Memaksimalkan harga saham dan memaksimalkan laba perusahaan adalah tujuan signifikan bagi perusahaan mana pun. Keduanya dibutuhkan untuk sebuah perusahaan untuk tumbuh dan keduanya mencerminkan kesehatan dan kesejahteraan perusahaan secara keseluruhan. Tetapi apakah mereka ide yang sama? Sederhananya: Ya, tetapi jawaban lengkapnya lebih bernuansa.
Pengambilan Kunci
- Memaksimalkan laba perusahaan dan memaksimalkan harga saham berbicara pada tujuan akhir yang sama: melihat perusahaan berkembang dan menghasilkan uang bagi para investornya. Sementara tujuannya sama, penggerak laba dan harga saham sedikit berbeda. Laba yang lebih kuat dan perkiraan yang lebih baik adalah di antara faktor-faktor yang menaikkan harga saham, meskipun ada juga faktor spesifik industri dan ekonomi yang berperan. Faktor-faktor lain yang mempengaruhi harga saham termasuk persepsi manajemen, peluncuran produk baru, dan setiap perkembangan dalam industri tertentu.
Bagaimana Keuntungan Memengaruhi Harga Saham
Sementara harga saham suatu perusahaan akan menjadi faktor dalam banyak variabel yang berbeda, termasuk jenis industri tempat perusahaan beroperasi, keuntungan (atau pendapatan) perusahaan adalah proksi yang sangat kuat untuk harga saham perusahaan.
Dalam jangka pendek, harga saham perusahaan dapat membuat penyesuaian harga kecil hingga besar, tergantung pada rilis berita dan laporan pendapatan. Dalam jangka panjang, harga saham perusahaan akan sangat bergantung pada pendapatan perusahaan secara keseluruhan. Jadi penghasilan, atau laba, akan menjadi salah satu pendorong terkuat untuk saham perusahaan.
Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) terlihat pada harga saham perusahaan saat ini relatif terhadap pendapatan per-sahamnya, sehingga dapat menilai nilai saham perusahaan; secara umum, rasio P / E yang lebih tinggi menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi.
Bagaimana Rasio P / E Bekerja
Rasio harga-pendapatan (P / E) adalah satu metrik yang digunakan untuk mengevaluasi bagaimana pendapatan diperhitungkan dalam harga saham perusahaan. Tidak ada satu rasio yang tepat untuk dipertimbangkan untuk semua saham. Itu karena rasio akan berbeda dari industri ke industri dan perusahaan ke perusahaan karena ada peluang pertumbuhan pendapatan yang berbeda antara industri individu dan perusahaan. Potensi pertumbuhan di industri yang lebih tua versus industri baru mungkin cukup besar.
Misalnya, potensi pertumbuhan pendapatan di perusahaan kereta api akan berbeda dari potensi pertumbuhan pendapatan untuk perusahaan biotek, hanya karena transportasi kereta api adalah entitas yang dikenal dengan kemungkinan terbatas, sedangkan kemungkinan di sektor biotek sebenarnya tidak terbatas.
Berpikir Tentang Besok
Dalam jangka pendek, mungkin ada banyak pergeseran harga yang substansial dalam saham tertentu, tetapi sebagian besar dari pergeseran harga ini disebabkan oleh perubahan dalam pendapatan potensial di masa depan. Hal yang sama dapat dikatakan tentang penilaian jangka panjang suatu saham: pendapatan akan menjadi pendorong utama harga saham. Lagi pula, investor tidak akan berinvestasi di perusahaan yang tidak menghasilkan uang, juga tidak akan pernah menghasilkan uang. Ini adalah salah satu alasan meledaknya gelembung teknologi: Perusahaan-perusahaan teknologi berdagang dengan banyak sekali — hingga ratusan — tetapi mereka tidak menghasilkan uang.
Investor juga akan memasukkan faktor yang lebih mendasar ke dalam harga saham, seperti karakteristik manajemen dan ekonomi industri. Semua faktor ini mempengaruhi potensi penghasilan perusahaan.
Garis bawah
Pada tingkat paling dasar, memaksimalkan laba dan akhirnya harga saham tergantung pada peningkatan pendapatan dan penurunan biaya yang terkait dengan produk atau layanan yang dijual. Manajemen yang baik akan menghasilkan pendapatan dan pertumbuhan industri, yang akan mendorong penjualan spesifik perusahaan. Singkatnya, bisnis yang ingin memaksimalkan harga saham mereka akan berupaya memaksimalkan laba dalam jangka panjang.
