Kebijakan moneter adalah bagaimana bank sentral (juga dikenal sebagai "bank bank" atau "bank pilihan terakhir") memengaruhi permintaan, penawaran, harga uang, dan kredit untuk mengarahkan tujuan ekonomi suatu negara. Setelah Federal Reserve Act tahun 1913, Federal Reserve (bank sentral AS) diberi wewenang untuk merumuskan kebijakan moneter AS. Untuk melakukan ini, Federal Reserve menggunakan tiga alat: operasi pasar terbuka, tingkat diskonto, dan persyaratan cadangan.
Dalam Federal Reserve (juga dikenal sebagai The Fed), Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bertanggung jawab untuk melaksanakan operasi pasar terbuka, sementara Dewan Gubernur menjaga tingkat diskonto dan persyaratan cadangan.
Pengambilan Kunci
- Federal Reserve, bank sentral di AS, menggunakan operasi pasar terbuka, tingkat diskonto, dan persyaratan cadangan untuk merumuskan kebijakan moneter. Federal Reserve mengenakan tarif dana federal kepada lembaga penyimpanan yang meminjamkan dana federal mereka ke lembaga penyimpanan lainnya. operasi pasar melibatkan pembelian dan penjualan sekuritas yang diterbitkan pemerintah. Tingkat diskonto adalah tingkat bunga bank dan lembaga serupa dikenakan untuk meminjam dana cadangan.
Berapa Tingkat Dana Federal?
Tiga instrumen yang kami sebutkan di atas digunakan bersama-sama untuk menentukan permintaan dan penawaran saldo uang yang disimpan oleh lembaga penyimpanan, seperti bank komersial, di bank-bank Federal Reserve. Jumlah dolar yang ditempatkan dengan Federal Reserve mengubah tingkat dana federal. Ini adalah suku bunga di mana bank dan lembaga penyimpanan lainnya meminjamkan deposito Bank Federal mereka ke lembaga penyimpanan lainnya.
Bank akan sering meminjam uang dari satu sama lain untuk menutupi permintaan pelanggan mereka dari satu hari ke hari berikutnya, sehingga tingkat dana federal pada dasarnya adalah tingkat bunga yang satu bank biaya lain untuk meminjam uang semalam. Uang yang dipinjamkan telah disetorkan ke Federal Reserve berdasarkan kebijakan moneter negara tersebut.
Tingkat dana federal adalah apa yang menetapkan suku bunga jangka pendek dan jangka panjang lainnya dan nilai tukar mata uang asing. Ini juga mempengaruhi fenomena ekonomi lainnya, seperti inflasi. Untuk menentukan penyesuaian apa pun yang dapat dilakukan terhadap kebijakan moneter dan tingkat dana federal, FOMC bertemu delapan kali setahun untuk meninjau kembali situasi ekonomi negara terkait tujuan ekonomi dan situasi keuangan global.
Apakah Operasi Pasar Terbuka itu?
Operasi pasar terbuka pada dasarnya adalah pembelian dan penjualan sekuritas yang diterbitkan pemerintah (seperti US T-bills) oleh Federal Reserve. Ini adalah metode utama dimana kebijakan moneter dirumuskan. Tujuan jangka pendek dari operasi ini adalah untuk memperoleh jumlah cadangan yang dipegang oleh bank sentral untuk mengubah harga uang melalui tingkat dana federal.
Ketika Federal Reserve memutuskan untuk membeli T-bills dari pasar, itu bertujuan untuk meningkatkan likuiditas di pasar, atau pasokan uang, yang mengurangi biaya pinjaman, atau tingkat bunga.
Di sisi lain, keputusan untuk menjual tagihan-T ke pasar merupakan sinyal bahwa suku bunga akan dinaikkan. Ini karena tindakan akan mengeluarkan uang dari pasar (terlalu banyak likuiditas dapat mengakibatkan inflasi), sehingga meningkatkan permintaan uang dan biaya pinjamannya.
Apa Tingkat Diskonto?
Tingkat diskonto pada dasarnya adalah tingkat bunga yang dipinjam oleh bank dan lembaga penyimpanan lainnya dari Federal Reserve. Di bawah program federal, lembaga penyimpanan yang memenuhi syarat dapat menerima kredit di bawah tiga fasilitas berbeda: kredit primer, kredit sekunder, dan kredit musiman.
Setiap bentuk kredit memiliki tingkat bunga sendiri, tetapi tingkat primer umumnya disebut sebagai tingkat diskonto.
- Suku bunga primer digunakan untuk pinjaman jangka pendek, yang diperpanjang semalam untuk fasilitas perbankan dan penyimpanan dengan reputasi keuangan yang solid. Tingkat ini biasanya diletakkan di atas tingkat tingkat pasar jangka pendek. Tingkat kredit sekunder sedikit lebih tinggi daripada tingkat primer dan diperluas ke fasilitas yang memiliki masalah likuiditas atau krisis keuangan yang parah. Akhirnya, kredit musiman adalah untuk lembaga yang membutuhkan tambahan dukungan secara musiman, seperti bank petani. Suku bunga kredit musiman ditentukan dari rata-rata suku bunga pasar yang dipilih.
Apa Persyaratan Cadangan?
Persyaratan cadangan adalah jumlah uang yang wajib disimpan oleh lembaga penyimpanan di brankas Federal Reserve untuk menutupi kewajibannya terhadap simpanan pelanggan. Dewan Gubernur memutuskan rasio cadangan yang harus dimiliki terhadap kewajiban yang termasuk dalam peraturan cadangan. Dengan demikian, jumlah dolar aktual dari cadangan yang disimpan dalam brankas tergantung pada jumlah kewajiban lembaga penyimpanan.
Liabilitas yang harus memiliki cadangan terhadap mereka termasuk akun transaksi neto, deposito berjangka non-pribadi, dan liabilitas mata uang euro.
Sejak Desember 1990, deposito berjangka non-pribadi dan kewajiban mata uang euro memiliki persyaratan rasio cadangan nol (artinya tidak ada cadangan yang harus dimiliki untuk jenis akun ini).
Garis bawah
Dengan memengaruhi penawaran, permintaan, dan biaya uang, kebijakan moneter bank sentral memengaruhi keadaan urusan ekonomi suatu negara. Dengan menggunakan salah satu dari tiga metodenya — operasi pasar terbuka, tingkat diskonto, atau persyaratan cadangan — Federal Reserve secara langsung bertanggung jawab atas suku bunga yang berlaku dan situasi ekonomi terkait lainnya yang memengaruhi hampir setiap aspek keuangan kehidupan kita sehari-hari.
