Komponen Dow, Nike Inc. (NKE) telah menjadi pemain yang sangat baik di tahun 2019, membukukan pengembalian 26% dari tahun ke tahun selama kenaikan ke level tertinggi sepanjang masa. Namun, saham telah membuat sedikit kemajuan dalam dua bulan pertama kuartal keempat, menguji dukungan baru setelah penembusan di atas resistensi lima bulan di pertengahan $ 80-an. Pola holding ini telah menggeser pembacaan kekuatan relatif yang kuat menjadi netral, meningkatkan keraguan tentang kebijaksanaan membeli saham di level yang tinggi ini.
Aksi harga menetap di dekat titik tengah rentang perdagangan tiga bulan pada November, memberi jalan bagi rekaman tenang yang dapat menentukan tren Nike hingga 2020. Periode ini secara kasar bertepatan dengan pengumuman bahwa CEO Mark Parker akan pergi pada Januari 2020, diganti oleh ServiceNow Inc. (SEKARANG) saat ini CEO dan Presiden John Donahoe. Ini juga sesuai dengan peluang yang semakin besar bahwa tidak ada kesepakatan perdagangan "Fase 1" yang akan ditandatangani tahun ini, yang menetapkan tahapan untuk tarif yang dapat merusak laba dan margin.
Nike telah mengambil langkah berani untuk melepaskan diri dari China melalui hubungan pemasok baru dalam upaya untuk menurunkan paparan jika perang perdagangan meningkat ke dekade baru. Namun, tindakan perusahaan tidak dapat melindungi dari resesi yang meredam segala macam penjualan ritel, terutama jika Presiden Trump menindaklanjuti ancaman untuk menaikkan tarif hingga 25% atau lebih pada barang-barang rumah tangga yang sekarang duduk di rak-rak Amerika.
Grafik Jangka Panjang NKE (1992 - 2019)
TradingView.com
Uptrend multi-tahun berakhir pada $ 2, 82 yang disesuaikan secara terpisah pada tahun 1992, memberikan jalan bagi koreksi lanjutan yang menemukan dukungan pada $ 1, 35 pada tahun 1994. Uptick berikutnya membukukan ketinggian baru pada kuartal keempat 1995 dan lepas landas seperti roket, mencapai $ 9, 55 pada tahun 1997. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk tujuh tahun ke depan, menjelang tren turun yang melepaskan lebih dari 60% nilai Nike ke kuartal pertama tahun 2000.
Saham mengukir pola segitiga menjadi 2004 dan pecah, tetapi momentum gagal berkembang sampai 2006, ketika kemajuan yang sehat mulai bergerak. Ini mencapai puncak di remaja atas pada 2008 dan berubah tajam lebih rendah selama keruntuhan ekonomi, turun sekitar 50% menjadi Maret 2009. Bouncing berikutnya menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke tinggi sebelumnya pada 2010, menetapkan panggung untuk penembusan dan reli bersejarah yang membukukan kenaikan mengesankan ke level tertinggi 2015 di atas $ 60-an.
Ini berkinerja buruk ke kuartal keempat tahun 2017, mengukir segitiga dangkal yang menghasilkan gergaji besi yang mudah menguap dan shakeout. Bulls melanjutkan kontrol menuju 2018, menyelesaikan piala dan menangani breakout pada bulan Mei. Peristiwa itu memicu aksi beli sambil mengukir irisan naik yang masih dalam permainan saat kita menggiling hingga bulan terakhir tahun 2019. Pola ini memiliki reputasi baik untuk menjebak sapi jantan dalam serangkaian aksi unjuk rasa dangkal, menjelang perubahan besar dalam tren.
Grafik Jangka Pendek NKE (2017 - 2019)
TradingView.com
Saham pecah di atas tertinggi 2019 Maret di $ 88 pada bulan September dan berbalik pada resistansi baji untuk ketiga kalinya pada Oktober setelah membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 96, 87. Itu mengisi celah breakout ke November dan memantul, berhenti di retracement Fibonacci 0, 786 dari penurunan tiga minggu. Ini adalah zona harga umum untuk pembalikan dalam pola topping, tetapi bulls tetap bertanggung jawab untuk saat ini karena penembusan.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance mengibarkan bendera merah setelah menembus di atas resistensi April 2019 dan memposting tinggi baru dengan harga pada bulan Oktober. Penurunan ke November memicu penembusan yang gagal, sementara aktivitas volume berikutnya gagal mengangkat indikator kembali di atas garis merah. Divergensi bearish ini meningkatkan peluang bahwa harga akhirnya akan mengikuti, menerobos melalui dukungan baru di atas $ 80-an.
Garis bawah
Nike bulls bertanggung jawab saat kita menuju akhir tahun, tetapi semakin banyak bukti teknis yang memperingatkan para investor untuk mengesampingkan agar bubuk mereka tetap kering untuk saat ini.
