan dan distribusi produk makanan bermerek. Jana memiliki 8, 57% saham di perusahaan yang mewakili 17, 6% dari portofolio Jana. PF memiliki pengembalian year to date sebesar 9, 63% hingga 28 September 2018 diperdagangkan pada $ 64, 68. Jana Partners telah melaporkan harga investasi rata-rata $ 59, 97.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH adalah holding terbesar kedua dalam portofolio Jana. Perusahaan ini berfokus pada pembuatan perangkat medis. Pada 30 Juni 2018, saham tersebut mewakili 8, 40% dari portofolio Jana. Jana memegang 1, 4% dari saham beredar Zimmer. Tahun ini ZBH memiliki pengembalian 6, 25% hingga 28 September 2018 diperdagangkan pada $ 131, 81. Jana telah melaporkan harga investasi rata-rata $ 124, 84.
